по Экономическому анализу предприятия (стр. 10 из 14)

Таблица 16

Анализ рентабельности производственной деятельности

№ п/п	Показатель	Усл. обозначение	За отчетный год	За предыдущий год	Изменение (+.-)
1	Выручка (нетто), тыс. руб.	ВП	2432360	2256240	176120
2	Себестоимость (из формы № 2), тыс. руб.	Sпрод	2 249 933	2 030 616	219317
3	Валовая прибыль, тыс. руб.	Пвал	182 427	225 624	-43197
4	Рентабельность производственной деятельности, коэф.	Rпр.д.	0,07500	0,10000	-0,02500
5	Оборачиваемость инвестиционного капитала, раз	Коб	1,31750	1,38846	-0,07096
6	Доходность инвестиций, коэф.	Rпрод	0,09881	0,13885	-0,04003
Влияние факторов:	X	X	-0,06260
7	Оборачиваемость инвестиционного капитала, раз	X	X	-0,00985
8	Доходность инвестиций, коэф.	X	X	-0,05274

Исходные данные для заполнения таблицы 16 берем из формы №2 “Отчета о прибылях и убытках”.

Рентабельность производственной деятельности Rпр.д. показывает, сколько рублей валовой прибыли приходится на 1 рубль затраченных на производство средств.

Результаты произведенных вычислений представлены в таблице 16.

За отчетный период данный коэффициент уменьшился, что говорит о снижении прибыли, приносимой в результате затраченных на производство продукции средств. Данный показатель позволяет прогнозировать изменение финансовых результатов в зависимости от изменения факторов производства и внешней среды (например, цен на сырье и материалы, услуги). Так, на данном предприятии за отчетный период увеличилась себестоимость продукции на 219317 тыс. рублей. То есть руководству предприятия для того, чтобы добиться ещё более лучшего результата, необходимо принимать меры к снижению себестоимости продукции и увеличению прибыли.

Оборачиваемость инвестиций – это коэффициент, который показывает оборачиваемость затрат на производство и реализацию продукции и определяется как:

Доходность инвестиций – это коэффициент, который показывает, какая часть валовой прибыли приходится на 1 рубль выручки от продаж и находится как:

Рентабельность производственной деятельности находится в прямой зависимости от этих двух коэффициентов и определяется как:

Определим, как повлияли изменения этих факторов на рост рентабельности производственной деятельности. Используем для этого способ цепных подстановок:

Влияние оборачиваемости инвестиций:

Влияние изменения доходности инвестиций:

Проверка: -0,0099-0,0527=-0,0626

Из полученных вычислений видно, что снижение оборачиваемости инвестиционного капитала на 0,07096 пунктов привело к уменьшению рентабельности производственной деятельности на 0,00985 пунктов. Уменьшение доходности инвестиций на 0,04003 пунктов привело к снижению рентабельности производственной деятельности на 0,0527 пункта.

Задание 19.

Определите рентабельность активов и факторов, повлиявших на её изменение. Проанализируйте степень влияния каждого из них и сделайте выводы относительно возможностей повышения её величины.

Таблица 17

Анализ рентабельности активов и факторов, влияющих на неё

№ п/п	Показатель	Усл. Обоз.	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение (+,-)
1	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	П	60 809	112 812	-52 003
2	Активы, тыс. руб.	А	1846200	1625000	221 200
3	Рентабельность активов, коэф.	Rа	0,0329	0,0694	-0,0365
4	Выручка от продаж, тыс. руб.	2432360	2256240	176 120
5	Рентабельность продаж, коэф.	Rпр	0,0250	0,0500	-0,0250
6	Доходы, тыс. руб.	2482000	2350250	131 750
7	Доля выручки от продаж на 1 руб. доходов, коэф.	D	0,9800	0,9600	0,0200
8	Доля доходов на 1 руб. активов, коэф.	B	1,3444	1,4463	-0,1019
Влияние факторов:	X	X	-0,0365
9	Доля выручки от продаж на 1 руб. доходов, коэф.	X	X	0,0014
10	Доля доходов на 1 руб. активов, коэф.	X	X	-0,0050
11	Рентабельность продаж, коэф.	X	X	-0,0329

Рентабельность активов, показывающая как предприятие использует свои активы, какая прибыль получена с каждого рубля активов, определяется по формуле:

Все расчеты приведены в таблице 17.

За отчетный период этот показатель уменьшился с 0,0694 до 0,0329, то есть предприятие стало хуже использовать имеющиеся в его распоряжении средства и получать больше прибыли с одного рубля активов.

Определим, как повлияли на изменение рентабельности активов такие факторы, как: доля выручки от продаж на 1 рубль доходов, доля доходов на 1 рубль активов, рентабельность продаж. Для этого, используя метод расширения, построим трехфакторную модель рентабельности активов:

,

где ВП – выручка от продаж,

Дох – всего доходов,

- доля выручки от продаж на 1 рубль доходов. Показывает количество выручки от продаж, приходящийся на 1 рубль доходов. За отчетный период значение этого показателя уменьшилось с 0,98 до 0,96.

- доля доходов на 1 рубль активов. Показывает количество доходов, приходящийся на 1 рубль активов. За отчетный период этот показатель увеличился с 1,4032 до 1,4463, то есть увеличилась сумма доходов, полученная от использование активов.

- рентабельность продаж. Показывает сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Характеризует эффективность продаж организации и зависимость её от ценовой политики и показателя объема продаж. За отчетный период значение этого коэффициента увеличилось с 0,025 до 0,0,5.

Определи, как влияет изменение этих факторов на рентабельность продаж, используя метод абсолютных разниц:

Влияние изменения доли выручки от продаж на 1 рубль доходов:

Влияние изменения доли доходов на 1 рубль активов:

Влияние изменения рентабельности продаж:

Проверка: 0,0014+(-0,0050)+(-0,0329)=-0,0365

Проведя расчеты влияние факторов, можно сказать, что увеличение доли выручки от продаж на 1 рубль доходов привело к увеличению рентабельности активов на 0,0014 пунктов, уменьшение доли доходов на 1 рубль активов привело к уменьшению рентабельности активов на 0,0050, а уменьшение рентабельности продаж привело к уменьшению рентабельности активов на 0,0329.