На 31% возросла и стоимость внеоборотных активов. Стоимость же оборотных активов увеличилась на 14%. Материальные оборотные средства увеличились за счет увеличения расходов будущих периодов на 76%. Величина собственных источников средств организации возросла на 41%, а величина заемных источников формирования активов такова: долгосрочные обязательства отсутствуют, а краткосрочные увеличились на 29%. Величина собственных средств в обороте сократилась почти на 50%. Величина рабочего капитала снизилась с 1554 в 2000 г. до -25150 в 2001.
На основании структурного анализа баланса можно сказать о неплохой финансовой устойчивости предприятия, так как:
· доля собственных источников средств увеличилась, причем нераспределенную прибыль можно рассматривать как источник пополнения активов;
· валюта баланса возросла на 26%, что превышает темпы инфляции и свидетельствует о неплохом финансовом состоянии организации;
· собственный капитал превышает заемный, то же можно сказать и о темпах их прироста;
· соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей и темпы их прироста практически одинаковы;
· увеличилась сумма свободных денежных средств предприятия за счет краткосрочных финансовых вложений в сумме 7836 тыс.руб. Это произошло не смотря на уменьшение суммы денежных средств на 2065 тыс.руб. за счет понижения суммы средств на валютных счетах почти на 90%.
Для анализа ликвидности необходимо произвести расчет показателей ликвидности. Методика этого расчета представлена в разделе 1.3. данной работы.
А1=с.250+с.260=0+25098=25098 (7836+23033=30869)
А2=с.240=127792 (132693)
А3=с.210+с.220+с.230+с.270=13603+19762+0+0=33365
(24014+25617+0+0=49631)
А4=с.190=455123 (594865)
П1=с.620=126241 (118784)
П2=с.610=58460 (101602)
П3=с.590+с.630+с.650+с.660=52687+0+0+0=52687 (0+17957+0+0=17957)
П4=с.490=403990 (569715)
Данные расчетов сведем в таблицу 11.
Таблица 11
| Пока-затель | 2000 г. | 2001 г. | Показатель | 2000 г. | 2001 г. | Платежный излишек или недостаток | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 |
| А1 | 25 098 | 30 869 | П1 | 126 241 | 118 784 | -101 143 | -87 915 |
| А2 | 127 792 | 132 693 | П2 | 58 460 | 101 602 | 69 332 | 31 091 |
| А3 | 33 365 | 49 631 | П3 | 52 687 | 17 957 | -19 322 | 31 674 |
| А4 | 455 123 | 594 865 | П4 | 403 990 | 569 715 | 51 133 | 25 150 |
| Баланс | 641 378 | 808 058 | Баланс | 641 378 | 808 058 | ||
Соотношения для анализируемого баланса
А1<П1
А2>П2
А3>П3
А4>П4
В 2000 году наблюдался недостаток в погашении кредиторской задолженности (-101143 тыс.руб.), но в 2001 году он снизился до -87915 тыс.руб., что говорит о положительной тенденции в управлении денежными средствами предприятия. Отрицательное значение этого показателя не опасно для предприятия, поскольку существует платежный излишек, который образовался за счет разницы сумы краткосрочных финансовых вложений и суммы банковского кредита, подлежащего погашению в течении 12 месяцев и прочих краткосрочных пассивов. Этот излишек составил 69 332 тыс.руб. в 2000 г., и 31091 тыс.руб. в 2001.
Положительным моментом является и превышение долгосрочных финансовых вложений и запасов над долгосрочными обязательствами и задолженностью участникам по выплате доходов. В 2001 году это превышение составило 31674 тыс.руб.
Превышение же труднореализуемых активов над постоянными пассивами говорит о неэффективности использования денежных средств, таким образом, анализируемый баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным.
Рассчитаем текущую и перспективную ликвидности, сопоставив ликвидные средства и обязательства:
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)=(25098+127792)-(126241+58460)=-31811
((30869+132693)-(118784+101602)=-56824)
ПЛ=А3-П3=33365-52687=-19322 (49631-17957=31674)
Далее рассчитаем следующие финансовые коэффициенты для оценки платежеспособности предприятия:
· Общий показатель ликвидности (L1)=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)= =(25098+0,5*127792+0,3*33365)/(126241+0,5*58460+0,3*52687)=0,58 (аналогично для 2001 года L1=0,64). Нормативное значение L1 >=1
· Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)=А1/(П1+П2)= =25098/(126241+58460)=0,14 (аналогично для 2001 года L2=0,14). Нормативное значение L2>0,2 или 0,7
· Коэффициент критической оценки (L3)=(А1+А2)/(П1+П2)= =(25098+127792)/(126241+58460)=0,83 (аналогично для 2001 года L3=0,74). Нормативное значение L3 >=1,5 min=0,8
· Коэффициент текущей ликвидности (L4)=(А1+А2+А3)/(П1+П2)= =(25098+127792+33365)/(126241+58460)=1,01 (аналогично для 2001 года L4=0,97). Нормативное значение L4 >2 min=1
· Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)= =А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))= =33365/((25098+127792+33365)/(126241+58460)=21,47 (аналогично для 2001 года L5=-6,9).
· Доля оборотных средств в активе (L6)=(А1+А2+А3)/Валюта баланса= =(25098+127792+33365)/641378=0,29 (аналогично для 2001 года L6=0,26).
· Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов (L7)=(П4-А4)/(А1+А2+А3)=(403990-455123)/(25098+127792+33365)=-0,27 (аналогично для 2001 года L7= =-0,12). Нормативное значение L7 >0,1
Данные расчетов сведем в таблицу 12.
Таблица 12
| Финансовые коэффициенты | 2000 г. | 2001 г. |
| Текущая ликвидность | -31 811,00 | -56 824,00 |
| Перспективная ликвидность | -19 322,00 | 31 674,00 |
| L1 | 0,58 | 0,64 |
| L2 | 0,14 | 0,14 |
| L3 | 0,83 | 0,74 |
| L4 | 1,01 | 0,97 |
| L5 | 21,47 | -6,90 |
| L6 | 0,29 | 0,26 |
| L7 | -0,27 | -0,12 |
У организации существуют проблемы с платежеспособностью, так как текущая ликвидность < 0, но перспективная ликвидность положительна на конец года, следовательно, возможно восстановление платежеспособности за счет будущих поступлений и платежей.
Как видно из таблицы, финансовые коэффициенты не соответствуют нормативным значениям, то есть у организации существуют проблемы с ликвидностью баланса, а именно: