Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
Основным показателем рентабельности финансово-хозяйственной деятельности является рентабельность продаж. Данный показатель характеризует эффективность основной деятельности предприятия.
Рентабельность продаж (Рп) – это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции:
Рп = (В – С – КР – УР)/В*100% (2.1.)
где Рп – рентабельность продаж, %;
В – выручка от реализации (товарооборот), руб.;
С – себестоимость (затраты на приобретение товаров и производство собственной продукции), руб.;
КР – коммерческие расходы (издержки обращения), тыс. руб.;
УР – управленческие расходы, тыс. руб.
Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, что и на прибыль от продажи. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты.
DРпв = [(В1 – Со – КРо – УРо)/В1–(Во–Со – КРо – УРо/Во)/Во]*100% (2.2.)
где DРпв – влияние на рентабельность выручки от реализации, %;
В0 – выручка от реализации (товарооборот) базисного периода, тыс. руб.;
В1 – выручка от реализации (товарооборот) отчётного периода, тыс. руб.;
Со – себестоимость (затраты на приобретение товаров и производство собственной продукции) в базисном периоде, тыс. руб.;
КР0 – коммерческие расходы (издержки обращения) в базисном периоде, тыс. руб.;
Уро – управленческие расходы в базисном периоде, тыс. руб.
DРпс = [(В1 – С1 – КРо – УРо)/В1 – (В1 – Со – КРо – УРо)/В1]*100% (2.3.)
где DРпс – влияние на рентабельность себестоимости производства, %;
С1 – отчетная себестоимость, тыс. руб.;
DРпкр = [(В1 – С1 – КР1 – УРо)/В1 – (В1 – С1 – КРо – УРо)/В1]*100% (2.4)
где DРпкр – влияние на рентабельность коммерческих расходов, тыс. руб.
КР1 – коммерческие расходы (издержки обращения) в отчётном периоде, тыс. руб.;
Динамику показателей, формирующих финансовый результат и рентабельность от основной деятельности рассмотрим в таблице 2.4.
Таблица 2.4 – Анализ рентабельности продаж ООО «Полёт» за 2008 – 2009 гг.
| № п/п | Наименование показателей | Ед. изм. | Значение показателей | Откло-нение (+, -) | |
| 2008 | 2009 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. | Товарооборот (В) | Тыс.руб. | 13077,5 | 15200 | 2122,5 |
| 2. | Затраты на приобретение товаров и производство собственной про-дукции (С) | Тыс.руб. | 7840 | 9457,5 | 1617,5 |
| 3. | Издержки обращения (КР) | Тыс.руб. | 4730 | 5145 | 415 |
| 4. | Управленческие расходы | Тыс.руб. | - | - | - |
| 5. | Прибыль от реализации | Тыс.руб. | 507,5 | 597,5 | 90 |
| 6. | Рентабельность продаж | % | 3,88 | 3,93 | 0,05 |
Влияние изменения выручки от реализации на рентабельность продаж:
DРпв = [(15200 – 7840 – 4730)/15200 – (13077,5 – 7840 – 4730)/13077,5] * 100% = (0,1730 – 0,0388) * 100% = 13,42%
В связи с ростом выручки от реализации в отчетном году рентабельность выросла на 13,42%.
Влияние изменения себестоимости продукции:
DРпс = [(15200 – 9457,5 – 4730)/15200 – (15200 – 7840 – 4730)/15200]*100% = (0,0666 – 0,1730) * 100% = - 10,64%
Повышение себестоимости продукции привело к снижению рентабельности продаж на 10,64%.
Влияние изменения коммерческих расходов:
DРпкр = [(15200 – 9457,5 – 5145)/15200 – (15200 – 9457,5 – 4730)/15200] * 100% = (0,0393 – 0,0666) * 100% = - 2,73%
За счет роста коммерческих расходов рентабельность продаж снизилась на 2,73%.
Общее влияние всех факторов составит:
DРпобщ = 13,42% - 10,64% - 2,73% = 0,05%
Таким образом, в результате проведённого анализа эффективности деятельности предприятия было выяснено, что на рост рентабельности оказали влияние три фактора: изменение товарооборота, изменение стоимости закупаемых товаров и изменение издержек обращения. Рост товарооборота увеличил рентабельность предприятия на 13,42%. Однако, в результате увеличения затрат по закупке товаров и коммерческих расходов предприятия рентабельность снизилась на 10,64% и 2,73% соответственно. В общей совокупности факторов рентабельность предприятия увеличилась на 0,05%.
По рассчитанным выше показателям рентабельности нельзя судить об эффективности использования основных производственных фондов и оборотных средств. Поэтому, наряду с рассмотренными показателями рентабельности необходимо также проанализировать уровень рентабельности в целом, а именно, общей и расчетной.
Анализ рентабельности ООО «Полёт» произведём в таблице 2.5.
Таблица 2.5 – Анализ рентабельности ООО «Полёт» за 2008 – 2009 гг.
| Показатель | 2008 | 2009 | Отклонение |
| 1. Рентабельность продаж | 3,88 | 3,9 | 0,02 |
| 2. Рентабельность издержек | 10,7 | 11,6 | 0,9 |
| 3. Рентабельность трудовых затрат | 21,04 | 20,78 | -0,26 |
| 4. Рентабельность оборотных активов | 38,07 | 41,64 | 3,57 |
| 5. Рентабельность основных средств | 17,17 | 19,07 | 1,9 |
| 6. Рентабельность собственного капитала | 28,45 | 31,23 | 2,78 |
| 7. Рентабельность перманентного капитала | 20,26 | 22,5 | 2,24 |
Как видно из приведённой таблицы практически все показатели рентабельности на предприятии в 2009 году несколько увеличились. Исключение составила только рентабельность трудовых затрат. По данному показателю рентабельность снизилась на 0,26%.
Наибольший рост отмечен по рентабельности собственного капитала. Данный показатель в сравнении с 2008 годом вырос на 2,79% и составил 31,23%.
2.3 Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг)
Основным источником формирования прибыли предприятия является прибыль от продаж, представляющая собой разницу между валовым доходом предприятия и издержками обращения. На валовой доход от реализации продукции влияют такие факторы, как объём товарооборота и уровень доходов (торговая надбавка). Факторный анализ валового дохода ООО «Полёт» приведён в таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Факторный анализ доходов от торговой деятельности ООО «Полёт» за 2009 год
| Показатели | 2009 г | Измене-ния | Влияние | ||
| план | факт | В сумме | В % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Товарооборот | 15450 | 15200 | -250 | -88,05 | -28,95 |
| 2. Доходы | 5438,4 | 5742,5 | 304,1 | - | 100 |
| 3. Уровень доходов, % | 35,2 | 37,78 | 2,58 | 392,15 | 128,95 |
Как видно из анализа, на изменение доходов ООО «Полёт» оказали влияние два фактора – изменение оборота и изменение уровня доходов. Снижение оборота предприятия против плана снизило сумму дохода на 88,05 тыс. руб. Рост уровня доходов на 2,58% позволило увеличить сумму фактических доходов на 128,95%.
Анализ доходов и рентабельности предприятия требует также факторного анализа прибыли. Данный анализ позволяет выделить те составляющие, которые оказали влияние на изменение прибыли в отчётном периоде. В основном такой анализ производится на основе балансовой увязки показателей. Данный анализ приведём в таблице 2.7.