Анализ финансовой деятельности предприятия 10 (стр. 5 из 14)

1.31. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности

стр.010 ф.2 / (0,5 * (стр.240н.г. плюс стр.240к.г.) баланса)

Для оценки качества расчетов с дебиторами используют коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности, значение которого характеризует скорость возврата денежных средств за товары, проданные в кредит. Равен отношению выручки от продажи к средней стоимости дебиторской задолженности (в течении года).

1) 2006г. 29 670 / (0,5 * (302 + 516)) = 72, 54

2) 2007г. 3 304 / (0, 5 * (516 + 580)) = 60, 71

3) – 11, 77

4) 83, 77 (- 16, 23 %).

На каждый рубль краткосрочной кредиторской задолженности приходится в 2006г 72, 54 руб. и в 2007г. 60, 71 руб. выручки от продажи. Увеличение этого показателя свидетельствует об улучшении работы с дебиторами, эффективности политики цен. В нашем случае обратная ситуация – происходит ухудшение работы с дебиторами.

1.32. Оборачиваемость в днях всех оборотных активов

(0,5 * (стр.290 н.г. плюс стр.290 к.г.) баланса * 360) / стр.010 ф.2

Этот показатель характеризует продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период. Равен отношению частного произведения средней суммы всех оборотных активов и 360 к выручки от продажи.

1) 2006г. (0,5 * (1 718 + 2 878) * 360)) / (29 670) = 27, 9

2) 2007г. ((0, 5 * (2 878 + 3 090) * 360)) / (33 304) = 32, 2

3) 4, 3

4) 115, 41 (+ 15, 41 %).

Через 27, 9 и 32, 2 дней денежные средства, авансируемые в оборотные активы или их составляющие примут денежную форму соответственно в 2006г. и в 2007г. В 2007г. происходит это быстрее на 15, 41%.

1.33. Оборачиваемость в днях запасов товарно – материальных ценностей

(0,5 * (стр.210 н.г. плюс стр.210 к.г.) баланса * 360)/стр.010 ф.2

Этот показатель характеризует продолжительность оборота материальных средств за отчетный период, показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Равен отношению частного произведения средней суммы запасов и 360 к выручки от продаж.

1) 2006г. (0, 5 * (1 214 + 1 848) * 360)) / 29 670 = 18, 6

2) 2007г. (0, 5 * (1 848 + 2 000) * 360)) / 33 304 = 20, 8

3) 2, 2

4) 111, 83 (+ 11, 83 %).

Через 18, 6 и 20, 8 дней в 2006г. и в 2007г. соответственно денежные средства, авансируемые в запасы или их составляющие, примут денежную форму. Увеличение показателя свидетельствует об увеличении. Высшее значение означает, что у предприятия больше материальных запасов, чем нужно, либо оно испытывает трудности со сбытом.

1.34. Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности

(0,5 * (сумма стр.230,240 н.г. плюс сумма стр.230,240 к. г.) баланса * 360) / стр.010 ф.2

Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Равен отношению частного произведения средней величины всей дебиторской задолженности и 360 к выручки от продаж.

1) 2006г. (0,5 * (0 + 302 + 50 +516) * 360)) / 29 670 = 5, 3

2) 2007г. (0, 5 * (50 + 516 + 0 +580) * 360) / 33 304 = 6, 2

3) 0, 9

4) 116, 98 (+16, 98 %).

Средства от реализации продукции в кредит в 2006г. поступали от дебиторов через 5 и в 2007г. – 6, дней после продажи продукции в кредит. Снижение показателя - благоприятная тенденция. В нашем случае наблюдается увеличение, что говорит об обратном.

1. 35. Рентабельность всего капитала (совокупность активов) по (бухгалтерской) балансовой прибыли

стр.140 ф.2/ (0, 5 * (стр.ЗОО н.г. плюс стр.ЗОО к.г.) баланса)

Этот показатель характеризует сколько денежных единиц затрачено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источников привлечения средств. Равен отношению прибыли до налогообложения (балансовой прибыли) к среднегодовой стоимости активов.

1) 2006г. 2 444 / (0, 5 * (3 741 + 5 812)) = 0, 51

2) 2007г. 3 854 / (0, 5 * (5 812 + 6 880)) = 0, 60

3) 0, 09

4) 117, 64 (+ 17, 64 %).

51 коп. и 60 коп. в 2006г. и 2007г соответственно затрачено предприятием для получения рубля прибыли. Рост в динамике свидетельствует о повышении уровня доходности организации от использования имущества.

1.36. Общая рентабельность собственного капитала по бухгалтерской (общей) прибыли

стр.140 ф.2 / (0,5 * (сумма стр.490,640,650н.г. плюс сумма стр. 490,640,650 к.г.) баланса)

Этот показатель равен отношению прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости собственного капитала.

1) 2006г. 2 444 / (0, 5 * (718 + 20 + 25 + 2 350 + 8 + 20)) = 1, 56

2) 2007г. 3 854 / (0, 5 * (2 350 + 8 + 20 + 4 414 + 0 + 15)) = 1, 13

3) – 0, 43

4) 72, 43 (- 27, 57 %).

В 2007г. наблюдается понижение общей рентабельности собственного капитала по бухгалтерской прибыли на 27, 57% по сравнению с 2006г.

1.37. Рентабельность продаж по чистой прибыли

стр. 190 ф.2/стр.010 ф.2

Этот показатель характеризует сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Равен отношению чистой прибыли к выручке от реализации продукции.

1) 2006г. 1 632 / 29 670 = 0, 055

2) 2007г. 2 734 / 33 304 = 0, 0821

3) 0, 0271

4) 149, 27 (+ 49, 27 %).

Рентабельность продаж по чистой прибыли 2007г. увеличилась на 49, 27% по сравнению с 2006г.

1. 38. Рентабельность продаж по прибыли от реализации

стр.050 ф.2/стр.010 ф.2

Рентабельность продаж характеризует процесс окупаемости затрат. Равен отношению прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.

1) 2006г. 2 890 / 29 670 = 0, 0974

2) 2007г. 4 854 / 33 304 = 0, 1457

3) 0, 0483

4) 149, 59 (+ 49, 59 %).

Рост показателя в динамике свидетельствует о повышении спроса на продукцию, повышению уровня продажной и сбытовой деятельности.

1. 39. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли

стр.190 ф.2 / (0,5 * (сумма стр.490,б40,650 н.г. плюс сумма стр. 490,640,650 к.г.) баланса)

Этот показатель характеризует эффективность использования собственного капитала. Равен отношению чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

1) 2006г. 1 632 / (0,5 * (718 + 20 + 25 + 2 350 + 8 + 12)) = 1, 039

2) 2007г. 2 734 / (0, 5 * (2 350 + 8 + 20 + 4 414 + 0 + 15)) = 0, 803

3) – 0, 236

4) 77, 29 (- 22, 71 %).

Динамика оказывает влияние на уровень котировки акций. В нашем случае наблюдается понижение рентабельности собственного капитала по чистой прибыли в 2007г. По сравнению с 2006г. на 22, 71%.

1.40. Критерии неудовлетворительной структуры и оценка состояния 1

Ктл =(стр.290 минус сумма стр.220, 230) / (сумма стр.610, 620, 630, 660); Коб=(сумма стр.490,640,650 минус итого по разделу I баланса) / стр.290; Ктл >2, Коб>0,1 - структура баланса удовлетворительна

Неудовлетворительная структура баланса – такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества должника может быть равна общей сумме обязательств или превышать ее.

Неудовлетворительная структура баланса организации служит для признания ее неплатежеспособной.

Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) организации является сумма критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций, утвержденная постановлением Правительства РФ 20 мая 1994 г. № 498. Она состоит из трех показателей:

- коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами;

- коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициенты приводятся с учетом изменения бухгалтерской отчетности на основе Приказа Министерства финансов от 04. 12. 2002 г. № 122 н.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является наличие одной из следующих ситуаций:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже (норма > 2);

- коэффициент обеспеченности собственными средствами – менее 0, 1

1)

= (2 878 – (190 + 50) / (1 128 + 2 306 + 0 + 0) = 0, 7682 < 2.

2)

= (3 090 – (120 + 0 ) / (935 + 1 516 + 0 + 0) = 1, 2118 > 2.

3) 0, 4436

4) 157, 75 (+ 57, 75 %).

1)

= (2 350 + 8 + 20) – 2 934)) / (2 878) = - 0, 1932 < 0,1

2)

= (4 414 + 0 + 15) – 3 790)) / (3 090)= 0, 2068 > 0, 1.

3) 0, 4

4) 107, 04 (+ 7, 04 %).

На начало года: к_тл = 0, 7682 < 2 и к_об = - 0, 1932 <0, 1.

На конец года: к_тл = 1, 1642 < 2 и к_об = 0, 2068 >0, 1.

На начало года и конец года структура баланса нашего предприятия неудовлетворительная, так как показатели не соответствуют нормам. При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:

= ,

где

и - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

на конец и начало отчетного периода;

6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах;

2 – нормальное значение коэффициента текущей ликвидности.

= < 1

Значение коэффициента восстановления меньше 1, что свидетельствует о невозможности восстановить платежеспособность за ближайшие 6 месяцев.