Особенности деятельнотси иностранных лизинговых компаний на российском рынке (стр. 3 из 6)

В Японии развитие арендных операций характерно тем, что лизинговые компании не ограничиваются финансированием услуг, связанных с арендой. Японские арендодатели поли по пути предоставления т.н. «пакета услуг», который может включать комбинацию купли-продажи, лизинга и займов. Такие услуги получили название комплексного лизинга.

Если говорить в целом, о мировых тенденциях развития лизинга, то происходит процесс его унификации, в частности на базе международных стандартов бухгалтерского учета, общих принципов дифференциации лизинга по экономическому содержанию, необходимости представления отчетности в регулирующие органы. К тому же,становятся более разнообразными схемы лизинга, число предлагаемых лизинговых решений, методов их реализации, расширяется ассортимент лизинговых услуг.

Анализ мирового опыта показывает, что в последние годы лизинговые операции стали неотъемлемой частью экономики во многих странах. В настоящее время 20-25% инвестиций в развитых странах приходится на лизинговые операции. Безусловным лидером на мировом рынке лизинга является США. На долю США приходится около 52% от общего объема лизинга в мире, 25-30% инвестиций в оборудование осуществляется в форме лизинга.
Глава 2. Рынок лизинговых операций в России

2.1. Современное состояние рынка лизинга в России

Структура рынка по объему нового бизнеса в 2008 году претерпела незначительные изменения. По сравнению с 2007 годом лидером рынка

стал лизинг автотранспорта, на его долю пришлось 32,25%, в 2007 году -24,99%. Второе место по прежнему занимает лизинг оборудования, его доля

составила 28,57%, в 2007 году - 28,85%. Значительно уменьшилась доля лизинга сегмента, так называемого «Big ticket», куда входят лизинг железнодорожного транспорта, авиатехники и судов. А также почти двукратно увеличилась доля лизинга сельскохозяйственной техники и скота и лизинга недвижимости.

Рисунок 2.1.Структура рынка лизинга в России[4]

2008 год стал самым тяжелым для российского рынка лизинга за последние 9 лет. Объем нового бизнеса сократился на 24,7% и составил 26,65

млрд. долларов с НДС. Однако количество договоров и лизингополучателей увеличилось. Количество договоров выросло на 13,5% и составило 69 6152 . А количество лизингополучателей выросло на 13,3% и достигло 41 750. Несмотря на снижение объемов новых сделок, рынок лизинга автотранспорта вырос на 6,25% и составил 117 851,73 млн. рублей. Рост главным образом произошел за счет сегмента спецавтотехники и прицепов и полуприцепов. Данные сегменты выросли в среднем на 27%. Также значительный рост показали сегменты сельскохозяйственной техники и племенного скота и недвижимости. Рынок лизинга сельхозтехники вырос на 48,12% и достиг 22 884 млн. рублей. А рынок лизинга недвижимости вырос на 48,63% и составил 14 576 млн. рублей. Рынок оборудования сократился на 11,29% и составил 104 295 млн. рублей. Самое серьезное сокращение объемов рынка зафиксировано на рынке железнодорожного состава. Рынок сократился на 42,85% до 85 539, 67 млн. рублей. Это стало одной из причин сокращение объемов новых сделок рынка лизинга.

Кризис оказал свое влияние и на контракты, заключаемые лизинговыми компаниями. Несмотря на то, что доля контрактов со сроком от 25 до 36 месяцев по-прежнему преобладает, около 46%, она постепенно снижается в

пользу более краткосрочных контрактов, сроком до 24 месяцев.

В структуре рынка по типу лизинговых компаний больших изменений не произошло, по-прежнему преобладают независимые компании с российским капиталом.

2008 год был очень сложным для российского рынка лизинга. С одной стороны, в первом квартале наблюдался рост количества и объемов заключенных лизинговых сделок, лизинг активно развивался в регионах. С

другой - катастрофическое падение объемов и количества сделок во втором

полугодии. Объем нового бизнеса по итогам 9 месяцев 2008 года составил 319,7 млрд. рублей без НДС, что составляет всего 62 процента от показателя 2007 года. Четвертый квартал оказался наиболее сложным периодом: резкое сужение рынка корпоративного кредитования, падение рублевой ликвидности, замораживание выплат клиентами.

Рисунок 2.2. Динамика рынка лизинга в млрд. долл. с НДС[5]

Все это привело к тому что, впервые с 1999 года в отрасли наблюдался спад. Рынок сократился на 24,7% и составил 26,65 млрд. долларов с НДС. Снизилась также доля лизинга в ВВП до 1,4%, а доля лизинга в объеме инвестиций в основной капитал упала до 6,6%. При этом количество договоров увеличилось на 13,5% и составило 69 615 штук. Количество лизингополучателей увеличилось на 13,3 % и достигло 41 750. Также увеличился суммарный портфель лизинговых компаний. Рост составил 18,2%, объем портфеля увеличился до 545 203,19 млн. рублей.

Такой итог 2008 года вызван тяжелой экономической и финансовой ситуацией в стране и непродуманной кредитно-денежной политикой самих

лизинговых компаний. На протяжении последних лет лизинговая отрасль была одной из самых динамично развивающихся в России. За это время значительно выросли объемы и количество сделок. Но также росла конкуренция между лизинговыми компаниями. В борьбе за новые рынки и клиента лизингодатели прибегали к недорогим краткосрочным и среднесрочным кредитам. Но к осени 2008 года мировой финансовый кризис докатился и до России. Стоимость заемных средств резко начала подниматься, а затем банки практически полностью отказались от кредитования. Таким образом, лизинговые компании столкнулисьс нехваткой средств. Собственных средств немного, а заемных больше нет. Это

привело к тому, что многие лизинговые компании практически свернули свою деятельность к концу 2008 года.

Усугубило ситуацию и то, что некоторые компании не прибегали к хеджированию своих валютных рисков, и полуторакратный рост курса доллара, помноженный на реальное уменьшение доходной части активов, вызванное девальвацией рубля, реализовал риск ликвидности в еще больших объемах. Это при том, что спрос на лизинговые услуги был значительно возрос. Подтверждению этим словам служат следующие цифры. Количество

обращений в лизинговые компании выросло на 22% и достигло 44 253. При

этом одобренных и профинансированных обращений сократилось на 8,5% и

составило 24 712. Таким образом видно, что доля одобренных обращений в

2008 году ровна 55,8 % от общего их числа. В то время как в прошлом году эта цифра составляла 77,7%. При этом в абсолютном выражении числоодобренных заявок выросло.

Кроме того на снижение объемов рынка оказало влияние сокращение

программы РЖД по обновлению своего подвижного состава. Последние несколько лет лизинг железнодорожного транспорта являлся самым динамичным и объемным сегментом и, в первую очередь, за счет монополиста РЖД. К сожалению, в 2008 году РЖД стал отказываться от лизинга как инструмента для обновления своих фондов. Это также негативно сказалось на объемах рынка.

В 2008 году были также и положительные тенденции. Увеличение количества лизингополучателей говорит о растущей популярности лизинга.

Причем это рост произошел не столько за счет Москвы и Санкт-Петербурга,

сколько за счет регионов. Всего несколько лет назад лизинговым компаниям

приходилось убеждать клиентов пользоваться услугами лизинга. В условиях

сокращения банками своих кредитных программ, скорее всего спрос на лизинговые услуги продолжит увеличиваться. Но, к сожалению, лизинговые

компании сами пали жертвами недоступности кредитов и вряд ли смогут удовлетворить этот спрос.

2.2 Правовые аспекты заключения лизинговых сделок на российском рынке

Одним из основных условий высокой эффективности лизингового механизма является надежное правовое обеспечение всех взаимодействующих субъектов с учетом их интересов.

На данный момент существует ряд нормативных документов, регулирующих лизинговую деятельность:

- Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге

- Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)»

- Гражданский кодекс РФ. Глава 34, параграф 6. «Финансовая аренда (лизинг)»

- Приказ № 15 от 17 февраля 1997 г. «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга»

- Письмо Министерства финансов Российской Федерации от 27.04.2007 № 03-03-05/104 «О порядке налогообложения прибыли при совершении лизинговых операций»

- Письмо № 03-06-01-04/38 от 24 сентября 2004 г. «Об обложении налогом на имущество стоимости приобретаемого для осуществления лизинговой деятельности имущества»

Договор финансовой аренды определяется в ст.665 ГК как договор, по которому «арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору этого имущества за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей», то следует отметить, что такое определение по существу во многом сходно с аналогичными определениями зарубежных законодательств. Существенной проблемой является его самостоятельность среди системы договоров в гражданском праве РФ. Одни авторы полагают, что, исходя из объективно сложившихся обстоятельств, договор лизинга следует выделять в качестве самостоятельного правового института и обособить его нормы в рамках ГК РФ в отдельную главу. Свои доводы они обосновывают тем, что лизинг «интегрирует разнородные по своей природе элементы, среди которых можно выделить черты отношений арендного типа, договора купли - продажи, договора по оказанию услуг.». Другие ученые констатируют тот факт, что попытки определить природу лизинга с помощью известных институтов приводят к тому, что часть отношений, между участниками лизинговой сделки остается без должной правовой квалификации. Можно заметить - как до так и после принятия новой редакции ФЗ, различные подходы основываются прежде всего на том или ином отношении к самому типу сделки: т.е. либо лизинг многосторонняя (3-х сторонняя) сделка, либо классический договор. Думается, не будь понятие лизинга закреплено и сформулировано на законодательном уровне, возможно и не возникло бы подобных разногласий. Следует обратить внимание и на то существенное обстоятельство, что законодателем посредством договора финансовой аренды оформляются отношения именно между лизингодателем и лизингополучателем, являющимися его непосредственными сторонами. Что же касается отношений с продавцом, таковые регламентируются иными документами (в частности, договор между продавцом и лизингодателем)- правоотношения могут быть построены и по иной схеме. Но непосредственная суть лизинга, как двусторонней сделки от этого не меняется. В целом появление понятия договора лизинга – одна из существенных и положительных новелл законодательства.