Смекни!
smekni.com

Анализ финансовой стратегии предприятия (стр. 3 из 7)

результативность разработанной финансовой стратегии. Оценка результативности финансовой стратегии может быть оценена прежде всего на основе прогнозных расчетов ранее рассмотренной системы основных финансовых коэффициентов. Наряду с этим могут быть оценены и нефинансовые результаты реализации разработанной стратегии - рост деловой репутации предприятия; повышение уровня управляемости финансовой деятельностью структурных его подразделений (при создании "центров ответственности"); повышение уровня материальной и социальной удовлетворенности финансовых менеджеров (за счет эффективной системы их материального стимулирования за результаты финансовой деятельности; более высокого уровня технического оснащения их рабочих мест и т.п.).

Разработка финансовой стратегии и финансовой политики по наиболее важным аспектам финансовой деятельности позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с финансовым развитием предприятия.

2. Анализ финансовой стратегии ЗАО "Галлоп"

2.1 Анализ внутренней финансовой среды ЗАО "Галлоп"

Анализ внутренней финансовой среды предприятия представлены в табл. 1.

Из таблицы видно, что большую часть валюты баланса составляют внеоборотные активы (71%) по активу и капитал и резервы (7,5%) по пассиву. Можно сделать вывод, что большая часть денежных средств организации находится в обездвиженном состоянии, к тому же достаточно большая доля валюты баланса (11%) приходится на долгосрочные финансовые вложения и нераспределенную прибыль прошлых лет (36%). Общая стоимость имущества организации за 2004 год увеличилась на 26% (166680 тыс. руб.). В основном, это произошло за счет увеличения постоянных (внеоборотных) активов (139742 тыс. руб.), которые, в свою очередь, возросли за счет повышения на 18% (70504 тыс. руб.) стоимости основных средств и за счет долгосрочных финансовых вложение в сумме 90000 тыс. руб., которых в 2003 году вообще не было. На 31% возросла и стоимость внеоборотных активов. Стоимость же оборотных активов увеличилась на 14%. Материальные оборотные средства увеличились за счет увеличения расходов будущих периодов на 76%. Величина собственных источников средств организации возросла на 41%, а величина заемных источников формирования активов такова: долгосрочные обязательства отсутствуют, а краткосрочные увеличились на 29%. Величина собственных средств в обороте сократилась почти на 50%. Величина рабочего капитала снизилась с 1554 в 2003 г. до - 25150 в 2004.

Таблица 1. Структурный анализ баланса за 2003-2004 гг.

Наименование показателя Код Абсол. вел. (тыс. руб) Относит. вел. Изменения
Нач. года Кон. года Нач. года Кон. года абсол. по стр-ре В % к величине 2000 г. в% к изм. итога бал.
Актив
текущие активы
Денежные средства 260 25098 23033 3,91 2,85 -2065 -1,06 -8,23 -0,01
касса 261 27 40 0,00 0,00 13 0,00 48,15 0,00
расчетные счета 262 15990 20889 2,49 2,59 4899 0,09 30,64 0,03
валютные счета 263 7869 839 1,23 0,10 -7030 -1,12 -89,34 -0,04
прочие денежные средства 264 1212 1265 0, 19 0,16 53 -0,03 4,37 0,00
Краткосрочные финансовые вложения 250 7836 0,97 7836 0,97 0,05
прочие краткосрочн. фин. влож. 253 7836 0,97 7836 0,97 0,05
Деб. задолж. (плат. ожид. в теч.12 м-цев) 240 127792 132693 19,92 16,42 4901 -3,50 3,84 0,03
покупатели и заказчики 241 116826 115743 18,21 14,32 -1083 -3,89 -0,93 -0,01
прочие дебиторы 246 10966 16950 1,71 2,10 5984 0,39 54,57 0,04
Запасы 210 13603 24014 2,12 2,97 10411 0,85 76,53 0,06
сырье, материалы и др. 211 3814 3003 0,59 0,37 -811 -0,22 -21,26 0,00
расходы будущих периодов 216 9789 21011 1,53 2,60 11222 1,07 114,64 0,07
НДС по приобретенным ценностям 220 19762 25617 3,08 3,17 5855 0,09 29,63 0,04
Итого текущих активов 290 186255 213193 29,04 26,38 26938 -2,66 14,46 0,16
постоянные активы
Основные средства 120 388234 458738 60,53 56,77 70504 -3,76 18,16 0,42
Нематериальные активы 110 16749 13148 2,61 1,63 -3601 -0,98 -21,50 -0,02
Незавершенное строительство 130 50140 32979 7,82 4,08 -17161 -3,74 -34,23 -0,10
Долгосрочные финансовые вложения 140 90000 11,14 90000 11,14 0,54
Итого постоянных активов 190 455123 594865 70,96 73,62 139742 2,66 30,70 0,84
Итого активов 300 641378 808058 100,00 100,00 166680 25,99 1,00
Пассив
текущие обязательства
Займы и кредиты 610 58460 101602 9,11 12,57 43142 3,46 73,80 0,26
кред. банков подлеж. погаш. в течен.12 м-цев 611 58460 101602 9,11 12,57 43142 3,46 73,80 0,26
Кредиторская задолженность 620 126241 118784 19,68 14,70 -7457 -4,98 -5,91 -0,04
поставщики и подрядчики 621 113582 97600 17,71 12,08 -15982 -5,63 -14,07 -0,10
задолженность перед бюджетом 626 2985 5813 0,47 0,72 2828 0,25 94,74 0,02
авансы полученные 627 8957 15310 1,40 1,89 6353 0,50 70,93 0,04
прочие кредиторы 628 717 61 0,11 0,01 -656 -0,10 -91,49 0,00
Задолженность участникам по выплате доходов 630 17957 2,22 17957 2,22 0,11
Итого текущие обязательства 690 184701 238343 28,80 29,50 53642 0,70 29,04 0,32
долгосрочные обязательства
Займы и кредиты 510 52687 8,21 -52687 -8,21 -100,00 -0,32
кред. банков подлеж. погаш. >12 м-цев 511 52687 8,21 -52687 -8,21 -100,00 -0,32
Итого долгосрочных обязательств 590 52687 8,21 -52687 -8,21 -100,00 -0,32
Итого заемных средств 237388 238343 37,01 29,50 955 -7,52 -70,96 0,01
собственные средства
Уставный капитал 410 30740 30740 4,79 3,80 0 -0,99 0,00 0,00
Добавочный капитал 420 55967 55967 8,73 6,93 0 -1,80 0,00 0,00
Резервный капитал 430 4611 4611 0,72 0,57 0 -0,15 0,00 0,00
резервы, образов. в соотв. с законод-вом 431 1537 1537 0,24 0, 19 0 -0,05 0,00 0,00
резервы, образов. в соотв. с учред. док-ми 432 3074 3074 0,48 0,38 0 -0,10 0,00 0,00
Нераспределенная прибыль прошлых лет 460 312672 291547 48,75 36,08 -21125 -12,67 -6,76 -0,13
Нераспределенная прибыль отчетного года 470 X 186850 23,12 23,12
Итого собственных средств 490 403990 569715 62,99 70,50 165725 7,52 41,02 0,99
Итого пассивов 700 641378 808058 100,00 100,00 166680 25,99 1,00

На основании структурного анализа баланса можно сказать о неплохой финансовой устойчивости предприятия, так как: доля собственных источников средств увеличилась, причем нераспределенную прибыль можно рассматривать как источник пополнения активов; валюта баланса возросла на 26%, что превышает темпы инфляции и свидетельствует о неплохом финансовом состоянии организации; собственный капитал превышает заемный, то же можно сказать и о темпах их прироста; соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей и темпы их прироста практически одинаковы; увеличилась сумма свободных денежных средств предприятия за счет краткосрочных финансовых вложений в сумме 7836 тыс. руб.