Анализ финансового состояния предприятия 64 (стр. 6 из 7)

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) К_кс:

К_{кс на начало периода} = СК / ВБ = 513,227/ 9,285,208 = 0.05

К_{кс на конец периода} = СК / ВБ = 1,654,651/ 9,130,258 = 0.18

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансов устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала К_кп:

К_{кп на начало периода}= ЗК / ВБ = 999,736 / 9,285,208 = 0.10

К_{кп на конец периода}= ЗК / ВБ = 716,949 / 9,130,258 = 0.07

1. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс:

К_{с на начало периода} = ЗК / СК = 999,736 / 513,227 = 1.94

К_{с на конец периода} = ЗК / СК = 716,949 / 1,654,651 = 0.43

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый драм собственных средств, вложенных в активы предприятия.

1. Коэффициент маневренности собственных средств Км:

К_{м на начало периода} = СОС / СК = -3,975,268/ 513,227 = -7.74

К_{м на конец периода} = СОС / СК = -3,046,638 / 1,654,651 = -1.84

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры активов, в том числе оборотных активов.

СОС_{на начало периода} = СК + ДП – ВА = 513,227 + 999,736 – 5,488,231 = -3,975,268

СОС_{на конец периода} = СК + ДП – ВА = 1,654,651 + 716,949 – 5,418,238 = -3,046,638

Предполагается, что долгосрочные пассивы предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений.

1. Коэффициент структуры долгосрочных вложений К_св:

К_{свна начало периода} = ДП / ВА = 999,736 / 9,285,208 = 0.10

К_{свна конец периода} = ДП / ВА = 716,949 / 3,130,258 = 0.22

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других необоротных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

9. Коэффициент устойчивого финансирования К_уф:

К_{уфна начало периода} = (СК + ДП) / (ВА + ТА) = (513,227 + 999,736) / (5,488,231 + 3,796,977) = 0.16

К_{уфна начало периода} = (СК + ДП) / (ВА + ТА) = (1,654,651 + 716,949) / (5,418,238 + 3712020) = 0.25

Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости необоротных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, К_уф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

3.5 Анализ коэффициентов финансовых результатов

Как отмечалось выше, задачей анализа является явление тенденций изменения деловой активности, определяемой через оборачиваемость и рентабельность предприятия. Рассчитаем коэффициенты финансовых результатов деятельности ООО “Армавиа”.

1. Рентабельность продаж _{на начало периода}= Пр/В = 737,421 / 45,530,861 = 0.01

Рентабельность продаж _{на конец периода}= Пр/В = 1,141,424 / 53,795,672 = 0.02

Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на 1 драм реализованной продукции. Увеличениее свидетельствует о повышении спроса на услуги предприятия.

2. Рентабельность всего капитала предприятия_{на начало периода} = Пр/ВБ = 737,421 / 9,285,208 = 0.07

Рентабельность всего капитала предприятия_{на конец периода} = Пр/ВБ = 1,141,424/9,130,258 = 0.12

Этот коэффициент показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Увеличение свидетельствует о повышении спроса и перенакоплении активов.

3. Рентабельность внеоборотных активов_{на начало периода} = Пр/А₁ = 737,421 / 5,488,231 = 0.13

Рентабельность внеоборотных активов_{на конец периода} = Пр/А₁ = 1,141,424/ 5,418,238 = 0.21

Данный коэффициент отражает эффективность использования внеоборотных активов.

4. Рентабельность собственного капитала_{на начало периода} = Пр/П₄ = 737,421 / 8,771,981 = 0.08

Рентабельность собственного капитала_{на конец периода} = Пр/П₄ = 1,141,424/ 7,475,607 = 0.15

Этот коэффициент показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия.

5. Рентабельность перманентного капитала_{на начало периода} = Пр/(П₃+П₄) = 737,421/(999,736 + 8,771,981) = = 0.07

Рентабельность перманентного капитала_{на конец периода} = Пр/(П₃+П₄) = 1,141,424/(716,949 + 7,475,607) =

= 0.13

Данный коэффициент отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия, собственного и заемного.

6. Общая оборачиваемость капитала_{на начало периода} = В/ВБ = 45,530,861 / 9,285,208 = 4.90

Общая оборачиваемость капитала_{на конец периода} = В/ВБ = 53,795,672 / 9,130,258 = 5.89

Данный коэффициент отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств или инфляционный рост цен.

7. Оборачиваемость мобильных средствна _{на чало периода} = В/А₂ = 45,530,861 / 999,736 = 45.5

Оборачиваемость мобильных средствна _{на чало периода} = В/А₂ = 53,795,672 / 716,949 = 75.03

Этот коэффициент показывает скорость оборота мобильных средств. Рост оценивается положительно.

8. Оборачиваемость материальных оборотных средств_{на начало периода} = В/З = 45,530,861 / 150,595 = 302.3

Оборачиваемость материальных оборотных средств_{на конецпериода} = В/З = 53,795,672 / 435,472 = 123.5

Данный коэффициент отражает число оборотов, запасов и затрат предприятия, уменьшение свидетельствует об относительном увеличении запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию.

9. Оборачиваемость готовой продукции_{на начало периода} = В/ГП = 45,530,861 / 45,421,718 = 1.002

Оборачиваемость готовой продукции_{на конец периода} = В/ГП =53,795,672 / 53,570,404 = 1.004

Данный коэффициент показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение на затоваривание.

10. Оборачиваемость дебиторской задолженности_{на начало периода} = В/ДЗ = 45,530,861 / 3,019,751 = 15.07

Оборачиваемость дебиторской задолженности_{на конец периода} = В/ДЗ = 53,795,672 / 2,852,485 = 18.85

Этот коэффициент показывает расширение (увеличение коэффициента) или снижение (уменьшение коэффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

11. Средний срок оборота дебиторской задолженности_{на начало периода} = N×ДЗ/В = = 365*3,019,751 / 45,530,861 = 24.2

Средний срок оборота дебиторской задолженности_{на конец периода} = N×ДЗ/В = = 365*2,852,485 / 53,795,672 = 19.3

Данный коэффициент характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Уменьшение коэффициента оценивается положительно.

12. Оборачиваемость кредиторской задолженности_{на начало периода} = В/КЗ = 45,530,861 / 4,859,461 = = 9.3

Оборачиваемость кредиторской задолженности_{на конец периода} = В/КЗ = 53,795,672 / 4,552,593 = = 11.8

Этот коэффициент показывает расширение или уменьшение коммерческого, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия; снижение – рост покупок в кредит.

13. Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни_{на начало периода} = N×КЗ/В = 365*4,859,461 / 45,530,861 = 38.9

Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни_{на конец периода} = N×КЗ/В = 365*4,552,593 / 53,795,672 = 30.8

Данный коэффициент отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием.

14. Фондоотдача внеоборотных активов_{на начало периода} = В/А₁ = 45,530,861 / 5,488,231 = 8.2

Фондоотдача внеоборотных активов_{на начало периода} = В/А₁ = 53,795,672 / 5,418,238 = 9.9

Данный коэффициент характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величину продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

15. Оборачиваемость собственного капитала_{на начало периода} = В/П₄ = 45,530,861 / 7,772,245 = 5.8

Оборачиваемость собственного капитала_{на начало периода} = В/П₄ = 53,795,672 / 6,758,658 = 7.9

Этот коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает уменьшение уровня продажи. Существенное снижение – тенденцию к бездействию части собственных средств.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Экономика Армении развивается по законам рынка. Рынок - это сфера проявления экономических отношений между производителями и потребителями товаров и услуг. Каждый из них имеет свои интересы.

Индикатором конкурентоспособности хозяйствующего субъекта на рынке являются его финансы. Поэтому устойчивое финансовое состояние хозоргана является залогом его жизнедеятельности в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки прошлого и будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации.

В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано главным образом с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики.

В данной работе были рассмотрены основные цели и методы анализа финансового состояния предприятия. На основе теоретического материала был проведен анализ финансового состояния условного предприятия – ООО “Армавия” - по основным направлениям исследования, принятым и используемым в Армянской и международной практике, на основании данных годовой финансовой отчетности предприятия.