Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам. Кроме того, в качестве базы для сравнения могут применяться теоретически обоснованные или полученные экспертным путем значения. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости от отрасли не создано, поскольку в настоящее время не устоялся набор относительных показателей, применяемых для оценки финансового состояния предприятия. Для точной и полной характеристики финансового состояния необходимо достаточно небольшое количество показателей. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.
Система относительных коэффициентов может быть подразделена на ряд характерных групп:
Показатели оценки рентабельности предприятия.
Показатели оценки эффективности управления или прибыльности.
Показатели оценки рыночной устойчивости.
Показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности.
1.Показатели рентабельности предприятия.
| Показатель | Отношение | Характеристика |
| 1. Общая рентабельность предприятия | валовая(балансов.) прибыльсред. ст-ть активов | Оценка способности фирмы получить наилучшие результаты на активы предприятия без учета метода финансирования этих активов и эффективности метода налогового планирования. |
| 2.Чистая рентабельность предприятия | чистая прибыльсред. ст-ть активов | Оценка способности фирмы получить наилучшие результаты на активы предприятия без учета метода финансирования этих активов, но с учетом метода налогового планирования |
| 3. Чистая рентабельность собственного капитала | чистая прибыльсред.вел-на собств.кап-ла | Характеризует взаимосвязь прибыли и инвестиций. Позволяет оценить прибыль на собственный капитал и сравнить его значение с тем, которое было бы получено при альтернативном использовании капитала. |
2.Показатели рентабельности продукции.Оценка эффективности управления.
| Показатель | Отношение | Характеристика |
| 1. Чистая прибыль на 1 руб. Продаж | чист.прибыль предпр-яобъем реализации | Характеризует долю прибыли в объеме продаж |
| 2. Рентабельность от всей реализации | прибыль от всей реализацииобъем реализации | Позволяет определить долю фиксированных издержек в прибыли |
| 3. Общая рентабельность (валовая маржа) | валовая(балансов.) прибыльобъем реализации | Позволяет определить долю фиксированных издержек в прибыли |
коэффициент доходности = чистая прибыль
акционерный капитал
чистая прибыльхобъем продажх активы
объем продаж активы акционерный капитал
ИЛИ
коэффициент = маржинальная Х оборачиваемость Х финансовый
доходности прибыль активов левередж
3.Оценка деловой активности (коэффициенты оборачиваемости).
| Показатель | Отношение | Характеристика |
| 1.Общая оборачиваемость активов | объем реализациисред.ст-ть всех активов | Показывает эффективность, с которой фирма использует все активы для достижения главной цели - выпуска продукции. |
| 2. Отдача основных производ. Средств и нематериальн. Активов | объем реализациисред.ст-ть основ.произ.ср-в(фиксированных активов) | Показывает эффективность, с которой фирма использует основные производственные средства для достижения главной цели - выпуска продукции. |
| 3.Оборачиваемость всех оборотных средств | объем реализациисред.ст-ть оборотн.активов | Показывает эффективность, с которой фирма использует текущие (оборотные) активы для достижения главной цели - выпуска продукции. |
| 4.Оборачиваемость запасов | себест-ть продан.товаровсред.ст-ть запасов | Средняя скорость, с которой запасы переходят в дебиторской задолженности в результате продажи конечного продукта. Используется как индикатор ликвидности запасов |
| 5.Оборачиваемость дебиторской задолженности | объем реализациисред.дебитор.задолж-ть | Средняя скорость погашения дебиторской задолженности за период. Используется как индикатор ликвидности дебиторской задолженности. |
| 6.Оборот собствен. капитала | объем реализациисред.вел-на собст.кап-ла |
4. Оценка ликвидности активов предприятия.
Для оценки платежеспособности используются 3 относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия обязательств. Приводимые ниже нормальные ограничения показателей ликвидности получены на основе эмпирических данных, экспертных оценок и математического моделирования. В качестве ориентиров они могут служить при анализе финансового состояния отечественных предприятий.
| Показатель | Отношение | Характеристика |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | денеж.ср-ва + ЦБ(кредитор.задолженность+ +расчеты++краткосрочные.кредиты++ просроченные.ссуды) | Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Нормал. значение К>=0,2-0,5 |
| 1. Коэффициент критической ликвидности | деньги-ЦБ+дебит.задол-ть-- расчетыкредит.з-сть+расчеты+краткоср.к-ты+проср.ссуды | Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота задолженности. Нормал. значение К>=1 |
| 3.Коэффициент текущей ликвидности | все оборотные активытекущие обязательства | Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности оборота всех оборотных средств. Нормал. значение К>2 |
Финансовый левередж
- использование заемных средств с фиксированным процентом для увеличения прибыли держателей обыкновенных акций.
| Показатель | Отношение | Характеристика |
| 1. Показатель общего долга | совокуп.долгов.обяз-ваактивы | Наиболее общее измерение финансового левереджа |
| 2. Соотношение долгов и обыкновенных акций | совокуп.долгов.обяз-ваакционерн.капитал | Показывает долю долговых обязательств в акционерном капитале компании |
| Показатель | Отношение | Характеристика |
| 1.Коэффициент своевременного покрытия процент. платежей | EBITпроценты по долгам | Характеризует способность фирмы своевременно обслуживать процентные платежи |
| 2. Коэффициент полного покрытия финансового долга | EBITпроценты+основн.сумма 1-ставка налогооблож-я | Характеризует способность фирмы своевременно обслуживать как основную сумму долга, так и процентные платежи |
Рыночная стоимость.
| Показатель | Отношение | Характеристика |
| Коэффициент рыночной стоимости | цена одной акциидоход на каждую акцию |
При подготовке этой работы были использованы материалы с сайта http://www.studentu.ru