Кредиты как источники финансирования инвестиционных проектов характеризуются:
положительными особенностями:
1. высокий объем возможного их привлечения;
2. значительный внешний контроль за эффективностью их использования;
отрицательными особенностями:
1. сложность привлечения и оформления, необходимость предоставления соответствующих гарантий или залога имущества;
2. повышение риска банкротства в связи с несвоевременностью погашения полученных ссуд;
3. потеря части прибыли от инвестиционной деятельности в связи с необходимостью уплаты ссудного процента.
Формой движения ссудного капитала явл. кредит. Кредит - это ссуда в денежной форме на условиях срочности и возвратности и платежности. Сущ. банковский, международный, гос., коммерческий, предпринимательский кредит. Основными, фундаментальными формами кредита является коммерческий и банковский кредит. Коммерч. кредит сущ. в непосредств. отношениях между предпринимателями в связи с отсрочкой платежа при реализации товаров. Он предоставляется на непродолжительный срок в товарной форме в ограниченных размерах. Документальным оформлением коммерческого кредита является вексель. Банковский кредит предоставляется банками в денежной форме, банки предоставляют краткосрочные и долгосрочные кредиты. Банки - посредники в торговле денежным капиталом. В форме вкладов и в др. формах они концентрируют в себя временно свободный денежный капитал и превращают его в ссудный. Также банки значительную часть денежного дохода и сбережений населения превращают в капитал. С помощью банков осуществляется перераспределение капитала между отраслями н/х и выравнивание нормы прибыли. В целом кредит способствует развитию предпринимательства и экономическому росту.
Кредиты различаются по разнообразным признакам, основная классификация которых приведена в таблице 1.
По типу кредитораИностранный кредитГосударственный кредитБанковский кредитКоммерческий кредит ( в товарной форме)
По форме предоставленияТоварный кредитФинансовый кредит
По цели предоставленияИнвестиционный кредитИпотечный кредит (под залог недвижимости) Таможенный кредит (отсрочка платежа пошлины)
По сроку действияДолгосрочный кредит (от 5 лет)Краткосрочный кредит (как правило, до 12 месяцев)
Основные формы кредитов.
Эффективность использования таких источников финансирования как кредиты в существенной степени определяется инфляционной динамикой, а также эффективностью банковской системы в стране.
Банковская система в РБ построена по двухуровневому принципу: Национальный банк - коммерческие банки.
Формы кредита:
1. Коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый одними предприятиями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием коммерческого кредита служит вексель. Простой вексель - вексельное обязательство, выдаваемое заемщиком на имя кредитора, с указанием места и времени выдачи долгового обязательства, суммы последнего, места и времени платежа. Переводной вексель (тратта) - письменный приказ одного лица другому об оплате определенной суммы третьему лицу или предъявителю. Объект переводного векселя - товарный капитал. Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию товаров и заключенной в них прибыли.
2. Банковский кредит - предоставляется владельцами денежных средств, банками, специальными кредитными учреждениями заемщикам в виде денежных ссуд. Объект - денежный капитал. Цель - получение прибыли по ссудам (займам, кредитам).
3. Потребительский кредит - предоставляется частным лицам. Его объектами являются товары длительного пользования (мебель, автомобили, телевизор), разнообразные услуги.
4. Государственный кредит - совокупность кредитных отношений, в которых заемщиками или кредиторами выступают государство и местные органы власти.
5. Международный кредит - движение и функционирование ссудного капитала между странами
6. Ростовщически кредит - нет лицензии.
Функции кредита:
1. Перераспределительная, при его помощи свободные денежные капиталы и доходы аккумулируются и превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование. 2.Эмиссионная (частично замещая наличные деньги кредитными деньгами и ускорение обращения денег). Экономия издержек производства. 3.Контрольная функция - банк жестко контролирует этот кредит. 4.Ускорение НТП. 5.Обслуживание товарооборота.
Принципы кредита:
1. Срочность. 2. Принцип возвратности. 3. Платность - цена кредита зависит от спроса на кредит. Ссудный процент. 4. Целевой характер - предполагает будущую прибыль. 5. Материальная обеспеченность (т.е. залог имущества).
10. Инфляция как экономическое и социальное явление. Причины возникновения и формы проявления. Социально-экономические последствия
Инфляция – обесценение денег, проявляющееся в общем и неравномерном росте цен на товары и услуги, ведет к перераспределению национального дохода и национального богатства в пользу имущих классов.
Инфляция – переполнение каналов денежного обращения не обеспеченное денежной массой.
Инфляция (соврем. трактовка) – многофакторный процесс, в числе важнейших факторов:
1. нарушение пропорций в структуре экономики;
2. дополнительная эмиссия;
3. нарушение в практике кредитования, т.е. автоматизм кредитования, предоставление ссуд на покрытие прорывов недостатка финансово-хозяйственной деятельности пр-я;
4. пролонгация ссуд;
5. увеличение суммы (в т.ч. безвозвратных) ссуд;
6. снижение качества портфеля банка;
7. диспропорции ценообразования;
8. структурная перестройка экономики;
9. социальные факторы (расслоение общества, увеличение диференциации доходов, психологические, связанные с инфляционными ожиданиями)
Виды инфляции:
1. Скрытая – предполагает ухудшение качества продукции, услуг, но цена остается на прежнем уровне.
2. Открытая – резкий рост цен.
3. Ползучая – постепенное обесценение ден. знаков.
4. Галлопирующая – резкое, быстрое, скачкообразный рост цен и обесценение ден. знаков.
Факторы:
1. Инфляция сбережений – последствия действия инфляции в экономике.
2. Инфляция изменяет структуру потребления.
3. Инфляция уменьшает покупательную силу валюты.
Социально-экономические последствия инфляции.
Социально-экономические последствия инфляции охватывают все аспекты ее воздействия на процесс воспр-ва: темпы и пропорции эк. роста, денежно-кредитный, финансовый и валютный механизм, МЭО, условия воспр-ва раб. силы.
Диалектика развития инфл. заключактся в том, что по мере углубления она превращается из двигателя в тормоз воспр-ва, усиливая соц.-экономическую нестабильность в стране. Инфляция способствует повышению темпов роста безработицы.
Влияние на экономику:
1. Усиливает диспропорции в экономике;
2. Вызывает перелив капиталов из пр-ва в сферу обращения;
3. Обостряет проблему емкости внутреннего рынка – тем самым ведет к снижению з/п
4. Искажает структуру потреб. спроса;
5. Отрицательно влияет на МЭО
6. Нарушает функции денеж-кредитной системы
7. Обостряет кризис гос. финансов;
8. Способствует валютному кризису.
Термин “инфляция” буквально означает "вздутие".
Понятие и причины инфляции.
Инфляция связана с «заболеванием» денег, но причины инфляции очень глубинные. Инфляция – это обесценение денег всвязи с нарушением закона денежного обращения. Она проявляется в избытке денежной массы в обращении по сравнению с реальными потребностями оборота в них и росте цен. Это вызвано диспропорциями в процессе общественного воспроизводстваа и курсом экономической политики гос-ва. С лат. инфляция – вздутие (т.е. вздувается денежная масса и цены). Инфляция используется как средство перераспределения доходов гос-ва, коммерч. предприятий, банков за счет снижения уровня трудящихся, получающих фиксированные доходы.
Причина инфляции связана с диспропорциями в экономике. Такие диспропорции возникали и раньше. Инфляция процесс древний. Но тогда она носила временный и локальный характер до конца ХХв. и была связана с выпуском большого колличества необеспеченных бумажных денег для покрытия бюджетного дифицита. А современная инфляция носит всеохватывающий характер.
Факторы, способствующие инфляции можно объединить в группы – внутренние и внешние.
К внутренним факторам относят:
1) общеэкономические деформация структуры экономики и неэффективность производства. засилье, преобладание, большой удельный вес ВПК.спад производства.
2) финансовые дефицит гос-ого бюджета.неэффективная налоговая политика.рост гос-ого долга (большие расходы по обслуживанию) большие задолженности во взаимных расчетах между предприятиями .нестабильность финансового рынка
3) денежные чрезмерная эмиссия денег.увеличение скорости оборота денежной единицы.
4) кредитные кредитная экспансия банков (увеличение кредитов в целом).неэффективное регулирование деятельности банков (пляска документов, инструкций, их противоречие друг другу – нестабильность банковской системы)
К внешним факторам относят:
долларизация экономики (рост курса иностранной валюты – бегство нашей валюты в иностранную) повышение цен на импортируемые и экспортируемые товары.
Инфляция приводит к росту цен и перераспределению валового продукта и богатства в пользу предприятий-монополистов государства и теневой экономики за счет сокращения реальной заработной платы и других доходов широких слоев населения. Инфляция протекает в различных формах и находится под влиянием многих факторов. Рассматривая формы инфляции в укрупненном ввде, можно выделить две: инфляцию очевидную, проявляющуюся в открытом росте цен, и скрытую, опосредованную. Первая форма видна на поверхности явлений, а кторая заключается в обесценении денег, когда повышение цен скрыто (качество товаров понижается, выпускаемые новые товары имеют завышенную цену, не соответствующую потребительским свойствам, из-за нехватки денежных ресурсов задерживаются выдача заработной платы и другие платежи).