Коэффициент реальной стоимости имущества Кр.
Кр = Ри / ВБ ,
где Ри - суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и хозяйственного инвентаря.
Ри на начало года = 5692+377+196= 6265
Кр = 6265/10533=0,5947
Ри на конец года = 5511+376+121= 6008
Кр = 6008/9410=0,638
Коэффициент отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность. Его увеличение так же благоприятно характеризует финансовую устойчивость.
2.3. Анализ деловой активности и рентабельности
Анализ рентабельности.
В анализе финансового состояния нельзя обойти показатели рентабельности:
Общая рентабельность Rоб.
Rоб = общая прибыль / активы
Rоб на начало года = 1286/10533 = 0,122
Rоб на конец года 797/9410 = 0,0846
По итогам текущего года эффективность использования имущества снизилась. Далее проанализируем изменения рентабельности продаж
Rпр = прибыль от реализации / себестоимость реализованной продукции
Rпр на начало года =2822/22191=0,127
R пр на конец года = 2025/23805 = 0,085
Как видно, рентабельность от обычной деятельности также значительно снизилась. Так на один рубль выручки в 2007 году приходится только 8,5 копеек прибыли, а в 2008 году - приходилось 12,7 копеек.
Проанализировать эффективность использования собственного капитала позволит рентабельность собственного капитала.
Rск = чистая прибыль / СК
Rск на начало года = 815/6729=0,1211
Rск на конец года = 242/6501=0,037
Использование собственного капитала принесло в отчетном году значительно меньше прибыли, чем в прошлом.
Таким образом, проведя анализ финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы:
- за текущий год доля собственных средств в источниках финансирования предприятием увеличилась, что характеризует финансовую устойчивость предприятия с положительной стороны.
- показатели ликвидности на конец отчетного периода снизились, и соответственно упала платежеспособность предприятия.
- рентабельность предприятия также снизилась, что говорит о снижении эффективности управления; за отчетный 2008 год значительно сократилась рентабельность реализованной продукции, себестоимость увеличилась в большей степени, чем выручка от реализации.
- предприятие находится в кризисном состоянии и в течении 6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность.
Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки от реализации за анализируемый период:
А = О*360 / Т,
где А - оборачиваемость оборотных средств, дн.;
О - средний остаток оборотных средств, млн. руб.;
360 - количество дней в анализируемом периоде;
Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, млн. руб.
Коэффициент оборачиваемости средств (К0) характеризует размер выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств:
К0 = Т / О
Коэффициент оборачиваемости средств - это фондоотдача оборотных средств. Рост его свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и рассчитывается по формуле
К0 = 360 / А ,
где А - оборачиваемость оборотных средств, дн..
Важным показателем эффективности использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте (КЗ). Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции и определяется по формуле
КЗ = О / Т *100
Коэффициент загрузки средств в обороте (КЗ) есть величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (К0). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.
На основе изложенного материала рассчитаем названные показатели по ОАО "Приморское морское пароходство" и представим их в табл. 2.5.
Таблица 2.5.
Анализ оборачиваемости оборотных средств ОАО "Приморское морское пароходство"
| Наименование показателя | 2007 | 2008 | Изменение(+/-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | 25013 | 25830 | +817 |
| Количество дней анализируемого периода | 360 | 360 | - |
| Однодневная выручка, т. руб. | 69,48 | 71,75 | +2,27 |
| Средний остаток оборотных средств, тыс. руб. | 6845,6 | 7364,5 | +518,9 |
| Продолжительность одного оборота, дней | 98,52 | 102,64 | +4,12 |
| Коэффициент оборачиваемости, обороты | 3,65 | 3,51 | -0,14 |
| Коэффициент загрузки средств в обороте, коп | 27,37 | 28,51 | +1,14 |
За анализируемый период в ОАО "Приморское морское пароходство" оборачиваемость средств значительно снизилась. Так, в 2008 году увеличился период оборота в днях и соответственно сократилось количество оборотов в году. Это говорит о снижении эффективности использования оборотных средств на предприятии в последний год.
Замедление оборачиваемости оборотных средств отрицательно сказалось на финансовом состоянии предприятия, так как в оборот дополнительно были вовлечены денежные средства в размере 294,46 тыс. руб. (1,14 * 25830/100).
ВЫВОД
Таким образом, можно сказать, что в "Приморском морском пароходстве" в последнее время наблюдается постоянное снижение эффективности использования оборотных средств. Это, естественно, сказывается (причем отрицательно) на результатах производственно-хозяйственной деятельности предприятия и на его финансовом состоянии. Что, в свою очередь, обуславливает необходимость разработки мероприятий, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств и улучшение финансового положения в целом.
3. Предложенные меры по реструктуризации бизнеса
Конкретные меры реструктуризации бизнеса для выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности.
Основываясь на проведенном ранее анализе финансового состояния ОАО "Приморское морское пароходство", можно сделать вывод, что у предприятия на конец года происходит снижение основных финансовых показателей, которые характеризуют хозяйственную деятельность.
По этому можно предложить частичную реструктуризацию бизнеса по основным направлениям деятельности предприятия для улучшения финансового состояния предприятия;
1) Сдача в аренду неиспользуемого склада временного хранения на территории порта города Находки, общей площадью 985 кв.м. По состоянию на конец 2009 года стоимость 1 кв.м. складского помещения в городе Находке оценивается в 250 рублей. Следовательно это принесет для предприятия увеличение доходов на 246 000 рублей в год и снизит затраты на содержание данного объекта. За счет чего возрастет такой показатель как чистая прибыль на конец года.
2) По соглашению с коммерческим банком “Приморье”, выдавшему кредит на сумму 300 000 рублей ОАО “Приморское морское пароходство” будет отдан в течение трех лет равными суммами.
| 1 год. | 2 год. | 3 год. | |
| Сумма долга, тыс. руб. | 100 | 100 | 100 |
Что позволит предприятию перевести данную сумму кредита на долгосрочные обязательства.
3) Политика в области ценных бумаг. Данные меры, направленные на дополнительную эмиссию акций общей стоимостью 2700 тысяч рублей, которые можно выдать рабочим в счет погашения задолженности по заработной плате. После чего можно провести реорганизацию предприятия и на основе имеющихся активов предприятия создать новое акционерное общество, которое будет заниматься тем же видом деятельности.
4) Возможна передача имущества, а именно 1 танкера стоимостью 1500 тыс. рублей, в зачет обязательств перед НК “Роснефть” за поставляемые предприятию горюче- смазочные материалы.
5) Продажа предприятия на торгах, как всего имущественного комплекса. Для этого необходимо привлечь независимых оценщиков, которые определят стоимость предприятия, по которой оно может быть продано на торгах
В соответствии с введёнными мерами реструктуризации части бизнеса структура баланса изменится по следующим статьям:
1. произойдет увеличение чистой прибыли на 246 тыс. рублей.
2. соглашение с банком приведет к уменьшению краткосрочных обязательств на 300 тыс. рублей.
3. выпуск дополнительных акций увеличит добавочный капитал предприятия 2700 тыс. рублей
4. в ходе передачи имущества в зачет обязательств внеоборотные активы и кредиторская задолженность уменьшатся на 1500 тыс. рублей.
Все эти меры направлены на улучшение финансового состояния предприятия ОАО “ Приморское морское пароходство”
Коэффициент автономии
Кавтон= СК / ВБ