Поддерживая реальный сектор экономики региона ком.банки выступают стратегическими инвесторами ОАО «Биохимик», ОАО «Связьинформ», ОАО «Электровыпрямитель», ОАО «Саранский приборостроительный завод». Работая как комиссионеры, они проводили операции по покупке акций Инвест-Бонда, Сбербанка, Лисма и других эмитентов.
Банки республики выступают также портфельными инвесторами через Российскую торговую систему, вкладывая средства в акции наиболее перспективных компаний - РАО «Газпром», РАО «ЕЭС России», АО «Сургут нефть» и др.
Наряду с привлечением государственных и корпоративных ценных бумаг ком.банки Республики Мордовия осуществляют и собственную эмиссию. По состоянию на 01.01.98 г. было выпущено акций на 24,6 млрд.руб., в количестве 321,6 тыс. штук. В основном эмитировались обыкновенные именные акции – 307,6 тыс. штук на 24,5 млрд. руб., а привилегированные акции составили незначительную долю как по количеству (14 тыс. штук), так и по объему выпуска – 140 млн. штук. Распространением акций банки занимаются самостоятельно и услугами посредников не пользуются. Ком.банки также активно работают на рынке ценных бумаг как эмитенты депозитных сертификатов и простых векселей, максимально гарантируя своим клиентам доходность и возвратность вложенных ими средств и создавая наиболее благоприятные условия для проведения операций с этими бумагами.
В перспективе ком. банки Мордовии планируют расширение операций на фондовом рынке, включая увеличение объемов вложений в векселя надежных эмитентов, выход на рынок облигаций субъектов РФ и развитие операций с ценными корпоративными бумагами.
Таким образом, на рынке ценных бумаг республики Мордовия формируется группа участников, активно работающих с финансовыми инструментами.
2.3. Инфраструктура фондового рынка Республики Мордовия
Под инфраструктурой фондового рынка обычно понимается совокупность технологий, используемых на рынке для заключения и исполнения сделок, материализованная в разных технических средствах, институтах (организациях), нормах и правилах. [ 1.14 ]
Развитие инфраструктуры в Республике Мордовия идет параллельно с развитием самого рынка, с ростом оборотов на нем. Но пока число сделок невелико и обороты ранка малы, поэтому содержание инфраструктуры обходится дорого, и она остается на примитивном уровне.
Главенствующую роль на рынке ценных бумаг играют торговая система, система регистрации сделок с ценными бумагами, система денежных расчетов между участниками.
Большую популярность в отечественной практике приобрела внебиржевая торговая система, которая получила название «Российская торговая система». Она позволяет фиксировать все происходящие сделки, накапливать статистический материал по спросу и предложению. Система существует на средства участников и является независимой. Эта система прошла успешную апробацию и доказала свою жизненность в российских условиях.
Элементами инфраструктуры фондового рынка являются регистраторы, депозитарии, биржи.
Развитию инфраструктуры рынка Мордовии способствовало создание регистраторов, ведущих реестры местных предприятий, акционерных обществ с числом лицевых счетов более 500. Это “Лисма-Инвест” и ЗАО “Регистратор”.
Закрытое акционерное общество «Мордовская регистрационная компания «Регистратор» (лицензия №01207 от 25 декабря 1996 г.) работает на фондовом рынке сравнительно недавно - с 1996 года.
Все работники ЗАО «Регистратор» имеют высшее образование и три специалиста - аттестаты Министерства финансов России I категории на право работы на рынке ценных бумаг. Средний возраст сотрудников – 36 лет.
Учредители ЗАО «Регистратор»: ТОО “Торгмонтаж” (г.Саранск), ЗАО “Консультативно-аудиторская финансовая компания “ЭКФИ” (г.Москва).
ЗАО «Регистратор» ведет реестры около 30 акционерных обществ с числом счетов акционеров более 500. Среди обслуживаемых акционерных обществ - Завод Сарансккабель, Станкостроитель, Биохимик, Электровыпрямитель, Центролит, Завод Медоборудования и др.
ЗАО «Регистратор» активно занимается открытием филиала в республике Татарстан, что стало возможным с изменением законодательства.
В 18-м постановлении (п.2) ФКЦБ от 17 сентября 1996 г. не разрешалось открывать филиалы региональным регистраторам кроме нескольких перечисленных. [ 2.12 ] Это противоречило Федеральному Закону «Об акционерных обществах» и ставило региональные и центральные регистраторы в неравные условия. [ 2.1 ]
Устанавливалось, что обязательными условиями для получения лицензии на право осуществления деятельности по ведению реестра владельцев ценных именных бумаг являются:
наличие в Уставе юридического лица, претендующего на получение лицензии, положений об осуществлении деятельности по ведению реестра владельцев ценных именных бумаг как исключительной (за исключением случаев, когда возможность совмещения с другими видами деятельности установлена Федеральным законом, актами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, далее по тексту - Федеральной комиссией);
наличие у заявителя, осуществляющего ведение реестров на момент подачи заявки, не менее 25 реестров эмитентов с числом владельцев именных ценных бумаг каждого эмитента более 500, при этом местом нахождения эмитентов и заявителя должна являться территория одного субъекта Российской Федерации (данное положение не распространяется на регистраторов, находящихся в Москве, Московской области, Омске, Ростове, Самаре, Санкт-Петербурге, Ленинградской области, Нижнем Новгороде, Новосибирске ,Екатеринбурге, Иркутске, Казани, Челябинске, Хабаровске), или наличие, как правило, не менее 100 тыс. счетов, включая количество лицевых счетов в реестрах, ведение которых осуществляется заявителем, и количество счетов клиентов, ведение которых осуществляется номинальными держателями для учета ценных бумаг эмитентов, реестры которых ведутся заявителем, подтвержденное справкой заявителя;
наличие у заявителя, не осуществлявшего ведение реестров на момент подачи заявки, не менее 15 договоров, заключенных с эмитентами на ведение их реестров на момент подачи заявки (в том числе и договоров, возникновение прав и обязанностей, по которым было поставлено в зависимость от получения заявителем лицензии);
размер собственного капитала - не менее чем 5 000 минимальных размеров оплаты труда, установленных законодательством Российской Федерации, а для заявителей, осуществляющих ведение реестров акционеров акционерных обществ, контрольный пакет акций которых закреплен в федеральной собственности, - не менее чем 10 000 минимальных размеров оплаты труда, установленных законодательством Российской Федерации, на момент подачи заявки;
остаток денежных средств на счетах заявителя, а также средств в Государственных краткосрочных бескупонных облигациях (ГКО), облигациях Государственного сберегательного займа (ОГСЗ), облигациях Федерального займа (ОФЗ) и облигациях внутреннего государственного валютного облигационного займа на момент подачи заявки должен быть не менее 50 процентов от величины его собственного капитала;
членство заявителя в одной из саморегулируемых организаций, объединяющей профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих деятельность по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг;
уставный капитал специализированного регистратора не может быть оплачен ценными бумагами, эмитентами которых являются его акционеры, учредители, а также ценными бумагами эмитентов, ведение реестров которых осуществляет заявитель (регистратор).
Такое расхождение в законодательстве было устранено постановлением ФКЦБ от 27 ноября 1997г. №41, пункт 2 приложения 1 к настоящему постановлению изложен в новой редакции, где уже были сняты ограничения для региональных регистраторов. [ 2.13 ] С момента действия постановления в новой редакции ЗАО «Регистратор» активно занялось открытием филиала в республике Татарстан и планирует открыть сеть филиалов в других регионах.
Установили, что обязательными условиями для получения (продления) лицензии на право осуществления деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг являются:
Наличие в уставе юридического лица, подавшего заявку на получение (продление) лицензии (далее - заявитель), положений об осуществлении деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг как исключительной (за исключением случаев, когда возможность совмещения с другими видами деятельности установлена законами Российской Федерации, актами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг).
Вклад любого акционера (участника) в уставный капитал заявителя не должен превышать 20 процентов от уставного капитала заявителя (вступило в силу с 1 апреля 1998 года).
Наличие у заявителя, осуществляющего ведение реестров на момент подачи заявки на продление лицензии, не менее 25 реестров эмитентов с числом владельцев именных ценных бумаг каждого эмитента более 500, а у заявителей, местом нахождения которых является Москва, Московская область, Санкт-Петербург и Ленинградская, Нижегородская, Самарская и Свердловская области, - не менее 50 реестров эмитентов с числом владельцев именных ценных бумаг по каждому эмитенту более 500. От действия настоящего требования регистратор может быть освобожден при наличии в перечне ведущихся реестров эмитентов федеральной группы ( вступило в силу с 1 апреля 1998 года).
Наличие у заявителя, не осуществляющего ведение реестров на момент подачи заявки на получение лицензии, не менее 15 договоров на ведение реестров, заключенных с эмитентами, с числом владельцев именных ценных бумаг более 500 у каждого, возникновение прав и обязанностей, по которым поставлено в зависимость от получения заявителем лицензии.