Показатели рентабельности можно объединить в три основные группы:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек;
2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;
3) показатели, характеризующие рентабельность активов предприятия (задействованных во внеоборотных и оборотных средствах);
4) показатели, характеризующие доходность капитала, окупаемость инвестиционных проектов.
Хозяйственная рентабельность (окупаемость издержек) – это
отношение прибыли от реализации услуг (Пр) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализации услуг (С):
Р = Пр/С*100% (общая рентабельность);
Р = ЧП/С*100% (расчетная рентабельность).
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию услуг.
Из приведенных выше формул следует, что основными факторами, влияющими на уровень рентабельности производственной деятельности, являются прибыль от реализации услуг (чистая прибыль) или сумма затрат по реализации услуг. Чтобы оценить конкретное влияние каждого фактора на результативный показатель, можно использовать условную рентабельность, которая рассчитывается как отношение прибыли отчетного периода к общей сумме затрат базисного периода или плана. В целях данного анализа показатель условной рентабельности необходимо сопоставить с показателями рентабельности в каждый из рассматриваемых периодов.
Коммерческая рентабельность, или рентабельность продаж (оборота), - отношение прибыли (прибыли от реализации, прибыли до и после налогообложения, чистой прибыли или чистого дохода) к сумме полученной выручки (В):
Р = Пр/В*100%.
Показатели рентабельности продаж характеризуют эффективность предпринимательской деятельности, то есть сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля продаж (объема реализации услуг). Они могут рассчитываться в целом по предприятию и отдельными видами услуг.
Экономическая рентабельность, или рентабельность активов, - это отношение прибыли к совокупной стоимости имущества предприятия, представленного внеоборотными (Авн) и оборотными (Аоб) активами:
Р = П/( Авн + Аоб) *100%.
Финансовая рентабельность, или рентабельность (доходность) капитала, - отношение прибыли к сумме собственного капитала (Кс), отраженного в разделе 3 бухгалтерского баланса:
Р = П/ Кс *100%.
Показатели рентабельности капитала характеризуют степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности. Они, как правило, не совпадают между собой, так как отражают различные величины. Данные показатели специфичны еще и тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия: управляющих предприятия интересует доходность всего совокупного капитала; потенциальных инвесторов и кредиторов – доходность инвестируемого или заемного капитала; собственников предприятия – доходность собственного капитала.
Каждый показатель рентабельности капитала может быть представлен в виде факторной модели. Например:
П/Кс = П/В*В/К,
где П/В – рентабельность продаж;
В/К – оборачиваемость капитала.
Очевидна экономическая связь между рентабельностью каптала, его оборачиваемостью и рентабельностью продаж. Следовательно, пути повышения рентабельности капитала – увеличение рентабельности продаж и ускорение оборачиваемости капитала.
Аналогичным образом определяется и анализируется абсолютная эффективность (окупаемость) инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая прибыль от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.
В процессе дальнейшего анализа рентабельности следует изучить динамику всех показателей рентабельности и провести их сравнение с аналогичными показателями предприятий конкурентов.
Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности услуг являются увеличение суммы прибыли от реализации услуг и снижение себестоимости услуг.
4. Рентабельность как обобщающий показатель эффективной деятельности хозяйствующего субъекта.
Рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации того или вида бизнеса.
Динамичность рыночных отношений обуславливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат – прибыль – сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами.
Рентабельность – относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.
Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Вся предпринимательская деятельность в условиях рыночных отношений делится на три вида:
· операционная (основная);
· инвестиционная (вложения средств в акции, другие ценные бумаги, капитальные вложения);
· финансовая (получение и уплата дивидендов, процентов и т.п.).
В соответствии с этим анализе финансовых показателей используются
следующие группы показателей относительной доходности:
· рентабельность продукции, работ, услуг;
· рентабельность производственных фондов;
· рентабельность всего имущества (всех активов);
· рентабельность вложений (инвестиций) и ценных бумаг;
· рентабельность издержек производства и инвестиционных проектов.
Доходность продукции (работ, услуг) характеризуется показателями:
· рентабельность реализации (оборота, продаж);
· рентабельность выпущенной продукции;
· рентабельность отдельных изделий.
Рентабельность реализации (оборота , продаж) (Rпродаж(оборота)) определяется
отношением прибыли от реализации продукции (работ, услуг) (Пр) или чистой прибыли к величине выручки от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов (Вр), выраженным в процентах:
Rпродаж(оборота) = (Пр / Вр)*100%.
Данный показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет хозяйствующий субъект с рубля продаж, выполненных работ, оказанных услуг.
Рентабельность товарного выпуска и отдельных видов продукции (Rтв) определяется отношением прибыли от выпуска продукции или изделия определенного вида (Пв) к себестоимости товарного выпуска продукции (Ств):
Rтв = (Пв / Ств)*100%.
Данный показатель характеризует абсолютную сумму (в копейках) или уровень (в процентах) прибыли на один рубль затраченных средств.
Источниками информации для анализа показателей рентабельности продукции, работ, услуг являются форма №2 бухгалтерской отчетности, учетные регистры хозяйствующего субъекта.
На основе данных таблицы «Анализ динамики объема реализации, себестоимости и прибыли» (см. табл. 4) можно рассчитать рентабельность реализации (оборота). За прошлый год она составила 14,81% (6834/46157*100%), по плану на отчетный год – 13,63 (6834/50135*100%), по отчету 17,7% (10059/57101*100%).
Отсюда следует, что по сравнению с прошлым годом уровень рентабельности повысился 2,89% (17,7%-14,81%), а по сравнению с планом - на 4,07% (17,7%-13,63%). Увеличение рентабельности оборота означает повышение спроса на продукцию, работы и услуги.
Изменение в уровне рентабельности реализации (оборота) происходят под влиянием изменений в структуре реализованной продукции и изменения рентабельности отдельных видов изделий.
Рентабельность отдельных видов изделий зависит от:
· уровня продажных цен;
· уровня себестоимости продукции.
Анализ осуществляется в такой последовательности.
Определяют уровень рентабельности реализации по плану, фактически за
отчетный год, за предыдущий год. Затем определяют объект анализа: из фактического уровня рентабельности за отчетный год вычесть плановый уровень рентабельности за отчетный год.
На изменение уровня рентабельности реализованных видов продукции, работ, услуг оказали влияние следующие факторы:
1. Изменение структуры и ассортимента продукции приводит как к
увеличению, так и уменьшению рентабельности реализованной продукции (работ, услуг). Для этого необходимо определить:
А) рентабельность реализации за предыдущий год.
Величина прибыли рассчитана исходя из объема, структуры, цен и себестоимости предыдущего года:
Rпродаж(оборота) пред. Года = 6834/46157*100% = 14,81%;
Б) рентабельность реализации при величине прибыли, которая рассчитывается исходя из объема и структуры отчетного года, но себестоимости и цены предыдущего года:
Rпродаж(оборота) qф.спред.zпред. = 8051/50135*100% = 16,06%.
В результате изменения структуры и ассортимента продукции
Рентабельность увеличилась на 1,25% (16,06-14,81).
2. Изменение себестоимости. Для этого необходимо определить рентабельность исходя из себестоимости отчетного и предыдущего года, т.е. объем и структуру реализованной продукции отчетного года, себестоимость отчетного года, цены предыдущего года, и исключить влияние изменения цен:
Rпродаж(оборота)с/с = (10059-6966)/57101*100% = 5,42%.
В результате изменения себестоимости рентабельность реализованной продукции снизилась на 10,64% (5,42-16,06).
3. Изменение уровня цен. Уровень рентабельности определяется по прибыли, исчисленной при объеме, структуре, себестоимости и ценах отчетного года: