2. коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
КБЛ= (А1+А2) / (П1+П2)
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы, за исключением ТМЗ. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, то есть показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
3. коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно, и рассчитывается по формуле:
КАЛ= А1 / (П1+П2)
Значение данного показателя не должно быть ниже 0,2.
4. коэффициент общей ликвидности баланса используется для комплексной оценки ликвидности предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Данный показатель определяется по формуле:
КОЛ= (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)
Значение данного показателя должно быть больше или равно 1.
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Таблица 7
Оценка платежеспособности и ликвидности
| Показатель | Формула расчета по данным баланса | Рекомендуемые значения, тенденции | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности | ||||||
| 1.1 Коэффициент текущей платежеспособности | (стр.290-стр.216-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650) | от 1 до 2 и более 2 | 1,243 | 0,987 | 0,911 | 0,987 |
| хорошо | внимание | внимание | внимание | |||
| 1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности | (стр.290-стр.210-стр. 244)/ (стр.690-стр.640-стр.650) | 0,7-0,8 | 1,135 | 0,849 | 0,755 | 0,849 |
| хорошо | хорошо | хорошо | хорошо | |||
| 1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности | (стр260+стр.250)/ (стр.690-стр.640-стр.650) | 0,2-0,3 | 0,0382 | 0,0166 | 0,0174 | 0,0166 |
| внимание | внимание | внимание | внимание | |||
| 2. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности | ||||||
| 2.1. Чистый оборотный капитал | (стр.290-стр.244-стр.216)- (стр.690-стр.640-стр.650) | Рост показа-теля в дина-мике поло-жительная тенденция | 96865 | -6169 | -37965 | -6169 |
| - | 0 | 0 | 0 | |||
| 2.2 Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала | стр.260/((стр.290-стр.244-стр.216)-(стр.690-стр.640-стр.650)) | 0-1 Рост в динамике - положительная тенденция | 0,1532 | -1,2910 | -0,1948 | -1,2910 |
| - | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 | |||
| 2.3 Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала | (стр.210-стр.216)/ ((стр.290-стр.244-стр.216) -(стр.690-стр.640-стр.650)) | Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже | 0,443 | -10,766 | -1,745 | -10,766 |
| хорошо | 0,000 | 0,000 | 0,000 | |||
| 2.4. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности | (стр.210-стр.216)/ (стр.690-стр.640-стр.650) | 0,5-0,7 | 0,108 | 0,138 | 0,156 | 0,138 |
| внимание | внимание | внимание | внимание | |||
| 2.5 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | (стр.230+стр.240-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650) | 1,0194 | 0,8013 | 0,7082 | 0,8013 | |
Рисунок 1. коэффициенты платежеспособности и ликвидности
Текущая платежеспособность наблюдается только в первом периоде, в остальных же периодах значение немного ниже оптимального, то есть краткосрочные обязательства предприятия превышают текущие активы ,а его финансовое положение не совсем благополучное. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности имеет положительный эффект во всех периодах. А это свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства покрываются в нужной мере за счет дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что за счет денежных средств не могут быть погашены краткосрочные обязательства в достаточной мере. Во всех четырех периодах показатель не достигает рекомендуемого значения. Это связано с тем, что кредиторская задолженность превышает денежные средства во всех периодах.
В течение всех периодов показатель чистого оборотного капитала снижается. С каждым периодом получается, что все меньшая часть оборотных активов финансируется за счет собственного капитала и долгосрочных заемных источников.
Рисунок 2. качественная характеристика платежеспособности и ликвидности
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что в первом периоде дебиторская задолженность превышает кредиторскую, что положительно влияет на платежеспособность. Во втором, третьем и четвертом периодах кредиторская задолженность незначительно превышает дебиторскую.
Предприятие обладает текущей платежеспособностью и ликвидностью в первом периоде, промежуточной платежеспособностью и ликвидностью во всех четырех периодах, а абсолютная платежеспособность и ликвидность не прослеживается ни в одном периоде.
2.6 Анализ финансовой устойчивости
Устойчивость служит залогом выживаемости и основной стабильности положения предприятия, но также может и способствовать ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективности их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Таким образом, финансовая устойчивость – результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов.
Финансовая устойчивость – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распространение и использование, которое обеспечивает в условиях допустимого риска. Бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитываться по обязательствам в указанные сроки. На финансовую устойчивость предприятия влияет ряд следующих факторов, которые в свою очередь делятся:
- по месту возникновения (внешние и внутренние);
- по важности результата (основные и второстепенные);
- по структуре (простые и сложные);
- по времени действия (постоянные и временные).
Оценка финансовой устойчивости включает в себя:
- определение общей финансовой устойчивости;
- расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;
- оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат и всех оборотных активов;
- определение типа финансовой устойчивости.
Таблица 8
Расчет показателей финансовой устойчивости
| Показатель | Формула расчета по данным отчетности | Рекомендуемые значения, тенденции | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Коэффициент автономии | (стр.490)/ (стр.700-стр.465-стр.475) ф.1 | более 0,5 | 0,825 | 0,794 | 0,808 | 0,794 |
| хорошо | хорошо | хорошо | хорошо | |||
| 2. Коэффициент заемного капитала | 1минус коэффициент автономии | менее 0,5 | 0,175 | 0,2064 | 0,1915 | 0,2064 |
| хорошо | хорошо | хорошо | хорошо | |||
| 3. Мультипликатор собственного капитала | (стр.300)/ (стр.490-стр.450) | 1,211 | 1,260 | 1,237 | 1,260 | |
| - | внимание | норма | внимание | |||
| 4. Коэффициент финансовой зависимости | (стр.590+стр.690-стр.640-стр.650)/(стр.490) ф.1 | менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости | 0,2115 | 0,2601 | 0,2369 | 0,2601 |
| хорошо | хорошо | хорошо | хорошо | |||
| 5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | (стр.490+ стр590)/(стр.700- стр.465-стр.475) ф.1 | 0,8254 | 0,7936 | 0,8085 | 0,7936 | |
| - | внимание | хорошо | внимание | |||
| 6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений | стр.510/стр.190 ф.1 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций | стр. 190/(стр.490+стр.510) ф.1 | 0,881 | 0,901 | 0,926 | 0,901 | |
| 8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | (стр.490-стр.190)/(стр.290 ф.1 | более 0,1 Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансо-вое состояние предприятия | 0,360 | 0,276 | 0,239 | 0,276 |
| хорошо | хорошо | хорошо | хорошо | |||
| 9. Коэффициент маневренности | ((стр.290-стр.216-стр.244)-(стр.690-стр.640-стр.650))/(стр.490) | 0,2-0,5 Чем ближе значение показа-теля к верхней ре-комендуемой гра-нице, тем больше возможностей финансового маневрирования | 0,0513 | -0,0033 | -0,0211 | -0,0033 |
| внимание | внимание | внимание | внимание |
Рисунок 3. показатели финансовой устойчивости