Смекни!
smekni.com

Финансовая устойчивость предприятия и методы ее оценки (стр. 9 из 15)

Превышение суммы заемного капитала над суммой собственного говорит о финансовой неустойчивости организации.

Изменения в собственном капитале произошли в основном по статье “Нераспределенная прибыль отчетного года”, так как финансово-хозяйственная деятельность ОАО "Архбум" в 2001 году принесла прибыль. Динамика изменения заемного капитала ОАО "Архбум" в первом полугодии 2001 года представлена в таблице 8

Таблица 8

Состав и структура заемного капитала и обязательств ОАО “Архбум” в первом полугодии 2001 года

Показатель

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Отклонение

Тыс. руб.

% к итогу

Тыс. руб.

% к итогу

Тыс. руб.

Пунктов

Краткосрочные кредиты банков

Краткосрочные займы

178367

35,4

382446

37,5

204079

2,1

Кредиторская задолженность

Прочие обязательства

325462

64,5

636947

62,5

311485

-2,1

Всего

503829

100

1019393

100

515564

-

Заемный капитал предприятия представлен краткосрочными кредитами банков и кредиторской задолженностью. Его сумма на конец отчетного периода составила 1019 млн. рублей, что в 2 раза больше чем на начало года и значительно больше, чем в прошлые годы. Основную долю заемного капитала составляет кредиторская задолженность (62,5%), т.е. предприятие в основном пользуется практически бесплатными заемными средствами.

Имущество предприятия в стоимостном выражении представляет собой совокупность оборотных средств, основных средств и иных внеоборотных активов (см. таблицу 9).


Таблица 9

Хозяйственные средства ОАО "Архбум" в первом полугодии 2001 года

Показатель

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Отклонение

Тыс. руб.

%

к итогу

Тыс. руб.

%

к итогу

Тыс. руб.

Пунктов

Основные средства и иные внеоборотные активы (I) Оборотные средства (II+III)

5327 504917

1,0 99,0

20083 1013454

1,9 98,1

14756 508537

0,9

-0,9

Всего

510244

100

1033537

100

523293

-

Сумма активов ОАО "Архбум" на конец отчетного периода составила 1033 млн. рублей, что в 2 раза превышает этот показатель на начало этого периода (1033537/510244=2,026). Такой рост суммы активов обусловлен увеличением оборотных средств предприятия, доля которых на конец года в общей сумме активов составила 98,1%.

Таблица 10

Оборотные средства ОАО “Архбум” в отчетном периоде

Показатель

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Отклонение

Тыс. руб.

% к итогу

Тыс. руб.

% к итогу

Тыс. руб.

Пунктов

Запасы

335021

69,7

123961

12,5

-211060

-57,2

НДС по приобретенным ценностям

55044

11,4

74077

7,5

19033

-3,9

Дебиторская задолженность

55886

11,6

685778

69,3

629892

57,7

Краткосрочные финансовые вложения

28784

6,0

23718

2,4

-5066

-3,6

Денежные средства

6235

1,3

81973

8,3

75738

7,0

Итого

480970

100

989507

100

508537

_

Общая сумма оборотных средств предприятия на конец отчетного периода составила 989 млн. рублей. За первое полугодие 2001 года произошло увеличение суммы оборотных средств в 2 раза (989507/480970=2). Главной причиной увеличения суммы текущих активов является рост дебиторской задолженности на 630 млн. рублей. Одной из причин увеличения дебиторской задолженности является превышение темпов возникновения задолженности над темпами расчетов.

В связи со спецификой ОАО “Архбум” как посреднической организации, необходимо проанализировать состав запасов с точки зрения их ликвидности (таблица 11).

Таблица 11

Структура запасов ОАО “Архбум” в первом полугодии 2001 года

Показатель

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Отклонение

Тыс. руб.

% к итогу

Тыс. руб.

%к итогу

Тыс. руб.

пунктов

Товары отгруженные

278231

83,0

1089

0,8

-277142

-82,2

Готовая продукция и товары

46689

13,9

104399

84,2

57710

70,3

Сырье, материалы и другие ценности

5683

1,7

6639

5,4

956

3,7

МБП

1470

0,5

2206

1,8

736

1,3

Затраты в незавершенном производстве

2760

0,8

8165

6,6

5405

5,8

Расходы будущих периодов

188

0,1

1463

1,2

1275

1,1

Итого запасов

335021

100

123961

100

-211060

-

Запасы ОАО "Архбум" на конец отчетного периода составили 124 млн. рублей, за первое полугодие они уменьшились на 211 млн. рублей или на 63% (123961/335021*100-100=635). Снижение уровня запасов в основном произошло из-за уменьшения товаров отгруженных. Это произошло в связи с тем, что несвоевременная оплата отгруженной продукции постоянными покупателями привела к увеличению дебиторской задолженности ОАО "Архбум" в 2000 году, поэтому, в настоящее время отгрузка продукции покупателям производится только по предоплате. В 2000 году уменьшение запасов произошло примерно на 40%.

Основную долю запасов предприятия на конец отчетного периода составляет “Готовая продукция”. Стремительный рост данной статьи обусловлен тем, что в соответствии с Приказом Генерального директора ОАО “Архангельский ЦБК” сбыт всей продукции комбината осуществляется ОАО “Архбум”, тем самым оборот по реализации продукции значительно увеличился.

Проанализируем, насколько рационально используется собственный капитал ОАО "Архбум". Сохранение финансовой устойчивости требует, чтобы собственные ресурсы покрывали не только основные средства и иные внеоборотные активы, но частично и оборотные средства. В результате расчета собственных оборотных средств был получен на конец отчетного периода отрицательный результат - это значит, что у организации отсутствуют собственные оборотные средства, т.е. все оборотные средства ОАО “Архбум” сформированы за счет заемных источников средств, сумма которых значительно выросла по сравнению с предыдущими годами. Поэтому требуются немедленные меры по улучшению финансового состояния.

Рассчитаем величину нормальных источников формирования запасов (таблица 12).

Таблица 12

Расчет величины нормальных источников формирования запасов ОАО "Архбум", тыс. руб.