По причинам возникновения риски делятся на:
· Исходящие от природных явлений (наводнение, град, землетрясение, наводнение, эпидемии и т.п.);
· Исходящие от социально-общественной среды (возможность обмана, совершения преступления, нанесения непреднамеренного ущерба, в том числе риски, обусловленные недостатком информации);
· Исходящие из технической среды (например, связанные с поломками, выходом из строя технического средства);
· Связанные непосредственно с хозяйственными процессами и состоянием экономики (инфляция, рыночная конъюнктура, банковский процент, валютные курсы и т.д.);
· Связанные с личностью предпринимателя.
Исходя из того, поддаётся ли конкретный риск воздействию со стороны лица принимающего решение, его можно отнести к одной из двух групп:
1. Экзогенные риски – это риски, воздействие на которые со стороны лица принимающего решение, практически невозможно. Другими словами, это риски, обусловленные внешними факторами (см. главу 2).
2. Эндогенные риски – находящиеся в области влияния лица, принимающего решение. Вероятность их проявления может быть уменьшена или полностью исключена в некоторых ситуациях. Внутренние риски напрямую зависят от внутренних факторов риска.
Наиболее правильно выделить следующие основные типы предпринимательского риска: экономический, технический и политический. Это наиболее крупные группы рисков. По признаку основного содержания риска можно говорить также об экологическом и социальном рисках. Кроме того, отдельно выделяют отраслевой и инновационный риски.
К числу экономических рисков относятся: производственный, коммерческий, финансовый и др. Рассмотрим их более подробно.
Производственный риск связан с производственной деятельностью, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, увеличения себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использованием новых методов в производстве (Шаршукова, 1997).
Основные причины производственного риска:
· Снижение намеченных объёмов производства и реализации продукции вследствие снижения производительности труда, простоя оборудования, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышения процента брака выпускаемой продукции;
· Снижение цен, по которым планировалось реализовывать продукцию или услугу в связи с неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры падением спроса;
· Увеличение материальных затрат в результате перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, а также засчёт увеличения транспортных расходов, торговых издержек и других побочных расходов;
· Увеличение фонда оплаты труда сотрудников;
· Увеличение налоговых платежей и других отчислений, осуществляемых предпринимательской фирмой;
· Низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией;
· Физический и моральный износ оборудования предприятия.
Коммерческий риск – это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведённых или купленных предпринимателем. Это риски, связанные с реализацией товаров (услуг) на рынке, с их транспортировкой, приёмкой товара, платёжеспособностью покупателя, а также риск возникновения форс-мажорных обстоятельств.
Во-первых, коммерческий (маркетинговый) риск связан с неопределённостью того, где продать продукцию по цене, достаточной для дальнейших инвестиций. Другой важный элемент – временной разрыв между производством и реализацией продукции. Маркетинговый риск включает факторы, которые влияют на денежный и реальный спрос на товары и услуги. При этом содержание его составляют не рыночные изменения сами по себе, а невозможность точного определения размеров и времени этих изменений (Буянов, 2002).
Его основные причины заключаются в следующем:
· Снижение объёмов реализации в результате падения спроса или потребности на товар, реализуемый предпринимательской фирмой, вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу;
· Повышение закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта;
· Непредвиденное снижение объёмов закупок в сравнении с плановыми, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объёма реализуемого товара;
· Потери товара;
· Потери качества товара в процессе обращения (транспортировка, хранение), что приводит к снижению его цены;
· Повышение издержек обращения в сравнении с намеченными, обусловленное выплатой штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли.
Финансовый риск возникает при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок. В роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства. Он связан с проблемой увеличения и адекватного управления фондами фирмы: правильностью предсказания финансовых нужд фирмы в будущем. Неадекватный капитал, его структура и распределение, часто являются причиной неудач в бизнесе.
Он включает в себя кредитный, инвестиционный, валютный, инфляционный.
Кредитный риск – опасность потери денежных средств организации в результате невозврата суммы кредита и процентов по нему. Таким образом, кредитный риск проявляется в процессе делового общения предпринимателя с его кредиторами (банком и другими финансово-кредитными организациями) и контрагентами (поставщиками и посредниками), а также акционерами.
Инвестиционный риск связан со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных средств в различные проекты (Шихов, 2003).
К инвестиционным рискам относятся следующие:
1. Риски частичной или полной потери реальных инвестиций и доходов на них.
Причиной здесь могут выступать события естественно-природного, техногенного, рыночного характера, воздействующие на объект инвестирования. Либо недостаточно обоснованный, выполненный с серьёзными упущениями и просчётами бизнес-проект (например, создание производственного или иного объекта, сделка купли-продажи товаров), явившегося объектом инвестирования. А также потери в результате противоправных действий третьих лиц.
2. Риски частичной или полной утраты портфельных (фиктивных) инвестиций и доходов на них.
Это может произойти вследствие: ухудшения финансово-экономического положения, платёжеспособности эмитента ценных бумаг; изменения рыночной конъюнктуры, ставки рефинансирования ЦБР; обесценивания активов или банкротства эмитента; противоправных действий третьих лиц в операциях с ценными бумагами, их котировкой, начислениями и выплатой дивидендов.
Валютный риск это опасность потери денежных средств организации вследствие изменения курсов валют. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Экспортёр несёт убытки при понижении курса валюты цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по сравнению с контрактной. Аналогичным будет риск для кредитора. Напротив, для импортёра и должника по займам валютные риски возникают, если повышается курс валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа. В обоих случаях эквивалент в национальной валюте должника будет меньше сумм, на которые контрагенты рассчитывали при подписании контракта. Частые и непредвиденные колебания валютных курсов ведут к потерям одних и прибылям других фирм и банков. Валютным рискам подвержены обе стороны соглашения (торгового и кредитного), а также государственные и частные владельцы иностранной валюты. Таким образом, при заключении контрактов необходимо учитывать возможные изменения валютных курсов.
Говоря о финансовых рисках, необходимо отдельно упомянуть об инфляционном риске, влекущем обесценивание денежных доходов и снижение фактической устойчивости и платёжеспособности при опережающем росте цен.
Технический риск относится к группе внутренних рисков. Он определяется степенью организации производства, проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта возможных поломок оборудования собственными силами предпринимательской фирмы.
К техническим рискам относится вероятность потерь из-за: отрицательных результатов научно-исследовательских работ, возникновения побочных проблем при внедрении и использовании новых технологий, недостижения запланированных технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок, сбоев и поломки оборудования, из-за низких технологических возможностей производства.
Политический риск – это вероятность возникновения финансовых потерь или уменьшения размеров прибыли в результате изменения политической ситуации в мире или конкретной стране. Он связан с изменениями в курсе правительства, переменами в приоритетных направлениях его деятельности. Учёт данного вида риска особенно важен в странах с неустоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства. От него нельзя уйти, можно лишь верно оценить и учесть. Понятие «политический риск» впервые появилось в лексиконе американских корпораций в 1959 году после прихода к власти на Кубе Ф. Кастро. Одна из первых работ по этой проблеме – книга Ф. Рута «Бизнес США за рубежом и политический риск».
Политические риски можно разделить на четыре группы:
1. Риск национализации.
На практике риск национализации толкуется предпринимателями очень широко – от экспроприации до принудительного выкупа властями имущества компании или просто ограничения доступа инвесторов к управлению активами.
2. Риск трансферта.
Он связан с переводами местной валюты в иностранную. Примером может служить ситуация, когда предприятие работает рентабельно, получая прибыль в местной валюте, но не в состоянии перевести её в валюту инвестора для того, чтобы рассчитаться за кредит. Причиной тому может стать принудительно длинная очередь на конвертацию.