Анализ потребности в инвестициях на уровне государства (стр. 4 из 7)

- упорядочение системы социальных льгот и выплат с перенесением основной части государственной помощи на малообеспеченные слои населения;

- регулирование вынужденной миграции;

- сдерживание роста безработицы и создание условий для расширения занятости населения;

- увязка перечисления трансфертов (финансовой помощи) субъектов Российской Федерации с выполнением ими обязательств по финансированию бюджетной сферы за счет собственных доходов.

Таможенная политика является органической частью налоговой и ценовой политики. Ведь таможенные сборы и пошлины непосредственно оказывают воздействие на цену товаров и услуг. При этом таможенная политика в определенной мере самостоятельна - она влияет на экономику страны, ограничивая или расширяя доступ на внутренний рынок России импортных товаров и услуг, а также сдерживая или поощряя экспорт отечественных товаров и услуг.

Таможенная политика в немалой степени предопределяет распределительные процессы не только между государством и экономическими субъектами, но и между отраслями хозяйства, регионами страны и между экономическими субъектами. В настоящее время таможенная политика во многом связана и зависит от бюджетной политики, которая направлена на увеличение сбора таможенных пошлин и платежей. Сейчас Государственный таможенный комитет Российской Федерации занимает второе место после Министерства налогов и сборов России по объему мобилизации доходов федерального бюджета.

В последнее время все большее значение приобретает политика в области международных финансов. В основе ее лежит управление валютно-финансовыми и кредитными отношениями в сфере международных отношений. Она связана с международным разделением труда, формированием и погашением государственного внешнего долга, с участием России в деятельности международных организаций, включая международные финансовые организации.

Международная финансовая политика России направлена на развитие производительных сил своей страны и на то, чтобы занять свое весомое место на международных рынках сырья, товаров, рабочей силы и капиталов.

При проведении политики в области международных финансов Российская Федерация направляет свои усилия на:

- интеграцию в мировую финансовую систему;

- признание России страной с рыночной экономикой;

- полномасштабное участие России в группе ведущих стран мира;

- вступление в международные организации, в том числе во Всемирную торговую организацию (ВТО);

- укрепление позиций России в Международном валютном фонде и Мировом банке реконструкции и развития;

- урегулирование внешней задолженности России (прежде всего с участниками Парижского и Лондонского клубов кредиторов);

- повышение устойчивости курса рубля по отношению к иностранным валютам.

Финансовая политика государства и ее устойчивость оказывают большое влияние на инвестиционной привлекательности государства. В России финансовая политика слаба. Газета The Wall Street Journal обратила внимание на оценку инвестиционнго климата в стране президентом Дмитрием Медведевым, который назвал его «плохим». Экономический кризис ускорил сокращение притока иностранных инвестиций в Россию: если в 2008 году этот приток уменьшился на 14,2%, то в 2009 году снизился еще на 21,0% — до 81,9 млрд долл. При этом погашение (то есть вывод из страны) ранее поступивших инвестиций выросло в 2009 году на 12,8% — до 76,7 млрд долл. В результате разница между этими показателями за год сократилась почти в семь раз — с весьма значимых 35,7 млрд долл. в 2008 году до малозаметных на фоне российской экономики (и даже российского бюджета) 5,2 млрд в 2009-м.

Стоит отметить, что крупнейшим инвестором в Россию стал Люксембург (11,7 млрд долл.). Третьим (после Люксембурга и Нидерландов) внезапно стал Китай (вложивший 9,8 млрд долл. по сравнению с 0,4 млрд в 2008 году), четвертым — Кипр (8,3 млрд) и лишь пятым — Германия (7,4 млрд долл.).

Говоря об «иностранных инвестициях в Россию», следует помнить, что в основном речь идет о кредитах и краткосрочных операциях на фондовом рынке, спекулятивных по своей природе, — и это, естественно, в условиях незащищенности собственности. Доля спекулятивных инвестиций и кредитов в общем объеме иностранных вложений составляет 88,4% (данные по итогам прошлого года).

Изложенное ясно показывает, что надеяться на их массовый приток, как фактор стабилизации и тем более модернизации России не приходится. Причина заключается не столько в ухудшении конъюнктуры, сколько в фундаментальной, несмотря на мировой кризис, причине этого ухудшения — произволе коррумпированной российской бюрократии – комментирует TheMirror.

2.2 Анализ эффективности управления государственным долгом

Государственный долг – неизбежное порождение дефицита бюджета, причины которого связаны со спадом производства, ростом предельных издержек, необеспеченной эмиссией денег, возрастанием затрат по финансированию военно-промышленного комплекса, ростом объемов теневой экономики, непроизводственных расходов, потерь, хищений и т. д.

Государственный долг - долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

В соответствии с законодательством Российской Федерации (статья 97 Бюджетного кодекса Российской Федерации) в состав государственного долга включаются:

- кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени Российской Федерации, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

- государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

- договоры и соглашения о получении Российской Федерацией бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

- договоры о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;

- соглашения и договоры, в т.ч. международные, заключенные от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

В целом же последствия государственного долга приводят к существенному сокращению возможностей роста потребления для населения данной страны, а также увеличению налогов для оплаты растущего долга и связанных с ним процентов. При наличии значительного долга происходит и перераспределение доходов различных слоев населения, а также утечка национального капитала за рубеж.

Проводимая в 2008-2010 гг. политика в области государственного долга была направлена на:

- восстановление доверия участников внутреннего и мирового финансового рынка к проводимой государством бюджетной политике и политике государственных заимствований;

- частичное выполнение обязательств по уплате платежей по государственному долгу;

- повышение эффективности управления государственным долгом.

В 2000-2007 гг. рынок государственного внутреннего долга полностью восстановил утраченные позиции по доверию инвесторов и, соответственно, спросу на государственные ценные бумаги после кризиса 1998 года.

Проводимая политика заимствований на внутреннем рынке позволила существенно снизить доходность государственных облигаций (с 20-24% годовых в 2000 году до 11% в 2007 году и до 7% в 2010 году, однако если снижение доходности с 2000 по 2007 год – это результат действий правительства, то с 2007 по 2010 это скорее последствия мирового кризиса 2008 года).

Снижение доходности оказало позитивное влияние на развитие рынка облигационных займов российских компаний, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований и уровень процентных ставок в экономике России.

Дата	Сумма, млрд долл. США
1991	95
1997	123,5
2000	158,7
2001	143,7
2002	133,5
2003	125,7
2004	121,7
2005	114,1
2006	76,5
2007	52
2008	44,9
2009	40,6
2010	37,6

Табл. 2.5 – Динамика и структура государственного долга РФ (на конец года)

Разработана Долговая стратегия Российской Федерации на среднесрочную перспективу.

В 2004—2008 годах, по поручению бывшего в то время президентом В. В. Путина, учитывая рост доходов России от экспорта нефти, связанный со стремительным ростом мировых цен на это сырьё, государственный долг стремительно сокращался. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд долларов (9 % ВВП).

Пик российского государственного долга пришёлся на 1998 год (146,4 % ВВП). На 1 января 2000 года, внешний долг достиг 158,7 млрд долларов (а суммарный внешний и внутренний государственный долг составлял 84 % ВВП). В конце 2010 года государственный долг планируется на уровне 8-12% от ВВП и составит примерно 20 млрд. долларов.

Относительно скромный размер государственного долга оказывает положительное влияние на инвестиционный климат в стране, так как при наличии значительного долга происходит увеличение налоговой нагрузки, отдачи от инвестиций, перераспределение доходов населения, а также утечка национального капитала за рубеж, что формирует дополнительные преграды для потенциального инвестора.

3 Совершенствование управления финансами в РФ как фактор привлечения инвестиций в экономику страны.