Анализ и совершенствование управления оборотными средствами на предприятии ОАО Элеконд (стр. 5 из 12)

Рассмотрим несколько показателей финансовой устойчивости предприятия:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости; концентрации собственного капитала) – отношение собственного капитала к валюте баланса. Показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. (нормальное значение больше или равно 0,6 – т.е. 60% и более должно быть собственных средств в общей сумме источников финансирования).

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – отношение заемных и дополнительно привлеченных источников к собственному капиталу. Показывает, сколько заемных средств организации привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Данный показатель позволяет определить степень зависимости организации от внешних источников финансирования. (нормальное значение меньше или равно 1,0)

3. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами – отношение собственного оборотного капитала к сумме материальных запасов – показывает, сколько собственных средств приходится на 1 руб. материальных запасов, т.е. как часть материальных запасов финансируется за счет собственных источников (нормальное значение больше или равно 0,5 – т.е. на 50% и более материальные запасы должны финансироваться за счет собственных источников).

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - отношение собственного оборотного капитала к сумме оборотных средств - показывает, сколько собственных средств приходится на 1 руб. оборотных средств, т.е. какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. (нормальное значение больше или равно 0,1 – т.е. на 10% и более оборотные активы должны финансироваться за счет собственных источников).

5. Коэффициент маневренности собственного капитала – отношение собственного оборотного капитала к сумме собственного капитала – показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме позволяющей свободно маневрировать этими средствами, а какая часть капитализирована, высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние организации. (нормальное значение больше или равно 0,5 – т.е. показывает, 50% и более собственных средств должно находиться в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами).

Показатели финансовой устойчивости

Таблица 6.

Показатель	На начало01.01.08 г.	На начало01.01.09 г.
1.Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.	133 059	128 583
2.Производственные запасы, тыс. руб.	86 289	112 942
3.Материальные запасы, тыс. руб.	230 463	315 339
4.Незавершенное производство, тыс. руб.	23 477	36 147
5.Дебиторская задолженность, тыс. руб.	85 326	83 236
6.Оборотные активы, тыс. руб.	338 262	417 502
7.Собственные оборотные средства, тыс. руб.	204 832	272 427
8.Собственный капитал, тыс. руб.	350 123	417 014
9.Заемные и дополнительно привлеченные источники, тыс. руб.	133 430	145 075
10.Валюта баланса, тыс. руб.	483 553	562 089
11.Коэффициент независимости (автономии)	0,724	0,742
12.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств( коэф капитализации)	0,381	0,348
13.Коэфф. обеспеченности матер. запасов собств. обор. средствами	0,889	0,864
14.Коэфф. обеспеченности собственными оборотными средствами	0,606	0,653
15.Коэффициент маневренности	0,585	0,654

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами составил 0,864. Критическое значение данного показателя хотя и составляет 0,5, но сдерживание его дальнейшего снижение необходимого, так как на лицо увеличение зависимости организации от внешних источников финансирования. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он показывает сколько заемных средств организации привлекла на 1 руб. вложенный в активы собственных средств. За анализируемый период наблюдается не значительное уменьшение данного показателя. Если в 2007 году на 1 руб., вложенный в активы собственных средств, приходилось 38 коп. заемных средств, то в 2008 году – 34 коп. Коэффициент автономии повысился на 0,02% , предприятие независимо от источников заемных средств и может покрыть их собственными средствами. Коэффициент маневренности у предприятия высокий и за 2008 год увеличился на 7%, т.е. 65% собственных средств предприятия находилось в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами.

Проанализируем ликвидность баланса в отчетном году.

Следует различать следующие категории: ликвидность баланса, ликвидность организации и платежеспособность организации. Связь между которыми можно сравнить с многоэтажным домом, где все этажи равнозначны и один без другого не могут существовать, т.е прослеживается причинно – следственная связь. Ликвидность баланса является основой (фундаментом) ликвидности организации и платежеспоспособности организации, т.е. если бухгалтерский баланс организации ликвиден, тогда и организация ликвидна и платежеспособна, и в свою очередь наоборот - если организация имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособной, следовательно она является ликвидной. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность и ликвидность организации. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е скорости превращения в денежные средства, активы организации подразделяются на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

Быстро реализуемые активы (А2): дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы.

Медленно реализуемые активы (А3): материальные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения.

Трудно реализуемые активы (А4) - статьи раздела I актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группировались по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Постоянные пассивы (П4) - собственные средства организации.

Для определения степени ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу пассиву. Основные виды ликвидности бухгалтерского баланса следующие:

1. Абсолютная ликвидность

Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в тоже время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у организации собственных оборотных средств.

2. Текущая ликвидность

Сравнение первых групп активов с двумя группами пассивов характеризует текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени.

3. Перспективная ликвидность

Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов характеризует перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности