Анализ и оценка динамики, состава и структуры активов и пассивов организации. (стр. 4 из 5)
б) за счет изменения количества продаж отдельных видов продукции, выручка возросла на 68 929,1 тыс. руб.:
∆В(УД) = Вусл2 - Вусл1
∆В(УД) = 373598,4 – 304669,3 = 68929,1 (тыс. руб.)
в) за счет изменения цен на проданную продукцию, выручка снизилась на 3 659,4 тыс. руб.:
∆В(Ц) = В1 – Вусл2
∆В(УД) = 369939 – 373598,4 = -3659,4 (тыс. руб.)
Таким образом, положительными фактами является рост количества продаваемой продукции, вследствие чего выручка увеличилась на 48 429,3 тыс. руб. и оптимальная структура продаваемой продукции, вследствие чего выручка увеличилась на 68 929,1 тыс. руб. Однако, изменение цен на проданную продукцию привело к снижению выручки на 3 659,4 тыс. руб.
Задание 6
Из приведенных ниже инвестиционных проектов (см. табл. 7) выберите наиболее привлекательный по критериям чистой приведенной стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней ставки доходности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.
Таблица 7
Исходные данные для расчетов
| Показатель | Номер проекта | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| IRR | 23,3 | 21,7 | 19,2 | 25,2 | 24,1 | 16,4 | 19,8 |
| I0 | 140 | 120 | 150 | 80 | 110 | 130 | 155 |
| PV | 150 | 110 | 145 | 156 | 152 | 115 | 135 |
| RI | 1,071 | 0,917 | 0,967 | 1,95 | 1,382 | 0,885 | 0,871 |
| NPV | 10 | -10 | -5 | 76 | 42 | -15 | -20 |
| Оценка эффективности проектов по показателям NPV, RI, IRR ( "+" → проект эффективен; "-" → проект неэффективен ) | |||||||
| NPV | + | − | − | + | + | − | − |
| RI | + | − | − | + | + | − | − |
| IRR | − | − | − | + | + | − | − |
Используем следующие формулы для расчета RI и NPV:
RI = PV / I0
NPV = PV-I0 [5, стр.585-587].
Критерии оценки эффективного проекта:
NPV>0
RI>1
IRR>24%.
Таким образом, по критерию NPV эффективными являются проекты №1, №4, №5. По критерию RI эффективными являются проекты №1, №4, №5. По критерию IRR эффективными являются проекты №4, №5.
В целом, наиболее выгодным является проект №4.
Задание 7
На основе исходных данных рассчитать (табл. 8) сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организаций методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью №1, №2, №3 (табл.9 и 11).
Таблица 8
Исходная информация Х
| № п/п | Показатель | ООО "Агат" | № 1 | № 2 | № 3 | Значимости показателя, балл Кj |
| 1 | Коэф-т текущей ликвидности | 1,9911 | 2,1478 | 2,4415 | 1,8421 | 4 |
| 2 | Коэф-т оборачиваемости активов | 0,8463 | 0,8514 | 0,7147 | 0,7578 | 5 |
| 3 | Рентабельность продаж, % | 11,5568 | 10,2700 | 15,6700 | 11,9800 | 6 |
| 4 | Рентабельность собственного капитала,% | 17,4821 | 13,2700 | 15,4200 | 17,4500 | 7 |
| 5 | Коэф-т автономии (финансовой независимости) | 0,5438 | 0,6027 | 0,5894 | 0,5749 | 2 |
| 6 | Коэф-т маневренности | 0,8084 | 0,7594 | 0,5678 | 0,4258 | 3 |
| 7 | Коэф-т финансирования | 1,1921 | 1,1128 | 0,9487 | 0,8457 | 4 |
| 8 | Коэф-т обеспеченности оборотных активов собств. средствами, % | 48,3462 | 25,5900 | 38,1400 | 20,1800 | 3 |
Расчет коэффициентов:
1. Коэффициент текущей ликвидности: Ктл = ТА/ТО
Ктл = 489455/245822 = 1,9911
2. Коэффициент оборачиваемости активов: Коа = В/А
Коа = 432360 / 510900 = 0,8463
3. Рентабельность продаж, %: Рп = Пп/В
Рп = (49967/432360)*100 = 11,5568
4. Рентабельность собственного капитала, %: Рск = ЧП/СКср
Рск = (49967/285818)*100 = 17,4821
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии): Ка = СК/А
Ка = 301378/554200 = 0,5438
6. Коэффициент маневренности: Км=(СК+ДО-ВнА)/СК
Км = (301378+7000-64745)/301378 = 0,8084
7. Коэффициент финансирования: Кфин = СК/ЗК
Кфин = 301378/252822 = 1,1921
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %: Ко сос = (СК-ВнА)/ОбА .
Ко сос = ((301378-64745)/489455)*100 = 48,3462
Таблица 9
Коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Хmax
| № п/п | Показатель | ООО "Агат" | № 1 | № 2 | № 3 | Значи-мость показа-теля, балл, Кj | Хмакс |
| 1 | Коэф-т текущей ликвидности | 0,8155 | 0,8797 | 1,0000 | 0,7545 | 4 | 2,4415 |
| 2 | Коэф-т оборачиваемости активов | 0,9940 | 1,0000 | 0,8394 | 0,8901 | 5 | 0,8514 |
| 3 | Рентабельность продаж,% | 0,7375 | 0,6554 | 1,0000 | 0,7645 | 6 | 15,6700 |
| 4 | Рентабельность собственного капитала,% | 1,0000 | 0,7591 | 0,8820 | 0,9982 | 7 | 17,4821 |
| 5 | Коэф-т автономии (фин независ) | 0,9023 | 1,0000 | 0,9779 | 0,9539 | 2 | 0,6027 |
| 6 | Коэф-т маневренности | 1,0000 | 0,9394 | 0,7024 | 0,5267 | 3 | 0,8084 |
| 7 | Коэф-т финансирования | 1,0000 | 0,9335 | 0,7958 | 0,7094 | 4 | 1,1921 |
| 8 | Коэф-т обеспеченности оборотных активов собств. средствами, % | 1,0000 | 0,5293 | 0,7889 | 0,4174 | 3 | 48,3462 |
Рассчитаем матрицу стандартизированных коэффициентов Хij;
Xij = Aij / max Aj
| Х11 =1,991/2,442=0,8155; | Х21 =0,846/0,851=0,9940; | Х31 =11,557/15670=0,7375 |
| Х12 =2,148/2,442=0,8797; | Х22 =0,851/0,851=1,0000; | Х32 =10,270/15,670=0,6554 |
| Х13 =2,442/2,442=1,0000; | Х23 =0,715/0,851=0,8394; | Х33 =15,670/15,670=1,0000 |
| Х14 =1,842/2,442=0,7545; | Х24 =0,758/0,851=0,8901; | Х34 =11,980/15,670=0,7645 |
Далее рассчитаем матрицу квадратов стандартизированных коэффициентов Xij и умножим их на коэффициенты значимости Kj. Далее, рассчитаем по каждому обществу с ограниченной ответственностью рейтинг:
Таблица 10
Таблица расчетных данных
| № п/п | Стандартизированный комплексный показатель | ООО "Агат" | № 1 | № 2 | № 3 | Балл, Кj |
| 1 | Коэф-т текущей ликвидности | 0,6651 | 0,7739 | 1,0000 | 0,5693 | 4 |
| 2 | Коэф-т оборачиваемости активов | 0,9880 | 1,0000 | 0,7047 | 0,7922 | 5 |
| 3 | Рентабельность продаж | 0,5439 | 0,4295 | 1,0000 | 0,5845 | 6 |
| 4 | Рентабельность собственного капитала | 1,0000 | 0,5762 | 0,7780 | 0,9963 | 7 |
| 5 | Коэф-т автономии (фин независ) | 0,8141 | 1,0000 | 0,9564 | 0,9099 | 2 |
| 6 | Коэф-т маневренности | 1,0000 | 0,8825 | 0,4933 | 0,2774 | 3 |
| 7 | Коэф-т финансирования | 1,0000 | 0,8714 | 0,6333 | 0,5033 | 4 |
| 8 | Коэф-т обеспеченности оборотных активов собств. средствами, % | 1,0000 | 0,2802 | 0,6224 | 0,1742 | 3 |
| R2 | 29,4920 | 23,6794 | 26,7624 | 21,9072 | ||
| R | 5,4307 | 4,8661 | 5,1732 | 4,6805 | ||
| Место | 1 | 3 | 2 | 4 |
Таблица 11