Понятие и сущность финансового анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности пред (стр. 6 из 7)
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств – показывает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства:
Ки ноп = (8500)/40002 = 0,21
Ки коп = (4536)/47004 = 0,1
В отчетном периоде степень использования предприятием заемных средств для обновления и расширения производства увеличилось на 11%. Предприятие в какой то мере все таки использует заемные средства для расширения и обновления производства.
Коэффициент постоянного актива – показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам:
Кпа ноп = 40002/45543 = 0,88
Кпа коп = 47004/54150 = 0,87
Это говорит нам о том, что на начало отчетного периода около 88 % основных средств и внеоборотных активов находилось в источниках собственных средств, а на конец отчетного периода около 87 %. То есть можно сказать о незначительном снижении доли основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
Коэффициент покрытия процентов
НОП Кпп = 7353/2543=2,9
КОП Кпп= 6472/1719=3,76
Показатели, характеризующие финансовую независимость
Необходимость расчётов этих коэффициентов появляется, когда в составе источников средств предприятия появляются долгосрочные заёмные средства. Финансовое состояние и финансовая устойчивость во многом зависит от оптимального соотношения собственных и заёмных средств.
Коэффициент автономии – характеризует долю тех средств, которые вложены собственником в общую величину имущества предприятия.
Ка ноп = 45543/76902 = 0,59
Ка коп = 54150/77684 = 0,70
Нормативное значение коэффициента автономии составляет 0,5 – 0,7. Можно сделать вывод, что у предприятия достаточно устойчивое финансовое положение. Доля собственных источников средств к концу отчётного периода увеличилась.
Коэффициент зависимости – обратный коэффициенту автономии – означает увеличение доли заёмных средств и увеличение финансового риска.
Кз ноп = 76902/45543= 1,69
Кз коп = 77684/54150 = 1,43
Анализируя Кз можно сказать, что начало отчётного периода на каждый 1 руб 69 коп, вложенный в активы, приходится 69 коп заёмных средств, а на конец отчётного периода –43 коп. Это свидетельствует о снижении доли заёмных средств.
Коэффициент финансирования – показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных источников средств, а какая – за счёт заёмных.
Кф ноп = 45543/31359 = 1,45
Кф коп = 54150/23534 = 2,30
Кф>1, следовательно, наибольшая часть имущества сформирована за счёт собственных средств, предприятие финансово устойчиво.
Обобщающим показателем является коэффициент финансового левириджа (плечо финансового рычага или коэффициент финансовой устойчивости)- он отражает соотношение собственных и заемных средств. Он тесно связан с показателем автономии:
Ксзс=1/(Ка-1)
На начало периода этот показатель составил 2,44, на конец периода – 3,33. Данный показатель увеличился, это означает увеличение доли собственных средств. Это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия, об уменьшении зависимости от внешних источников финансирования, но этого пока недостаточно.
Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Оценка платежеспособности предприятия: общая ситуация выглядит так: абсолютная ликвидность предприятия повышается на 1%, а текущая ликвидность за отчетный период снижается (на 35 %).
Коэффициент общей платежеспособности
НОП
КОП
К концу отчетного периода предприятие оказывается способным покрыть все свои обязательства всеми своими активами, т.е. Коп больше 2. Платежеспособность предприятия увеличивается.
Коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности:
, гдеКтл – коэффициент текущей ликвидности;
Т – продолжительность отчётного периода в месяцах.
Квосст отч пер = 1,55+6/12*(1,55-1,55) = 1,55
Квосст > 1, следовательно, у предприятия прослеживается тенденция восстановления ликвидности в течение полугода.
Кутр отч пер = 1,55+3/12*(1,55-1,55) = 1,55
Кутр > 1, это свидетельствует о возможности восстановления платежеспособности в течение 3-х месяцев.
В целом можно сделать вывод, что у предприятия достаточно высокий уровень платёжеспособности, и никаких мероприятий по его улучшению не требуется.
Анализ показателей деловой активности
Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала- показывает, насколько эффективно предприятие использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост объема реализации продукции:
К об.рк= ВР/Ес
Коб. Рк ПП= 108679/ 5541= 19,6
Коб. Рк ОП= 122672/(5541+7146)/2= 19,6
Это означает, что в отчетном периоде предприятие более эффективно использует инвестиции в оборотный капитал на том же уровне эффективности.
Коэффициент оборачиваемости основных средств- фондоотдача:
Коб ос= ВР/F
Коб ос ПП= 108679/40002=2,72
К об ос ОП= 122672/ (40002+47004)= 2,86
По сравнению с предшествующим периодом эффективность использования основных средств предприятием возросла.
Коэффициент оборачиваемости активов- характеризует эффективность использования всех имеющихся в распоряжении предпритяия ресурсов независимо от источников их привлечения:
К об акт= ВР/ Ва. Ср
К об акт ПП= 108679/76902=1,41
К об акт ОП= 122672/ (77293)= 1,6
В данном случае этот коэффициент показывает нам, что примерно один раз в год совершается полный цикл производства ( с момента первоначальных затрат до момента выпуска продукции) и обращения ( с момента выпуска продукции до получения за нее денежных средств) приносящих прибыль.
Коэффициент оборачиваемости материально – производственных запасов- отражает скорость реализации материально- производственных запасов в связи с продажей продукции:
Коб з ПП= 108679/ 3970= 27,37
Коб з ОП=ВР/Zср= 122672/ 6925= 17,96
Продолжительность одного оборота:
ПП: 360/27,37=13
ОП: О= Д/Кобз = 360/17,96= 20 дней.
По сравнению с предшествующим периодом в отчетном периоде скорость реализации материально-производственных запасов в связи с продажей продукции (работ, услуг) уменьшилась. Оборачиваемость запасов уменьшилась, размер материально-производственных запасов увеличился. Снижение оборачиваемости запасов отражает опережающий рост запасов по отношению к себестоимости.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности- показывает количество оборотов дебиторской задолженности в отчетном периоде:
ПП: Коб дз= 108679/31002= 3,5
ОП: Коб дз= ВР/ racр= 122672/ 26410=4,7
Таким образом, как видно из этого показателя дебиторская задолженность достаточно быстро обращается в денежные средства, как в предыдущем так и в отчетном периоде, повышается ликвидность оборотных средств предприятия, следовательно трудностей ее взыскания с дебиторов нет.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
ПП
ОП
5. Анализ показателей рентабельности
Для оценки эффективности использования собственного и заёмного капитала используется следующие показатели:
Показатели рентабельности капитала:
1) Рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибыли (валовая прибыль за вычетом налогов и процентов за кредит), полученной за отчётный период, к среднегодовой стоимости собственного капитала:
Чистая прибыль .
Собственный капитал
Rск отчёт пер = 1528/45543 = 0,03
Rск прош пер = 952/54150 = 0,02
Можно сделать вывод, что, по сравнению с предыдущим периодом, эффективность работы предприятия снизилось: уменьшился объём полученной чистой прибыли, уменьшился доходность и рентабельность собственного капитала.
2)Рентабельность инвестируемого капитала – отношение общеё суммы прибыли (доходность собственника и кредитора) к массе инвестируемого ими капитала. Определяются:
Чистая прибыль .
Собственный + заёмный капитал
Rик отч пер = 1528/(45543+8500+22859)= 0,02
Rик прош пер = 952/(54150+4536+18998) = 0,01
Показатели рентабельности капитала снизились в отчетном периоде по сравнению с прошлым периодом.
Показатели рентабельности активов:
Рентабельность имущества характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество:
Rи= Пч/ Ва
Rотч пер= 1528/ 76902= 0,02
Rи пр пер= 952/ 77684= 0,01
В данном случае в отчетном периоде она стала меньше на 1 %.
Рентабельность оборотных активов:
Rоа= Пч/ (Z+Ra)
Rоф отч пер= 1528/36900= 0,04
Rоа пред пер = 952/ 30680= 0,03
По сравнению с предыдущим периодом, в отчетном периоде текущие (мобильные ) активы предприятия стали использоваться менее эффективно, т.е. произошло снижение на 1%.
Рентабельность продаж определяется как отношение показателей прибыли к выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей):