величина дебиторской задолженности в широком смысле слова (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 199-260 раздела III актива баланса;
сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) = строкам 270-310 раздела III актива баланса (так называемый банковский актив);
стоимость собственного капитала = разделу 1 пассива и строкам 725-750 раздела II пассива баланса;
величина заемного капитала = разделу II пассива баланса без строк 725-750;
величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов = строкам 500-510 раздела II пассива баланса;
величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, = строкам 600-620 раздела II пассива баланса;
величина кредиторской задолженности в широком смысле слова = строкам 630-720 и 760 раздела II пассива баланса. Строки 725-750 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственных средствах предприятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу.
Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.
Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса
| Актив | На начало периода | На конец периода | Абсолютное от- | Темп роста, | ||
| баланса | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | клонение, т.р. | % |
| 1. Имущество — всего | 15845 | 100 | 99360 | 100 | 83515 | 627,1 |
| 1.1. Иммобилизованные активы | 5219 | 32,9 | 39942 | 40,2 | 34723 | 765,3 |
| 1.2. Оборотные активы | 10626 | 67,1 | 59418 | 59,8 | 48792 | 559,2 |
| 1.2.1. Запасы | 4151 | 26,2 | 31014 | 31,2 | 26863 | 747,1 |
| 1.2.2. Дебиторская задолженность | 5704 | 36,0 | 20286 | 29,4 | 14582 | 355,6 |
| 1.2.3. Денежные средства | 771 | 4,9 | 8118 | 8,2 | 7347 | 1053 |
Таблица 4.
Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса
| Актив | На начало периода | На конец периода | Абсолютное от- | Темп роста, | ||
| баланса | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | клонение, т.р. | % |
| 1. Источники имущест- ва — всего | 15845 | 100 | 99360 | 100 | 83515 | 627,1 |
| 1.1. Собственный капитал | 7620 | 48,1 | 63710 | 64,1 | 56090 | 836,1 |
| 1.2. Заемный капитал | 8225 | 51,9 | 35650 | 35,9 | 27425 | 433,4 |
| 1.2.1. Долгосрочные обязательства | 3778 | 23,8 | 3098 | 3,1 | -680 | 82,0 |
| 1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы | 3600 | 22,7 | 11000 | 11,1 | 7400 | 305,5 |
| 1.2.3. Кредиторская задолженность | 847 | 5,3 | 21552 | 21,7 | 20705 | 2544,5 |
Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов (среднее приращение, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса, и др.).
По данным бухгалтерского учета из раздела III актива баланса следует выделить расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования, означающие иммобилизацию оборотных активов, а из раздела II пассива баланса — неплатежи, а именно ссуды, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр.
Наряду с построением сравнительного аналитического баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например, с изменением выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в ф. № 2 годовой отчетности (стр. 010). Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов KN и KB, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период. Если KN > КB, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде; если КN < КB — менее эффективным.
Признаками “хорошего” баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать также следующие известные показатели:
коэффициент текущей ликвидности ³ 2,0;
обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом ³ 0,1;
имеет место рост собственного капитала;
нет резких изменений в отдельных статьях баланса;
дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;
в балансе отсутствуют “больные” статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);
у предприятия запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).
Анализ состояния запасов и затрат.
Для детализации общей картины изменения финансового состояния таблица, аналогичная сравнительному аналитическому балансу, может быть построена для каждого из разделов актива и пассива баланса. Так, для исследования структуры и динамики состояния запасов и затрат используется таблица 5, построенная на основе данных раздела II актива баланса.
Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Более подробный анализ по статье “Основные средства” раздела I актива проводится на основе формы № 5 годового отчета, в которой представлены подробная структура основных средств на начало и конец года, их поступление и выбытие за отчетный период.
На основе таблиц 3, 4, 5 аналитик делает общий обзор изменения финансового состояния за отчетный период. Для приведенного в таблицах числового примера можно сделать следующее аналитическое заключение.
За отчетный период имущество анализируемого предприятия увеличилось на 83515 тыс. руб., составив в конце периода 99360 тыс. руб. Данное изменение на 58,4 % обусловлено увеличением оборотных средств и на 41,6 % — увеличением основных средств и вложений. В конце периода удельный вес основных средств и вложений в имущество предприятия увеличен на 7,3 % и составил 40,2, а удельный вес материальных оборотных средств возрос на 5,0 %, составив 31,2 %. На 3,3 % увеличился к концу отчетного периода удельный вес денежных средств и ценных бумаг и равнялся 8,1 %. На 6,6 % снизился удельный вес дебиторской задолженности и прочих активов, равнявшийся к концу периода 29,4 %.
Увеличение имущества предприятия на 83515 тыс. руб. на 67,2 % было обеспечено ростом собственных средств, а на 32,8 % — покрывалось увеличением обязательств предприятия. Рост источников собственных средств на 58090 тыс. руб. повысил долю имущества предприятия, покрываемую собственными средствами, за период до 64,1 %. Удельный вес кредитных и других заемных источников уменьшился на 32,4 %, составив в конце периода 14,2 %. В то же время доля кредиторской задолженности предприятия увеличилась на 16,4 %, достигнув 21,7 %.
Увеличение запасов и затрат составило небольшую долю в росте имущества предприятия (32,2 %). Приращение материальных оборотных средств преимущественно было обусловлено ростом производственных запасов, увеличившихся на 8566 тыс. руб. и составивших в конце периода 33,3 % общей величины запасов и затрат. Незавершенное производство возросло на 425,7 %, а готовая продукция — на 654,3 %, или на 9415 тыс. руб.; ее удельный вес составил в конце периода 33,9 % стоимости материальных оборотных средств.
Таблица 5.
Анализ состояния запасов и затрат
3. Статистические методы анализа