Анализ финансового состояния на примере предприятия ОАО Гравитон (стр. 2 из 6)

3. Доля изменения статьи в общем изменении валюты баланса показывает, в какой степени изменение валюты баланса связано с отдельной статьей актива и пассива баланса. [3]

Данные, указанные в балансе, представляют историческую стоимость активов – стоимость на момент их создания или приобретения. Однако запасы могут быть поврежденными, устаревшими или даже отсутствовать; основные средства, такие, как машины и здания, могут иметь более высокую или более низкую стоимость, а дебиторская задолженность может оказаться неполученной. Поэтому, когда проводится анализ финансовой отчетности, необходимо уметь интерпретировать эти данные. [10]

По статьям отчета о прибылях и убытках рассчитываются показатели структуры (удельный вес показателей в выручке), а также темпы прироста показателей.

Одна из важнейших комплексных и объективных характеристик успешности хозяйственной деятельности организации — это динамика важнейших экономических показателей (в первую очередь динамика объема производства): чем устойчивее их рост, тем лучшеэкономическое положение бизнеса.Основой интерпретации показателей, полученных в результате обработки агрегированного баланса и отчета о прибылях и убытках, является «золотое правило экономики», базирующееся на отношение следующих показателей: объема продаж, прибыли, совокупных активов:

100%<Т_акт<Т_орп<Т_п,

где Т_акт – темп роста активов, Т_орп – темп роста объема реализации продукции, Т_п – темп роста прибыли.

Если данное соотношение на предприятии имеет место, то это свидетельствует о росте деловой активности предприятия.

1.3 Оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия

Залогом стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и расплачивается в срок по своим обязательствам.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение организации на рынке; производство дешевой и пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и так далее.

Рассмотрим методику анализа финансового состояния с помощью показателей финансовой устойчивости. В первую очередь они связаны с удельным весом заемных средств, то есть обязательств предприятия перед юридическими и физическими лицами.

1. Коэффициент автономии.Он показывает, насколько предприятие независимо от внешних источников капитала.

К_а =

Достаточно устойчивая граница - это значение К_а = 0,5, т.е. когда заемные средства составляют половину всех средств.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств.

3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Он рассчитывается путем деления суммы долгосрочных кредитов и займов на величину собственных средств и долгосрочных заемных средств.

4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами рассчитывается как отношение собственных оборотных средств ко всем оборотным средствам предприятия. [4]

В процессе производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их финансирования, наличие и потребность в финансовых результатах и как следствие – изменение финансового состояния предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность. Для оценки платежеспособности в России используются следующие показатели:

1. Общая степень платежеспособности определяется как частное от деления общей суммы заемных средств предприятия на среднемесячную выручку.

2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам рассчитывается как частное от деления суммы долгосрочных и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку.

3. Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств на среднемесячную выручку. Аналогично рассчитывается коэффициент задолженности фискальной системе, коэффициент внутреннего долга, степень платежеспособности по текущим обязательствам.

4. Коэффициент исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта Российской Федерации, местным бюджетом, государственными внебюджетными фондами определяется путем отношения суммы уплаченных налогов к величине начисленных налогов за отчетный период. [9]

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент покрытия. Одним из наиболее известных и широко используемых коэффициентов является коэффициент покрытия (или текущий коэффициент). [8] Он определяется следующим образом:

Коэффициент покрытия =

Количественно, относительно нормальным считают коэффициент покрытия равным 2, нижней границей данного показателя является 1, потому что если коэффициент покрытия меньше 1, то это будет означать, что чистый оборотный капитал (оборотные средства минус текущие обязательства) отрицательный.

2. Коэффициент общей ликвидности:

К_общ =

Нормативное значение – больше единицы. [2]

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К_абс =

Нормативное значение – от 0,1 до 0,2.

4. Коэффициент промежуточной ликвидности:

К_пр =

Норматив – от 0,7 до 1.

5. Коэффициент текущей ликвидности:

К_тек =

Норматив – от 1 до 2.

Для установления типа финансовой устойчивости сравнивается величина запасов с источниками их финансирования: собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами. Для определения типа финансового состояния необходимо рассчитать следующие показатели:

1. Собственные оборотные средства – разница между величиной собственного капитала и внеоборотными активами.

2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и расходов, определяемые путем увеличения собственных оборотных средств на сумму долгосрочных пассивов.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и расходов, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных обязательств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: излишек или недостаток собственных оборотных средств; излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и расходов; излишек или недостаток общей величины основных источников финансирования.

Эти показатели позволяют характеризовать финансовые ситуации предприятия по степени их устойчивости. Различают четыре типа финансовой устойчивости организации,которые характеризуются различной степенью риска и различным уровнем затрат на финансирование:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния: излишек собственных оборотных средств; равенство величин собственных оборотных средств и запасов.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность: недостаток собственных оборотных средств; излишек долгосрочных источников формирования запасов; равенство величин долгосрочных источников и запасов.

3. Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств: недостаток собственных оборотных средств; недостаток долгосрочных источников формирования запасов; излишек общей величины основных источников формирования запасов; равенство величин основных источников и запасов.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором компания находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Признаками банкротства для организации считается неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства или обязанность не исполнены в течении трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены. [1] Условия кризисного состояния: недостаток собственных оборотных средств; недостаток долгосрочных источников формирования запасов; недостаток общей величины основных источников формирования запасов.