Анализ финансовой устойчивости предприятия 9 (стр. 4 из 5)

По форме баланса в числителе будет разница между разделом II актива баланса и разделом IV пассива баланса, в знаменателе – сумма строк 100 – 140 раздела актива баланса, т.е.:

КМЗ=

,

где: КМЗ – коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами;

∑СОС – сумма собственных оборотных средств;

ЗЗ – запасы и затраты.

КМЗпоказывает,в какой степени запасы и затраты покрыты собственными средствами и не требуют привлечения заёмных.

При условии недостатка запасов для проведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности предприятия коэффициент будет больше единицы, но это не говорит об устойчивости финансового состояния. Нормальным явлением является уровень коэффициента 0,6-0,8. Некоторые авторы называют нижнюю критическую величину – 0,5.

3.Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу: в числителе будет разница между разделом II актива баланса и разделом IV пассива баланса, в знаменателе – итог раздела I пассива баланса, т.е:

КМСК=

,

где КМСК - коэффициент маневренности собственного капитала;

СК – собственный капитал.

С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше. Он характеризует степень мобилизации собственного капитала, показывает, какая часть собственного капитала находится в обращении для финансирования текущей деятельности предприятия, т.е. в той форме, которая даёт возможность свободно маневрировать этими средствами. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, обеспечивается более достаточная гибкость в использовании собственных средств хозяйствующего субъекта. Оптимальное значение равняется 0,5, по мнению некоторых авторов, – более 0,3.

4.Коэффициентдолгосрочного привлечения заёмных средств рассчитывается как отношение суммы долгосрочных привлечённых средств к величине долгосрочного капитала:

КДПЗС=

,

где КДПЗС – коэффициент долгосрочногопривлечения заёмных средств;

∑ ДПЗС – сумма долгосрочных привлечённых средств (стр. 430+480);

ДК – долгосрочный капитал (стр.380+430+480).

Этот показатель характеризует структуру капитала. Рост этого показателя является негативной тенденцией, которая означает, что предприятие начинает всё больше зависеть от внешних инвесторов.

5. Коэффициент стабильности структуры оборотных средств рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств ко всей совокупности оборотных средств: в числителе будет разница между разделом IIактива баланса и разделом IV пассива баланса, в знаменателе – итог раздела II актива баланса, т.е.:

КССОС=

,

где КССОС – коэффициент стабильности структуры оборотных средств;

ОК – оборотный капитал.

Этот показатель используется для оценки собственных оборотных средств, его рост является позитивной тенденцией для предприятия.

6.Индекс постоянного актива рассчитывается как отношение основного капитала (I р.АБ) к собственному капиталу(I р.ПБ):

IПА=

,

где IПА – индекс постоянного актива;

ОсК – основной капитал.

Этот показатель используется для характеристики состояния основного капитала, показывает удельный вес основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

7.Коэффициент реальной стоимости основных средств рассчитывается как отношение остаточной стоимости основных средств к совокупности всех активов предприятия:

КРСОС=

,

где КРСОС – коэффициент реальной стоимости основных средств;

ОСОС – остаточная стоимость основных средств;

АП – сумма активов предприятия.

Этот показатель отображает удельный вес основных средств в общем капитале предприятия.

8.Коэффициент мобильности рассчитывается как отношение оборотных активов(IIp.AБ) предприятия к его необоротным активам (I р.АБ):

КМОБ=

.

9.Коэффициент износа показывает, в какой степени профинансированы за счёт износа замена и обновление основных средств (увеличение характеризует ухудшение состояния материально-технической базы предприятия).

КИ=

,

где КИ – коэффициент износа;

И – накопленная сумма износа;

ПС – первоначальная стоимость основных средств.

Проведём анализ относительных показателей финансовой устойчивости на примере Государственного предприятия «КМТП».

Таблица 4

Расчёт коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель	2000 год		2001 год		Отклонение
	Расчёт	Уровень показателя	Расчёт	Уровень показателя	Абсол., коэф.	Относ., %
А	1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент автономии		+0,98		+0,91	-0,07	-7,14
2.Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами		+5,57		+5,39	-0,18	-3,23
3.Коэффициент манёвренности собственного капитала		+0,37		+0,37	—	—
4.Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств		—		+0,06	+0,06	—
5.Коэффициент стабильности структуры оборотных средств		+0,94		+0,79	-0,15	-15,96
6.Индекс постоянного актива		+0,63		+0,63	—	—
7.Коэффициент реальной стоимости основных средств		+0,6		+0,54	-0,06	-10
8.Коэффициент мобильности		+0,62		+0,75	+0,13	+20,97
9.Коэффициент износа		+0,45		+0,45	—	—

Проведём анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии в 2001 году составил +0,91, а в 2000 году он составил +0,98. Это говорит о том, что в 2001 году удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования снизился по сравнению с 2000 годом на 0,07 пунктов или 7,14 %. Тем не менее все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами, поскольку нормативное значение >0,5 и считается. Однако снижение этого показателя свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Коэффициент обеспечения запасов собственными средствами в 2001 году составил +5,39 пунктов, а в 2000 году +5,57 пункта. Значение показателя уменьшилось в отчётном году по сравнению с базисным на 0,18 пунктов или 3,23 %. Тем не менее, значение показателя превышает нормативное значение, это говорит о том, что запасы полностью покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заёмных.

Коэффициент маневренности собственного капитала в отчётном году равен +0,37 пунктам, а в базисном году равен +0,37 пунктам, т.е. изменения не произошло. Оптимальное значение этого показателя 0,3 – 0,5, поэтому можно сделать вывод, что предприятию необходимо повышать этот коэффициент и вместе с тем степень мобилизации собственного капитала, поскольку, чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средствв отчётном году составил 0,06 пунктов, а в базисном году этот показатель был нулевым. Поскольку выявлен рост этого показателя, то это является негативной тенденцией, т.к. предприятие начинает зависеть от внешних инвесторов.