Анализ структуры пассива предприятия за 2000-2001гг показал, что доля собственного капитала в структуре баланса на начало 2000г. составила 2,3%, а на конец 2001 года увеличилась до 69,68%; в абсолютном значении сумма собственного капитала за два года увеличилась на 13880%. Рост доли собственного капитала показывает положительную тенденцию в изменении финансовой устойчивости предприятия
Привлеченный капитал составляет 30,32%, снизившись на 67,36% по сравнению с началом 2000 года. Суммовое значение привлеченного капитала увеличилось на 143,19% (с 9279 тыс. руб. до 13287 тыс. руб.).
Рост доли собственных средств связан с появлением в структуре пассива баланса группы «Добавочный капитал». Добавочный капитал предприятия в размере 29700 тыс. рублей сформирован за счет взносов учредителей ООО «Альянс» на развитие предприятия. Часть добавочного капитала была получена В виде помещения для офиса и склада, другая часть- денежными средствами, которые предприятие израсходовано на покупку товаров для перепродажи, приобретение инструментов и оборудования для монтажа систем вентиляции, на ремонт предоставленного помещения.
Анализ запасов предприятия
Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов и готовой продукции.
Анализ структуры и динамики запасов рассмотрен в таблице №4
На анализируемом предприятии остаток запасов увеличился за два прошедших года в 5,5 раз (с 6464 тыс. руб. до 35676 тыс. руб.). Основной долей в структуре запасов является готовая продукция и товары для перепродажи- 91,87% на начало 2000 года; 93,45% на конец 2000 года, и 73,95% на конец 2001 года (если к товарам на складе добавить отгруженные товары, то доля товаров на конец 2001 составит 97,2%). Как уже говорилось выше, увеличение группы запасов связано с получением денежных средств от учредителей, часть которых была направлена на приобретение товаров для перепродажи и инструментов.
Анализ оборачиваемости активов
Одним из видов финансового анализа капитала является анализ оборачиваемости активов (таблица №5).
| Таблица №5. Динамика показателей оборачиваемости активов | |||
| Показатели | 2000год | 2001год | отклонение 2001 и 2000 |
| Выручка от реализации | 41188 | 51757 | 10569 |
| Средняя величина оборотных активов | 22186,5 | 36638 | 14451,5 |
| Оборачиваемость оборотных активов, количество раз | 1,86 | 1,41 | -0,44 |
| Продолжительность оборота, дни | 196,61 | 258,38 | 61,77 |
Анализ данных показывает, что за исследуемый период оборачиваемость активов предприятия снизилась в 0,44 раза. Если на начало
2000 года коэффициент оборачиваемости составил 1,86; то на конец 2001 года - только 1,41. Соответственно увеличилась и продолжительность оборота: с 196,61 дня в 2000 году до 258,38 дней в 2001 году. Замедление оборачиваемости активов произошло за счет увеличения запасов на складе, что привело к определенному замораживанию средств предприятия в товарах и запасах.
Для оперативного управления активами необходимо сделать детальный анализ оборачиваемости по каждому виду активов. Так как на исследуемом предприятии основную долю активов составляют запасы (в частности – товары для продажи), то нужно на основе данных складского учета выяснить, сколько на складе неходовых, залежалых товаров.
Анализ товарной продукции
Большой удельный вес товарной продукции связан с ростом конкуренции, потерей рынков сбыта, снижением спроса из-за низкой покупательной способности субъектов хозяйствования, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью отгрузки и др. Увеличение остатков товаров на складах привело к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия. В настоящее время эта одна из основных причин недостаточной платежеспособности предприятия.
Продолжительность нахождения капитала в товарах равна времени хранения товаров на складах с момента поступления до отгрузки покупателям.
Анализ данных таблицы №6 показывает, что коэффициент оборачиваемости готовой продукции снизился с 2,057 до 1,709, то есть период оборота готовой продукции увеличился с 177 дней до 213,5 дней.
Таблица №6. Анализ оборачиваемости готовой продукции
| Показатель | 2000год | 2001год |
| Средние остатки готовой продукции, тыс. руб. | 18987,5 | 29210,5 |
| Себестоимость отгруженной продукции за анализируемый период, тыс. руб. | 39062 | 49946 |
| Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 2,057 | 1,709 |
| Продолжительность оборота средств в остатках готовой продукции, дни | 177 | 213,5 |
Вывод: анализ имущественного положения предприятия показал, что основной статьей актива баланса являются запасы -81,41%, пассива – собственный капитал -69,68% и заемный капитал – 30,32%. Оборачиваемость активов предприятия за исследуемый период снизилась в 1,2 раза, и составила 213,5 дней. Снижение показателей оборачиваемости произошло за счет увеличение группы запасов в активе баланса, что привело к замораживанию финансовых ресурсов предприятия.
2.3 Характеристика источников средств, анализ финансовой устойчивости
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость, во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), а также от оптимальности структуры активов предприятия: в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, от уравновешенности активов и пассивов предприятия.
Анализ структуры источников капитала.
Для проведения анализа источников капитала предприятия используются данные таблицы №7.
| Таблица №7. Анализ структуры источников капитала предприятия | |||||||||
| п/п | показатель | расчет | 2000 год | 2001 год | измен. 2000 и 2001гг. | ||||
| нач. г. | кон. г. | измен. | нач. г. | кон. г. | измен. | ||||
| 1. | Коэффициент финансовой автономии предприятия | собственный капитал/валюта баланса | 0,0232 | 0,6879 | 0,6647 | 0,6879 | 0,6968 | 0,0089 | 0,6736 |
| 2. | Коэффициент финансовой зависомости | заемный капитал/валюта баланса | 0,9768 | 0,3121 | -0,6647 | 0,3121 | 0,3032 | -0,0089 | -0,6736 |
| 3. | Коэффициент текущей задолженности | краткосрочные фин.вложения/ валюта баланса | 0,9768 | 0,3121 | -0,6647 | 0,3121 | 0,3032 | -0,0089 | -0,6736 |
| 4. | Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | собственный+ долгосрочный капитал/ валюта баланса | 0,0232 | 0,6879 | 0,6647 | 0,6879 | 0,6968 | 0,0089 | 0,6736 |
| 5. | Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом | собственный капитал/ заемный капитал | 0,0237 | 2,2040 | 2,1803 | 2,2040 | 2,2983 | 0,0943 | 2,2746 |
| 6. | Коэффициент финансового левериджа | заемный капитал/ собственный капитал | 42,177 | 0,4537 | -41,723 | 0,4537 | 0,4351 | -0,0186 | -41,7422 |
Коэффициент финансовой автономии показывает долю собственного капитала в общей валюте баланса. На конец 2000 года, по сравнению с началом 2000 года, коэффициент автономии предприятия вырос на 66% и составил 68,79% от общего итого баланса. На конец 2001 года данный показатель увеличился на 0,8%, и составил 69,68% от итого баланса. Это означает, что на предприятии более 50% активов обеспечено собственным капиталом.
Коэффициент финансовой зависимости показывает, какая доля активов предприятия финансируется за счет заемного капитала.
На начало 2000 года показатель финансовой зависимости составил 97,68 %; а на конец 2001года снизился на 0,67, составив 30,32%. Это говорит о том, что 30,32% активов предприятия приобретены за счет заемных средств.
Коэффициент текущей задолженности показывает, какую долю в капитале предприятия занимают краткосрочные финансовые вложения.
Этот показатель за исследуемый период снизился на 67,36%, и составил на конец 2001 года 30,32%.
Коэффициент долгосрочной финансовой зависимости показывает отношение собственного и долгосрочного капитала к общей валюте баланса.
Так как предприятие ООО «Альянс» за весь исследуемый период не имело долгосрочной кредиторской задолженности, то данный коэффициент будет равен коэффициенту финансовой автономии предприятия.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом показывает, насколько собственный капитал превышает заемный (или наоборот).
На начало 2000 года предприятие только на 2,37% могло покрыть заемный капитал. На конец 2000 года состояние улучшилось - после покрытия заемного капитала у предприятия оставалось 54,62% собственного капитала. К концу 2001 года коэффициент увеличился еще на 9,43 %, и составил 229%, что говорит о том, что после покрытия заемного капитала у предприятия останется 56,45% от суммы собственного капитала.
Коэффициент финансового левериджа показывает отношение заемного капитала к собственному. На конец 2001 года этот показатель составил 43,51%.
Анализ имущественного состояния ООО «Альянс», структуры его источников, подтверждает вывод о финансовой независимости предприятия, его достаточно устойчивом положении. Данное улучшение произошло за счет увеличение доли добавочного капитала, и, как следствие, роста собственных средств исследуемого предприятия.
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основным источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они наполовину были сформированы за счет собственного капитала, а наполовину - за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.