Во всех четырех периодах оборачиваемость активов уменьшается. Это происходит вследствие того, что увеличиваются расходы. Коэффициент оборачиваемости запасов тоже во всех периодах снижается. Фондоотдача показывает оптимальное соотношение выручки и основных средств в первом периоде.
Рисунок 6.показатели деловой активности
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает положительную тенденцию только в последнем – в четвертом периоде.
Средний возраст запасов имеет наименьшее значение в четвертом периоде, а в остальных периодах деньги связаны в запасах большее время.
Операционный цикл с каждым периодом сокращается, то есть сокращается время обращения дебиторской задолженности.
Рисунок 7. анализ деловой активности
Количество дней для оплаты дебиторской задолженности сокращается, что говорит о хорошей деловой активности предприятия.
Оборачиваемость готовой продукции имеет положительную тенденцию в третьем и четвертом периоде. Задолженность по кредитам к четвертому периоду значительно уменьшается.
2.8. Анализ рентабельности
Экономический эффект – показатель, характеризующий результат деятельности. Это абсолютный показатель прибыли. Экономическая эффективность – относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта.
Экономическая эффективность работы организации характеризуется относительными показателями – системой показателей рентабельности, или прибыльности (доходности) организации.
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного объема.[3]
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Наиболее общим показателем в системе характеристик рентабельности является рентабельность всего капитала (совокупных активов). Она показывает величину прибыли на стоимости капитала. Этот показатель называют нормой прибыли, то есть рентабельность активов – отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости.
Таблица 10
Показатели рентабельности
| Показатель | Формула расчета по данным отчетности | Рекомендуемые значения показателя, тенденции | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности) | ( стр.160) ф.2/ (стр.300 ) ф.1 | 0,0390 | -0,0177 | -0,0211 | 0,0202 | |
| - | внимание | внимание | внимание | |||
| 2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности) | ( стр.160) ф.2/ (стр.490- стр.450) ф.1 | Должна обес-печивать оку-паемость вложенных в предприятие средств | 0,04719 | -0,02226 | -0,02609 | 0,02541 |
| - | внимание | внимание | внимание | |||
| 3. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности) | стр.050/ стр.010 ф.2 | 0,149 | -0,114 | -0,211 | -0,211 | |
| - | внимание | внимание | внимание | |||
| 4. Рентабельность текущих затрат | стр.050 /(стр 020 +стр.030+ стр.040) ф.2 | Динамика показателя может сви-детельство-вать о необ-ходимости пересмотра цен или уси-ления конт-роля за себе-стоимостью продукции | 0,17531 | -0,10237 | -0,17421 | -0,17421 |
| - | внимание | внимание | внимание | |||
| 5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала | (стр.160 ) ф.2/ (стр.490-стр.510) ф.1 | 0,047 | -0,022 | -0,026 | 0,025 | |
| - | внимание | внимание | внимание | |||
| Факторный анализ рентабельности собственного капитала (модель Дюпона) | ||||||
| 1. Рентабельность продаж | (стр.160) ф.2/стр.010 ф.2 | 0,1050 | -0,1293 | -0,226147 | -0,226147 | |
| 2. Оборачиваемость активов | стр.010ф.2/стр.300 ф.1 | 0,3712 | 0,1366 | 0,0932735 | -0,08916 | |
| 3. Мультипликатор собственного капитала | стр.300 ф.1/ (стр.490-стр.450) | 1,2115 | 1,2601 | 1,236932 | 1,260149 | |
| Рентабельность собственного капитала (=1*2*3) | 0,0472 | -0,0223 | -0,026 | 0,025 | ||
| Изменение рентабельности собственного капитала | - | -0,0695 | -0,0038 | 0,0515 | ||
| Влияние рентабельности продаж | - | -0,105342 | -0,01667 | 0 | ||
| Влияние оборачиваемост активов | - | 0,0367506 | 0,012344 | 0,05103 | ||
Рисунок 8.показатели рентабельности