Сокращение затрат по сделке также может быть существенным источником повышения эффективности. С помощью прямого контроля своих операций интегрированные фирмы могут избегать рисков и дополнительных расходов на поиск лучших и более дешевых ресурсов, оговоренных сроков и условий поставок, контроля потоков поставок и т.д. Сделки всегда связаны с ограниченностью знаний о процессах, происходящих на рынках, что и обусловливает «ограниченную рациональность» сделки. Интеграция существенно сокращает издержки и снижает уровень рисков. «Оппортунизм снабжения» связан с определенными тенденциями снабжения — введением в заблуждение, дезинформацией, слабой общей активностью. Интегрированная фирма минимизирует и эти слабости непосредственным контролем своих ресурсов.
Уклонение от государственных ограничений включает, прежде всего, минимизацию налогообложения. Когда налоги берутся с сырья и промежуточных продуктов, возникает естественный стимул к интеграции, поскольку внутренние превращения налогами не облагаются. По этой причине интегрированные фирмы имеют меньше издержек, чем не интегрированные, выступающие в качестве конкурентов. Если норма налога варьируется в зависимости от этапа производства продукции, это стимулирует возникновение особого налога; фирма стремится повысить уровень интеграции, чтобы минимизировать общий налог. Это необходимо, например, в нефтяной промышленности, где добыча нефти облагается меньшим налогом, чем ее переработка. Как отмечается в литературе, с помощью интеграции и ловкого использования переходных цен большие нефтяные фирмы сокращают свои налоги и в некоторых случаях доводят их до нуля.
Регулирование доходов в естественных монополиях (например, в отраслях коммунального обслуживания) осуществляется установлением ограничений на их норму прибыли. Фирмам разрешается получать адекватную норму прибыли на их вложенные фонды после покрытия всех расходов, что является косвенным возмещением фирме за отставание в интеграции и обеспечении выпуска, включая обеспечение капиталом. Интегрированные коммунальные отрасли устанавливают такие высокие переходные цены на выпуск своей продукции, какие только позволяют регуляторы. Если же регуляторы позволяют нестимулированное повышение цен на выпуск, монопольная фирма в состоянии использовать свои признаки и статус естественной монополии в той же мере, как если бы цены были нерегулируемыми.
Контроль цен нередко используется правительствами (например, на нефть). Медленная интеграция избавляет потребителей исходных ресурсов от открытой рыночной сделки и от контроля цен. Если интеграция становится всеобщей, контроль цен может быть окончательно устранен.
Причины, связанные с монопольными условиями интеграции, достаточно серьезны и разнообразны. Каждая из них повышает возможность назначения монопольной цены либо укрепляет возможность избежать монопольных цен за исходные ресурсы.
Рассмотрим усиление входных барьеров. Если рыночное обеспечение осуществляется от интегрированных структур, то независимые и вновь организуемые фирмы могут считать необходимым иметь производственные возможности на обоих уровнях из опасения, что могут оказаться не в состоянии получить точную и приемлемую цену за обеспечение. Необходимость двухуровневой структуры может потребовать увеличения расходов, поскольку входные барьеры возрастают. Так, большой капитал требует установления новых производственных возможностей на обоих уровнях. Несовершенство рынка капитала может повысить барьеры.
Увеличению барьеров способствует контроль критических исходных ресурсов, которые обеспечивают либо лимитированное обеспечение, либо дифференциацию продукции по качеству. В качестве примера можно привести специфическое расположение ресурсов, право на добычу, либо авторские права, дающие преимущества или вообще устраняющие конкурентов.[4]
Вертикальная интеграция может устранить конкуренцию на отстающих уровнях, тем более, что фирмы могут предпринять стратегические действия, увеличивающие издержки конкурентов. Эффекты, связанные с монополией в условиях интеграции, исходят из того, что рынок несовершенен. Вертикальное давление является причиной хронического недовольства фирм, на которых действуют интегрированные структуры. В случае, когда интегрированная фирма продает себе и сторонним покупателям, она получает возможность манипулирования ценами вследствие своей монополии, и именно это, а не интеграция, делают возможным давление. Таким образом, несовершенство рынка делает некоторые этапы давления возможными, соединяя их с интеграцией. Интеграция предотвращает рост монопсонии, которая может нейтрализовать рыночные силы на ранних этапах производства.
Нейтрализация опережающей монополии может проявляться в привлечении фирмой В, обладающей некоторой монополией некоторых ресурсов с уровня А. Медленная нейтрализация может увеличить доходы фирмы В с помощью гарантированного снабжения по более низким ценам. Тем самым фирма В угрожает обеспечению других фирм и повышает их издержки производства. При этом фирма В будет вкладывать специфическое обеспечение в свои производственные мощности, сократив свой выбор среди альтернативного снабжения. Конкуренция других снабжающих фирм будет более дорогостоящей и сложной.
Для избежания конфликтов из-за повышения цен фирма В на уровне А вводит медленную интеграцию, которая преследует цели не повышения эффективности, а разветвления монополии. При этом результат может быть более существенным для двухуровневой монополии, поскольку возможности увеличения цен могут быть выше, чем ранее. Интеграция может увеличить силу монополии и обеспечить достижение эффективности.
В соответствии с рядом теоретических положений, получивших подтверждение на практике, в совершенной рыночной системе интеграция может быть произведена, когда это позволяют технические масштабы производства. Интеграция не может служить бесспорным рычагом увеличения силы монополии от одного уровня к другому; монополия может существовать на одном или более уровнях и иметь обычные эффекты.
На каждом уровне номенклатура продукции и минимум прибыли расширяются, независимо от существования интеграции. Каждая цена, назначенная интегрированной фирмой, должна содержать в себе совокупные издержки и не слишком большой объем общей прибыли.
Вертикальные факторы могут управлять установлением цен. Так, например, цены на сталь в США после 1955 г. были предназначены для сохранения вертикальной структуры цен олигополии. Когда цены на импортируемую сталь снизились на 40%, фирмы США не приняли эти цены. Они пересмотрели широкий круг продукции на различных вертикальных этапах производства, что привело к риску разрушения олигопольного ценообразования на различных уровнях.
Говоря о последствиях вертикальной интеграции следует отметить, встречаются такие понятия, как вертикальные слияния и ограничения.
Слияние для интеграции предполагает появление структуры, обладающей предельной ясностью, что, однако, весьма трудно на практике. Это один из путей достижения выгод вертикальной интеграции. Собственный внутренний рост фирмы может обеспечить достаточно длительный эволюционный путь интеграции, предполагающей добавление новых производственных возможностей (например, на основе новых технологий) и новые аспекты конкуренции. Долговременные контракты могут устранять риск и обеспечивать условия деятельности фирмы так же полно, как и интеграция.
Эффекты вертикального слияния могут быть чисто прибыльными, являясь балансом двух положений:
— это прибыльные хозяйства, полученные с помощью слияния, которое не может быть получено прямым ростом долговременных контрактов;
— возможны такие противоконкурентные эффекты, как повышение барьеров для входа на рынок.[5]
Обычно противоконкурентные эффекты не слишком масштабны; чисто прибыльных фирм, как результата слияния, также не слишком много, поскольку и другие пути (такие, как прямой рост и контракты) не исключены. Однако в ряде случаев издержки вертикальных слияний и/или прибыль также могут быть достаточно большими. В частности, большие издержки возникают, если, например, две сливающиеся фирмы высоко доминируют на своих уровнях и барьеры капитала высоки.
В соответствии с положениями Чикагской UCLA-школы, вертикальное сдерживание скорее прибыльно, чем убыточно. Целесообразно рассмотреть следующие аспекты:
а. Территориальные ограничения.
б. Ограничения цен при перепродаже.
Территориальные ограничения связаны с установлением определенных границ районов, в пределах которых могут продаваться товары (например, шипучие напитки). Любое распространение вне установленного района может лишить производителя привилегии на право деятельности в этом районе. Таким образом, с помощью территориальных ограничений предотвращается конкуренция между продавцами и уровнем перепродаж. Попытки установления привилегий на продажи в расширенных районах приводят к развитию конфликтных ситуаций, поскольку соперники могут осуществлять контрвторжение. Таким образом, распределители и торговцы убеждаются в необходимости жесткого территориального разделения внутри рынка, выступая против множества многих локальных торговцев, которые также стремятся к привилегиям на право деятельности. Общественное обеспечение в норме предполагает максимальную конкуренцию на уровнях массовой продажи, поскольку это повышает объем продаж по цене, приносящей максимум прибыли. Когда привилегии на право продаж ограничены, уровень монополии снижает конкуренцию и объем продаж.