Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия 4 (стр. 7 из 8)
- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности ( 
=2).Таблица 14 – Оценка структуры баланса
| Наименование показателя | Расчет | Ограничения | На конец периода | Отклонение от норматива | ||
| 2006 | 2007 | 2006 | 2007 | |||
| Коэффициент восстановления платежеспособности |  |  | 0,455 | 0,64 | -0,545 | -0,36 |
| Коэффициент утраты платежеспособности |  |  | 0,488 | 0,62 | -0,512 | -0,38 |
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности – на период 3 месяца. Так как коэффициент L8 принимает значение < 1, это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность, хотя в динамике имеется положительный сдвиг с сокращением отклонения.
3.5 Анализ показателей финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
На практике следует соблюдать следующее соотношение:
Оборотные активы <(Собственный капитал × 2 –Внеоборотные активы).
1. Коэффициент капитализации (плече финансового рычага). Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб., вложенных в активы собственных средств.
(23)2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:
(24)
3. Коэффициент финансовой независимости (автономности). Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
(25)4. Коэффициент финансирования. Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств.
(26)5. Коэффициент финансовой устойчивости. Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.
(27)
Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются показатели, основные из которых приведены в таблице 9 (Приложение).
Анализ показателей финансовой устойчивости показал, динамика носит отрицательный характер, так как оптимальные результативные значение были на начало 2006 года, затем их резкий спад, что сказалось на финансовой устойчивости предприятии и на конец 2007 года они медленно приняли позитивный характер, так как размах положительных отклонений не велик.
3.6 Анализ деловой активности организации
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами.
Как показывают данные таблицы 10 (Приложение), оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи), так и по отдельным их видам.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:
а) скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;
б) периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Информация о величине выручки от продажи содержится в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр. 010). Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической.
Коэффициенты оценки оборачиваемости активов – система показателей производственно-коммерческой активности предприятия, характеризующая, насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности. Коэффициенты оценки оборачиваемости капитала – система показателей финансовой активности предприятия, характеризующая, насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности.
Таким образом, коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) увеличился на 22,1%, коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств - на 3,8%, фондоотдача – на 68,1%, коэффициент отдачи собственного капитала – на 48,1%; оборачиваемость материальных средств (запасов) снизилась на 21,5%, оборачиваемость денежных средств увеличилась на 400%, коэффициент оборачиваемости средств в расчетах увеличился на 13,3%, срок погашения дебиторской задолженности снизился на 10%, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 12,7%, а срок погашения кредиторской задолженности увеличился на 15,2%.
3.7 Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
Прибыль – это разница между всеми доходами и всеми ее расходами, это положительный финансовый результат деятельности организации (отрицательный результат называется убыток).
Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:
1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ, расчет в колонке 4 таб.11);
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ, расчет в колонках 5, 6, 7 таблицы 11);
3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).
В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:
1. Абсолютное отклонение:
, (28)где
- прибыль базисного периода; 
- прибыль отчетного периода; 
- изменение прибыли.2. Темп роста
(29)3. Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи (в %)
(30)Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.
4. Изменение структуры:
(31)(уровень отчетного периода – уровень базисного периода).
5. Анализ уровня и динамики показателей рентабельности (таблица 11)
Анализ прибыли показал, что наиболее высокий удельный вес в выручке от продаж принадлежит себестоимости проданных товаров (68,4%), в динамике с 2006 годом спад на 8,9%, управленческим расходам (16,8%), в динамике с 2006 годом спад на 1,7%, результате прибыль от продаж выросла на 698 тыс. рублей, уровень в структуре вырос на 10,58%, налог на прибыль вырос на 353 тыс. рублей с увеличением удельного веса на 2,71%, в результате чистая прибыль увеличилась на 1119 тыс. рублей с увеличением удельного веса на 4,86%, на это повлияло увеличение доходов на 5102 тыс. рублей не смотря на то, что расходы тоже увеличились на 3983 тыс. рублей, в связи с этим коэффициент соотношения доходов и расходов больше единицы и имеет положительную динамику.
Подводя итог анализа финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия следует отметить динамику показателей, характеризующих прибыльность (рентабельность): 1. Рентабельность продаж увеличилась на 250% и составила 14,7%; 2. Бухгалтерская рентабельность выросла на 923% и составила 12,4%; 3. Чистая рентабельность выросла на 854% и составила 9,5%; 4. Экономическая рентабельность выросла на 1066% - 27,8%; 5. Рентабельность собственного капитала выросла на 1314% - 72,7; 6. Валовая рентабельность выросла на 39% - 31,6%; 7. Затратоотдача выросла на 70% - 17,3%. В результате чего кризисное состояние на конец 2006 года (начало 2007 года) дало масштабный толчок мобилизации собственного и заёмного капитала и роста доходов соразмерно с расходами и как следствие рост прибыли.