Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности (см. таблицу 4).
Динамика показателей ликвидности баланса предприятия
| показатель | на начало года | на конец года | изменения | |
| абсолютные | темп роста (%) | |||
| 1.Общая ликвидность(общий коэффициент покрытия) | 1,039 | 1,043 | 0,0034 | 100,33 |
| 2.Промежуточный коэффициент покрытия | 0,574 | 0,449 | -0,125 | 78,19 |
| 3.Коэффициент покрытия материально-производственными запасами | 0,465 | 0,594 | 0,128 | 127,64 |
| 4,Срочный коэффициент ликвидности (исходя из денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) | 0,139 | 0,025 | -0,11 | 18,181 |
| 5,Абсолютный коэффициент ликвидности(исходя из наличных денежных средств) | 0,139 | 0,025 | -0,114 | 18,181 |
Существует несколько типов ликвидности:
1.Коэффициент текущей ликвидности, показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств.
Вычисляется по формуле:
оборотные средства (-А2) .
краткосрочные Обязательства (-П6)
На начало 594398/571584=1,04
На конец 485568/465384=1,043
Общая ликвидность увеличилась на 0,33%.
2. Промежуточный коэффициент покрытия вычисляется по формуле:
ден. средства + деб. зад-сть + краткосроч. обяз-ва
краткосрочные обязательства
На начало=0,465 на конец=0,594
Этот коэффициент ликвидности увеличился на 27,7%
3.Абсолютный коэффициент ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств.
Вычисляется по формуле:
Денежные средства
Краткосроч. обяз-ва
На начало=0,139 на конец=0,025
Из-за уменьшения количества денежных средств абсолютная ликвидность уменьшилась на 92%
Это означает, что платежеспособность предприятия по краткосрочной задолженности резко ухудшилось и предприятие не в состоянии в короткое время рассчитаться с кредиторами.
Существуют следующие общепринятые нормы показателей ликвидности:
1. Общая ликвидность - 1,5 - 2,0
2. Промежуточный коэф. - 1,0 - 1,5
3. Абсолютная ликвидность - 0,25 - 0,3
Как видно из анализа, все показатели ликвидности предприятия гораздо ниже нормативных. Это происходит потому, что громадная часть средств предприятия сосредоточена в основном капитале и в запасах - наименее ликвидной части активов.
Оценка финансовой устойчивости предприятия
В таблице 5 проводится анализ капитала предприятия и финансовой устойчивости предприятия.
Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности.
1.Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле собственных источников средств в общем итоге баланса
СК/К=kав
На начало=8,13% на конец=9,57%
За год доля собственного капитала во всем капитале увеличилась на 17%, но остается очень низкой, что свидетельствует о высокой финансовой зависимости предприятия.
Таблица 5
Динамика показателей финансовой устойчивости предприятия
| показатель | на начало года | на конец года | изменения | |
| абсолютные | темп роста (%) | |||
| 1.Коэффициентфинан-совой независимости. Удельный вес собст-венных источников в валюте баланса | 8,13 | 9,57 | 1,43 | 117,69 |
| 2.Коэффициент финан-совой устойчивости. Удельный вес собст-венных источников и долгосрочных заемных средств в валюте баланса | 8,13 | 9,57 | 1,438 | 117,69 |
| 3,Удельный вес заем-ных средств в валюте баланса | 91,86 | 90,42 | -1,43 | 98,43 |
| 4,Коэффициент зави-симости от внешних займов и обязательств (отношение заемных средств к собственным) | 11,29 | 9,444 | -1,84 | 83,63 |
| 5,Коэффициент участия собственных и долгосрочных заемных средств в материаль-ных запасах и затратах | 0,19 | 0,17 | -0,012 | 93,67 |
| 6,Коэффициент финан-совой маневренности: а) отношение всех активов к собственным и долгосрочным заем-ным средствам | 12,29 | 10,44 | -1,84 | 84,96 |
| б) отношение чистых оборотных активов к собственным и долго-срочным заемным средствам | 0,45 | 0,4 | -0,04 | 90,88 |
2.Второй коэффициент - коэффициент финансовой устойчивости. Здесь анализируется удельный вес собственных источников и долгосрочных заемных средств в итоге баланса.
собств. Капитал + долгоср. пассивы
капитал (итог баланса)
У нас на предприятии долгосрочных пассивов нет.
3.Удельный вес заемных средств рассчитывается по формуле:
долгоср. пассивы + краткоср. Пассивы
капитал (итог баланса)
На начало=891,86% на конец=90,43%
Количество заемных средств хотя и уменьшилось на 17,6%, но остается очень высоким.
4.Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:
заемный капитал или 1-Ка
собств. Капитал Ка
На начало=11,29 на конец =9,45, темп снижения - 83,6%
Предприятие генерирует высокий финансовый риск.
5.Коэффициент финансовой маневренности:
* отношение всех активов к собственным и долгосрочным заемным средствам.
На начало-1,07 на конец-1,11, темп роста-103,93%
· отношение чистых оборотных активов к собственным и долгосрочным заемным средствам.
На начало -12,3 на конец-10,4 темп роста-84,96
На данном предприятии низкие показатели финансовой устойчивости, т.к. оно использует в основном заемный капитал. В связи с тем, что оптимальное соотношение собственного и заемного капитала - 60%/40%, то тенденция к увеличению доли собственного капитала можно оценивать как положительный фактор.
Анализ оборачиваемости
Здесь анализируется динамика общих и частных коэффициентов оборачиваемости активов предприятия. Как известно, капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую. На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй - средства в форме запасов поступают в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств.
В результате ускорения оборота высвобождаются элементы оборотных средств, меньше требуется запасов, сырья, материалов, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.
В нашем случае (см. таблицу 6) коэффициент оборачиваемости (общий) увеличивается, значит увеличиваются и частные. Ведь общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств.
Таблица 6
| показатель | прошлый год | отчетный год | коэффициент оборачиваемости | Темп прироста | соотноше-ние темпов прироста активов и реализа-ции | ||
| прошлый год | отчетный год | абсолютной величины | коэффициентов | ||||
| 1,Средне- годовая величина активов | 651217 | 568406,5 | 3,092 | 3,5 | -12,73 | 11,68 | 10,89 |
| 2,Средне- годовая величина текущих активов | 624354 | 539982 | 3,22 | 3,68 | -13,51 | 12,49 | 11,57 |
| 3,Средне- годовая величина запасов | 273750,5 | 271338 | 7,35 | 7,3361 | -0,88 | -0,28 | 0,754 |
| 4,Средне- годовая величина дебитор-ской задолжен-ности | 276553,5 | 222872,5 | 7,28 | 8,931 | -19,41 | 18,45 | 16,62 |
| 5,Реализа-ция продук-ции, работ и услуг без НДС и акцизов | 2014066 | 1990554 | 1 | 1 | -1,167 | 0 | 1 |
Темп прироста частных коэффициентов оборачиваемости составил: