Анализ источников формирования активов начинают с изучения их структуры и динамики (таблица 2.7).
Из таблицы 2.7 видно, что собственный капитал на конец года больше заемного капитала (удельные веса соответственно 62,77:37,23%%). Причем темпы роста собственного капитала выше темпов роста заемного капитала. Увеличение собственных средств произошло за счет роста нераспределенной прибыли. Заемный капитал на 100% состоит из кредиторской задолженности, которая на конец года увеличилась на 15 тыс. рублей.
Таблица 2.7
Структура и динамика источников капитала “МАП” в 2001 г.
| Пассив | Начало года | Конец года | Изменение | Темп | |||
| В тыс. руб. | В%к ВБ | В тыс. руб. | В%к ВБ | В тыс. руб. | Уд. веса | роста, | |
| 1. Собственный капитал (490), в т.ч. : | 19 | 48,72 | 59 | 62,77 | 40 | 14,05 | 310,53 |
| 1.1. Уставный капитал (410) | 8 | 20,51 | 8 | 8,51 | 0 | -12,00 | 100,00 |
| 1.2.Добавочный капитал (420) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | - |
| 1.3. Резервный капитал (430) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | - |
| 1.4. Фонд соц. сферы (440) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,00 | - |
| 1.5. Целевые финансирование и поступление(450) | 0 | - | 0 | - | - | - | - |
| 1.6. Нераспределенная прибыль прошлых лет (460) | 11 | - | 0 | - | - | ~ | - |
| 1.7. Непокрытый убыток прошлых лет (465) | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.8. Нераспределенная прибыль отчетною года (470) | X | X | 59 | - | - | - | - |
| 1.9. Непокрытый убыток отчетного года(475) | X | X | - | - | - | - | - |
| 2. Заемный капитал (590+690) в т.ч.': | 20 | 51,28 | 35 | 37,23 | 15 | -14,05 | 175,00 |
| 2.1. Долгосрочные кредиты и займы (510) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | - |
| 2.2.Краткосрочные кредиты и займы (610) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | - |
| 2.3. Кредиторская задолженность (620) | 20 | 51,28 | 35 | 37,23 | 15 | -14,05 | 175,00 |
| 3. Прочие пассивы (700-490-510-610-620) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | - |
| Валюта баланса (ВБ) | 39 | 100,00 | 94 | 100,00 | 55 | 0,00 | - |
Структура собственных оборотных средств “МАП” представлена в таблице 2.8.
Структура капитала оказывает прямое влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия и косвенное влияние на отношение к ней собственников инвесторов, т.е. на величину капитала. Из таблицы 2.8 видно, что на начало года 3 тыс. руб. собственного капитала, были вложены во внеоборотные активы.
Таблица 2.8
Анализ собственных оборотных средств в 2001 г. “МАП”
| Показатель | Начало года | Конец года | Изменение |
| 1. Источники собственных средств(490) | 19 | 59 | 40 |
| 2. Внеоборотные активы (190) | 3 | 23 | 20 |
| 3. СОС (стр. 1-стр.2) | 16 | 36 | 20 |
К концу года основная часть также вложена во оборотные активы - 36 тыс. руб. Таким образом, собственные оборотные средства формируются за счет оставшейся части собственного капитала.
Таблица 2.9
Учет факторов, влияющих на изменение СОС в 2000 г. “МАП”
| Показатель | Изменения, тыс.руб. |
| Собственные средства | |
| 1. Уставный капитал (410) | 0 |
| 2. Добавочный капитал (420) | 0 |
| 3. Резервный капитал, в том числе: | 0 |
| 3.1. Резервы, образованные в соответствии с законом (431) | 0 |
| 3.2. Резервы, образованные в соответствии с учред. Документами | 0 |
| 4. Фонд социальных средств (440) | 0 |
| 5. Целевое финансирование и поступление (450) | 0 |
| 6. Нераспределенная прибыль прошлых лет (460) | -11 |
| 7. Непокрытый убыток прошлых лет (465) | - |
| 8. Нераспределенная прибыль отчетного периода (470) | 51 |
| 9. Непокрытый убыток отчетного периода (475) | - |
| Внеоборотные активы | |
| 10.НМА(110) | 0 |
| 11. Основные средства, в том числе: | 20 |
| 11.1. Земельные участки и объекты природопользования (121) | 0 |
| 11.2.3дания, машины и оборудование (122) | 20 |
| 12. Незавершенное производство (130) | 0 |
| 13. Доходные вложения в материальные ценности (135) | |
| 14. Долгосрочные финансовые вложения (140) | 0 |
| 15. Прочие внеоборотные активы (150) | 0 |
| 16. Итого факторы прироста (стр. Х + ....+ стр. Y) | 40 |
| 17. Итого факторы снижения (стр. Z + ....+ctp.w) | 20 |
| 18. Изменение СОС (стр. 10- стр. 11) | 20 |
Рассчитаем.показатели, характеризующие структуру источников средств “МАП” в 2000 г.
Кн = стр. 490/стр.300 (2.1)
Кн нач = 19/39 = 0,49 Кн кон = 59/64 = 0,63
Ккк= (стр. 590 + 690) / стр.300 (2.2)
Ккк нач = (0+20)/39 = 0,51 Ккк кон = (0+35)/64 = 0,37
Кдс= стр. 590 / (стр. 490 + 590) (2.3)
Кдс нач = 0/(19+0) = 0,0Кдс кон = 0/(59+0) = 0,00
Ккр = стр. 610 / (стр.590 + 690) (2.4)
Ккр нач= 0/(0+20) = 0 Ккр кон = 0/(0+35) = 0
Ккз = стр. 620/(стр.590 + 690) (2.5)
Ккз нач = 20/(0+20) = 1 Ккз кон = 35/(0+35) = 1
Км = (стр. 490 - 190)/стр.490 (2.6)
Км нач = (19-3)/19 = 0,84 Км кон = (59-23)/59 = 0,61
Кав= (стр. 490 -190)/стр.300 (2.7)
Кав нач = 0,41 Кав крн = 0,38
Расчет показателей источников средств по анализируемому предприятию представлен в таблице 2.10.
Из таблицы 2.10 видно, что доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования уменьшилась на 0,14 и финансовая независимость предприятия достаточная.
Привлечение заемного капитала. Кредиторская задолженность в общей величине заемных средств не изменилась и составила 100%. Коэффициент автономности СОС, уменьшился на 0,03, значит уменьшилась возможность предприятия покрыть все обязательства.
Коэффициент автономии на начало и конец анализируемого периода больше 0,5, а норматив > 0,5. Таким образом, как на начало, так и на конец анализируемого периода коэффициент автономии соответствует существующим требованиям.
Коэффициент концентрации заемного капитала соответствует нормативным требованиям.
Таблица 2.10
Расчет показателей источников средств “МАП” в 2001 г.
| Наименование коэффициента | Формула | Начало года | Конец года | Изменение |
| Коэффициент финансовой независимости | К н=СК/ВБ | 0,49 | 0,63 | 0,14 |
| Коэффициент концентрации Заемного капитала | К кк=ЗК/ВБ | 0,51 | 0,37 | -0,14 |
| Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств | Кдс=ДК/(ДК+СК) | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Доля краткосрочных кредитов и займов в заемных средствах | Ккр=КК/(КК+ДК) | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Доля кредиторской задолженности в общей величине заемных средств | К кз,=КЗ/(с.590+с.б90) | 1,00 | 1,00 | 0,00 |
| Коэффициент мобильности СОС | Км = СОС/СК | 0,84 | 0,61 | -0,23 |
| Коэффициент автономии СОС | К ав = СОС/ВБ | 0,41 | 0,38 | -0,03 |
Выводы.
1. Третий раздел "Капиталы и резервы" (собственный капитал) больше, нежели первый раздел "Внеоборотные активы", таким образом можно заключить, что собственные источники средств покрывают основные средства, долгосрочные вложения и прочие внеоборотные активы, поэтому оставшаяся часть собственного капитала позволяет формировать оборотные средства.
2. Пятый раздел "Краткосрочные обязательства” меньше второго раздела баланса "Оборотные активы". Это характеризует финансовое благополучие анализируемого предприятия т.к. при нормальной хозяйственной деятельности большая часть оборотных средств приобретается за счет собственных.
3. Более высокий темп роста объема производства по сравнению с темпами роста себестоимости.
4. Превышение притока над оттоком денежных средств свидетельствует о финансовом улучшении работы предприятия.
5. Темпы роста собственного капитала выше темпов роста заемного капиталы.
6. Собственные оборотные средства формируются за счет оставшейся части собственного капитала
7. Анализируемое предприятие обладает достаточной деловой активностью, и является платежеспособным.
Тем не менее, наряду с положительными моментами, имеющимися в финансовом состоянии анализируемого предприятия следует отметить негативные моменты:
8. Рост валюты баланса не только за счет собственных средств
9. Увеличение кредиторской задолженности.
10. Низкий темп роста реальных активов.
11. Увеличение запасов снижает процесс оборачиваемости средств и приводит к увеличению затрат на их хранение.
Наличие как положительных, так и отрицательных тенденций в анализе отдельных показателей требует проведения дальнейшего анализа.
Платежеспособность является одним из основных показателей финансового состояния предприятия и определяется наличием средств для расчетов по обязательствам. Различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной понимают способность предприятия рассчитаться по долгосрочным обязательствам. При этом считается, что предприятие платежеспособно, если сумма его собственных активов больше суммы долгов. Для успешной деятельности предприятия недостаточно обладать "долгосрочной платежеспособностью". Необходимо чтобы предприятие могло выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы, превращая в течение короткого времени оборотные активы в денежные средства. Предприятие, которое имеет вышеназванные возможности, обладает текущей платежеспособностью, или ликвидностью. Т.е. ликвидность - это способность предприятия в любое время совершать необходимые расходы.