3) порядок балансирования международных платежей;
4) международные организации и комплекс международно-договорных и государственно-правовых норм.
Исторически международная валютная система сложилась к концу XIX в., когда в большинстве развитых стран получила распространение твердая золотая валюта, используемая для обслуживания международных расчетов и платежей. Роль денег выполняли благородные металлы — золото и серебро, а впоследствии — только золото. Эта система получила название системы золотого стандарта. Она существовала в форме золотомонетного, золотослиткового и золотодевизного стандартов. Ее функционирование предусматривало в международных расчетах обязательное использование золота определенной массы и чистоты, свободную чеканку золотых монет и обращение их на внутреннем рынке, свободный обмен на другие валюты, исчисление цен всех товаров в золотых единицах, законодательное установление золотого содержания каждой единицы, отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота.
Окончательный распад системы золотого стандарта произошел в результате мирового экономического кризиса 1929—1933 гг. Внутренний размен банкнот на золото в любых формах был отменен во всех странах и наступил период господства бумажных и кредитных денег. К началу второй мировой войны только США сохранили способность разменивать свои банкноты на благородный металл.
Основу национальной валютной системы составляет денежная единица данной страны. Валюта (от ит. valuta — букв. цена, стоимость) —денежная единица, используемая для измерения стоимости товара. Понятие "валюта" применяется в трех значениях: денежная единица данной страны (доллар США, французский франк и т. д.); иностранная валюта, международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (ЭКЮ (Евро), СДР)
Первая послевоенная валютная система была юридически оформлена в 1944 г. на Бреттонвудской конференции. Суть Бреттонвудской системы состояла в следующем: функция мировых денег сохранялась за золотом при одновременном использовании в качестве резервных валют некоторых национальных денежных единиц, прежде всего доллара США, а также английского фунта стерлингов; устанавливались золотое содержание всех валют и их фиксированные курсы в долларах, доллар обменивался на золото по официальной цене (35 дол. за тройскую унцию — 31,1 г золота) только по требованию иностранных банков и правительственных учреждений в целях осуществления международных расчетов; страны, подписавшие Бреттонвудское соглашение, обязывались не производить одностороннего изменения валютных курсов. Организованная подобным образом валютная система сочетала в себе принципы межгосударственного регулирования валютных отношений и либерализацию международной торговли и платежей, обеспечивала относительно высокие темпы развития международного обмена и производства. Однако механизм международных расчетов, основанных на использовании доллара США в качестве интернационального расчетного и резервного средства, содержал в себе предпосылки кризиса. Изменение экономической обстановки в мире обусловило возникновение на рубеже 60 - 70-х гг. кризиса валютного механизма, приведшего к новому этапу в развитии валютной системы.
Современный этап в развитии мировой валютной системы связан с Ямайским соглашением, которое было подписано в 1976 г. и вступило в действие в 1978 г. Это соглашение положило начало новой Ямайской валютной системе. Она основывалась на том, что отменялась твердая официальная цена на золото, разрешалась продажа и покупка золота по рыночным ценам, прекращался обмен долларов на золото для центральных банков и правительственных органов, допускался режим свободного плавания валют, т. е. стихийное колебание их курсов, признавалось право на образование региональных валютных группировок (например. Европейской валютной системы в Европейском сообществе), в качестве мировых денег стали использоваться некоторые национальные валюты (немецкая марка, японская иена и др.) и международные коллективные валютные единицы. Основой валютной системы были провозглашены специальные права заимствования (СДР). СДР — международные платежные и резервные средства, выпускаемые Международным валютным фондом (МВФ) и используемые для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ. Они были введены в 1970 г. Распределение специальных прав заимствования в виде записи на счетах членов МВФ зависит от их доли в капитале фонда.
СДР не имеют собственной стоимости и реального обеспечения, их оценка осуществляется на базе "корзины" валют, включающей доллар (42 %), западноевропейские денежные единицы — фунт стерлингов, франк, марку — (45) и иену (13 %).
К коллективным валютам относится и ЭКЮ (европейская счетная единица), созданная странами — членами ЕС в 1979 г. Она оценивается на базе 12 валют европейских стран, которые для ее обеспечения депонировали 2800 т золота (в виде записей), и в долларах. Из счетной единицы ЭКЮ в современных условиях превращаются в реальные деньги— инструмент регулирования международных расчетов.
В странах Азии, Африки, Латинской Америки также существует несколько коллективных валют, большинство из которых является международными счетными единицами. Это арабский расчетный динар Арабского валютного фонда, андское песо Андского пакта, франк КФА — денежная единица африканских стран — членов зоны с французским франком и др. В последнее время появилась тенденция к превращению этих коллективных валют в мировые деньги для обслуживания международных расчетов.
Межгосударственные валютно-финансовые структуры. Координация валютных отношений осуществляется на уровне правительств и посредством межгосударственных валютно-финансовых организаций.
Наиболее важную роль в сфере валютного регулирования играют такие межгосударственные валютно-финансовые структуры, как Международный валютный фонд. Мировой банк, Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
Международный валютный фонд — центральный регулирующий орган мировой валютной системы. Создан в 1944 г. на Бреттонвудской конференции, приступил к деятельности в 1947 г. Его основные задачи — содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путем регулирования валютных курсов, поддержание устойчивости валютных паритетов, предоставление кредитных ресурсов странам — членам МВФ (в настоящее время их насчитывается более 150), выпуск по мере необходимости международных платежных и резервных средств (СДР).
Наряду с МВФ в многостороннем регулировании международных валютно-финансовых отношений важную роль играет Меясду-народный банк реконструкции и развития (МБРР). Утвержден одновременно с МВФ на Бреттонвудской конференции в 1944 г., начал действовать с 1946 г. МБРР вместе с двумя своими филиалами — Международной финансовой корпорацией (МФК) и Международной ассоциацией развития (MAP) — входят в структуру Мирового банка.
МБРР — межправительственная финансовая организация, которая предоставляет долгосрочные займы с целью стимулирования экономического развития стран — членов МБРР. Условием членства в МБРР является членство в МВФ.
Для принятия решения о предоставлении кредита конкретной стране МБРР необходима исчерпывающая информация о ее экономическом и финансовом положении. Он направляет туда группы экспертов — представителей развитых стран, которые проводят анализ экономики и финансов, а также разрабатывают рекомендации. Если такие рекомендации не принимаются, то в кредите может быть отказано.
Специфика филиалов МБРР — МФК и MAP — заключается в том, что МФК финансирует прежде всего частный сектор в развивающихся странах, MAP предоставляет льготные, а часто беспроцентные кредиты наименее развитым странам, с доходом на душу населения менее 400 дол. в год. Кредиты MAP направляются главным образом на развитие инфраструктуры, причем не только экономической, но и социальной.
Среди межправительственных организаций, активно сотрудничающих в валютно-финансовой сфере, важную роль играет Организация экономического сотрудничества и развития. В нее входят все индустриально развитые страны. ОЭСР определяет тенденции в экономическом развитии стран-членов и влияние внутренней экономической политики на платежные балансы других стран. В рамках ОЭСР на основе прорабатываемых ею прогнозов даются рекомендации по проведению макроэкономической политики, способствующей взаимному приспособлению национальных |экономик с учетом тенденций развития мирового хозяйства.
Важное место в международной валютной системе занимает Банк международных расчетов (БМР). Он объединяет центральные банки европейских государств, Канады, Австралии, Японии и с группу коммерческих банков США. Более 70 центральных банков хранят свои резервные валютные средства на счетах БМР. Разработанные БМР правила государственного регулирования и надзора за банковской деятельностью становятся с 1992 г. обязательными для всех коммерческих банков стран — членов ОЭСР.
Необходимость согласования валютного регулирования на региональном уровне привела к созданию в 1979 г. на базе стран Европейского экономического сообщества Европейской валютной системы (ЕВС), основной задачей которой являются стабилизация валютных курсов, выпуск европейской валютной единицы Евро (ЭКЮ). Функционирование ЕВС в перспективе предполагает создание единого хозяйственного комплекса стран, входящих в ЕС, с единой денежной единицей - Евро.
Валютный курс. Конвертируемость валют. Одним из важнейших элементов любой валютной системы является валютный курс, который показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой страны. Основой валютного курса является валютный паритет — законодательно устанавливаемое соотношение между двумя валютами.