– обслуживание конкретных мировых товарных рынков;
– участие в биржевых операциях представителей деловых кругов разных стран;
– обеспечение свободного перевода прибылей, которые получаются от биржевых операций;
– проведение арбитражных операций (спекулятивных соглашений с целью получения прибыли на разнице цен, которые котируются на биржах разных стран);
– соответствующие валютные, торговые и налоговые режимы стран расположения бирж.
Международный характер бирж обеспечивается именно валютным, торговым и налоговым режимами стран, где они расположены. Да, в США международными являются все биржи Чикаго и Нью–Йорку, в Великобритании — биржи Лондона, в Японии — все биржи, на которых заключаются соглашения с товарами, которые обращаются на мировых рынках.
За характером ассортимента товаров, которые реализуются на бирже, выделяют:
а) узкоспециализированные, где предметом биржевых торгов является один вид товара (к ним можно отнести Канзасскую городскую биржу, которая торгует пшеницей, Лондонскую международную нефтяную биржу, Гамбургскую кофейную биржу);
бы) специализированные, где предметом биржевых операций являются обычно однотипные группы товаров (к таким биржам принадлежат, например, Нью–Йоркська биржа кофе, сахара и какао, Лондонская биржа металлов и другие);
в) универсальные, на которых операции купивли–продажу осуществляют сия за большим ассортиментом разнообразных товаров (примерами таких бирж является Чиказька товарная биржа, Центральноамериканская товарная биржа (США), Лондонская фьючерская и опционна биржа, Токийская товарная биржа и другие, которые торгуют сельскохозяйственными товарами, нефтью и нефтепродуктами, драгоценными металлами и тому подобное).
По типу биржевых соглашений выделяют такие виды товарных бирж:
а) реального товара, где предметом купивли–продажу есть реальный товар, который выработан или будет произведено в будущем периоде;
бы) фьючерские, на которых торговля осуществляется не реальными товарами, а контрактами, на них;
в) опционни, где предметом торгов являются только права на закупку или продажу реальных товаров или контрактов на них в будущем периоде;
г) комплексные, на которых осуществляются соглашения на реальный товар, фьючерские и опционни контракты.
За степенью открытости бирже бывают:
а) открытые (публичные), на каких, кроме ее членов, в биржевых операциях могут принимать участие также и посетители торгов (разовые и постоянные);
бы) закрытые, на каких право принимать участие в биржевых торгах и заключать соглашения должны только члены данной товарной биржи.
За организацийно–правовими формами деятельности различают товарные биржи, созданные в виде:
а) акционерного общества открытого типа (такие биржи имеют уставный фонд, разделенный на определенное количество акций ровной нарицательной стоимости, которые могут распространяться путем открытой подписки и путем купивли–продажу на фондовом рынке);
бы) акционерные общества закрытого типа (акции таких бирж распространяются только между основателями и не могут быть объектом подписки и свободного продажу–купівлі на фондовой бирже);
в) общества с коллективной ответственностью — биржи, уставный фонд которых образуется объединением капиталов основателей;
г) остальная организацийно–правових форм, которые определяются соответствующим законодательством стран места расположения бирж.
Приведенная классификация позволяет целеустремленно формировать систему товарных бирж, проводить углубленный анализ их деятельности с учетом характерных признаков и определять тенденции их развития.
Биржевые товары.
Главной чертой биржевых товаров является простота и стандартизованисть ассортименту и качеству, благодаря чему сам товар на бирже является отсутствующим, поскольку нет потребности в его предъявлении. Фактически на биржах продаются не партии товаров, а биржевые контракты, которые содержат установленное биржей количество товара определенного сорта, типа, марки (биржевая единица, партия, лот, которые отвечают или вместимость транспортных средств, или является традиционными по объему и весом), и регламентируют сроки его поставки. При этом покупатель получает на бирже от продавца документ, который подтверждает право собственности покупателя на этот товар (вариант).
Кроме отмеченных, основными требованиями к биржевым товарам являются такие: товар может быть массовым и выпускаться в достаточно большом объеме, что позволяет определить спрос и предложение, на основе которых устанавливается равновесная цена; он должен отвечать Жестким требованиям к условиям хранения, транспортировки и измерения.
Объектом торговли на международных товарных биржах являются почти 70 видов товаров, на которые приходится 30 % международного товарооборота. Структурно биржевый товарооборот можно условно разделить на две группы: сельскохозяйственные товары и товары лесной Промышленности, промышленное сырье и продукция.
На товары первой группы приходится свыше 2/3 всего товарооборота на международных товарных биржах. Основными товарами в этой группе являются маслинни культуры и продукты их переработки (38 % обороту первой группы), зерновые культуры (22 %), мясо и живые животные (18%). Другие товары имеют меньшее значение: на текстиль, сахар, кофе, какао и другие продовольственные товары, приходится в сумме 20 %, пиломатериалы — 1,3 %, каучук — 1 %.
Среди товаров второй группы больше половины товарооборота приходится на топливные материалы; драгоценные металлы составляют около 30 % товарообороту, а удельный вес цветных металлов (меди, алюминия, свинца, олова, никеля и других) — приблизительно 20 %.
Биржевые соглашения с товарами широкого потребления и машинно–технічною продукцией не происходят в результате их качественного разнообразия, быстрого изменения технических параметров и высокой степени монополизации их производства и сбыта.
Элементы биржевой инфраструктуры и техника биржевых операций.
Биржевую инфраструктуру образуют расчетная палата, отделы биржи, составы, операционный зал.
Для обеспечения финансовой стабильности биржи, защиты интересов мелких клиентов, усиления государственного контроля за биржевыми операциями и контроля взаимоотношений членов биржевого кольца, на большинстве бирж организованы расчетные палаты. К расчетной палате поступают данные обо всех заключенных соглашениях, причем продавцы и покупатели предоставляют их самостоятельно. Расчетная палата проверяет их, исправляет ошибки, а когда соглашение признается безошибочным, она регистрируется. Таким образом, основной функцией пылать есть расчеты по соглашениям, которые заключаются на данной бирже ее членами. Члены биржевого кольца, заключая соглашения друг с другом, оформляют .их через расчетную палату, которая становится третьей стороной за каждым фьючерским или опционним контрактом, вследствие этого продавцы и покупатели фьючерских или опционних контрактов принимают на себя финансовые обязательства не друг перед другом, а перед расчетной палатой через посредничество фирм — членов расчетной палаты. Расчетная палата как участник будь–якої соглашения берет на себя обязанность гаранта выполнения соглашения, собирает комиссионные за осуществление соглашения, страховые платежи из клиентов, ежедневно подсчитывает остатки средств на счетах каждого из клиентов. Кроме того, расчетная палата регистрирует закрытие соглашений со стороны клиента, следит за выполнением им договорных обязательств, прорабатывает механизм осуществления поставки товара за биржевыми контрактами.
Расчетная палата создается как подраздел биржи в виде отдельной корпорации — филиалы биржи или существующей независимо от нее единицы. Одна расчетная палата может обслуживать сразу несколько бирж, даже расположенных в разных странах.
Экономические отделы биржи осуществляют мониторинг конъюнктуры товарных рынков, анализ технических, экономических и других факторов, которые влияют на нее, прогнозируют динамику цен и тому подобное. Арбитражный отдел биржи выполняет функции юридического оформления соглашений, контроля, за их выполнением, подготовки дел к рассмотрению в арбитражной комиссии. Кроме того, существуют также транспортно–тарифний, хозяйственный, информационный отделы, отдел усовершенствования биржевой торговли, которые подчинены обычно непосредственно вице–президентам биржи по вопросам экономики и правовых вопросов.
Составы являют собой хорошо оборудованные помещения, которые обеспечивают хранение продукции, видлагоджену систему обмена, принятия и отгрузки товара. Они находятся в пунктах, определенных биржей как пригодные для доставки и вывоза товаров на места. Состав должен отвечать таким требованиям: предоставлять услуги, определенные биржевым советом; предоставлять биржи информацию о тарифных ставках всех расходов, связанных с обработкой и хранением грузов, и тому подобное.
Биржевые соглашения заключаются в помещении биржи в специально отведенном месте, которое традиционно называется операционным залом. Поскольку на сегодня на большинстве бирж торговля ведется сразу несколькими товарами, для каждого товара выделяется отдельный зал или комната (что является характерным для западноевропейских бирж), или в одном большом зале определяются секции (участки) для проведения торгов разными товарами. Место, где заключается соглашение, достало название биржевого кольца «ями» или «підлоги». По бокам кольца или рядом из «ямою» расположено помещение для брокеров, где размещаются разнообразные средства связи и компьютерные терминалы. Большую часть операционного зала занимает срочная торговля, остальная территория предоставляется под заключение соглашений «спот», то есть Соглашений с реальным товаром с немедленной поставкой. В той части зала, где ведется торговля реальным товаром, на столы выставляют его проверенные образцы. Фьючерские соглашения за каждым видом товара осуществляются «в отдельном рингу», что за биржевой терминологией называется отделением или опцией. Соглашения считаются законными, если они заключаются только в пределах этих территорий.