Экономика инновационные подходы (стр. 156 из 157)
Рис. 19. Финансовая структура освоения Приобского нефтяного месторождения по соглашению о разделе продукции (млрд долл.)
В поисках выхода из инвестиционного кризиса следует опираться на мировой опыт инвестиционного механизма регионального развития. Так, весьма эффективная и развитая система взаимодействия федеральных органов, штатов и территорий, основанная на принципах бюджетного федерализма, сложилась в США. К компетенции штатов и местных властей отнесено развитие образования, деятельность правоохранительных органов, содержание дорог, транспорта, водоснабжение и т.п. Федеральное правительство содействует этому, предоставляя штатам и местным органам субсидии, займы, гарантии по кредитам, налоговые льготы. Примерно 17% субсидий идет на капитальные вложения.
Федеральная помощь штатам и местным властям имеет в США ясно выраженный программно-целевой характер, она отнесена бюджетной классификацией к числу главных программ. Поддержка в развитии местного хозяйства предоставляется по таким направлениям, как строительство автодорог, аэропортов, ЛЭП, транспортировка массовых грузов, содействие жилищному строительству и коммунальному хозяйству. Соотношение централизованной помощи и штатных, и местных источников в обеспечении инвестиций составляет примерно 1:4. Речь идет о капитальных вложениях на территориях штатов сверх общефедеральных программ.
Федеральные кредиты в форме займов, а также гарантии по ним также носят целевой характер, например предоставляются агентству по обслуживанию фермеров, администрациям сельского развития. При этом штаты и территории отнюдь не выступают в роли пассивных получателей субсидий и льгот. Они сами активно борются за привлечение частных инвестиций, играющих главную роль в экономике, стремятся создать для них, а также для иностранных вкладчиков благоприятный климат путем предоставления налоговых и иных льгот.
Среди европейских стран наибольшего внимания заслуживает опыт Германии, в частности, такие его аспекты, как принцип единства бюджета, означающий отказ от использования побочных (внебюджетных) фондов, четкое разграничение текущих и инвестиционных расходов в бюджетах всех уровней при строгом контроле за их целевым использованием.
Основными кредиторами России в 1996 г. выступали международные финансовые организации.
Всемирный банк - межправительственное учреждение, содействующее экономическому развитию стран-членов. Приоритетными направлениями его инвестиционной активности являются проекты в области сельского хозяйства, энергетики, промышленности, транспорта, образования, демографического планирования, здравоохранения, по развитию городского хозяйства, водоснабжения, связи. Основными структурными подразделениями Всемирного банка являются две самостоятельные в юридическом и финансовом отношении организации: Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международная ассоциация развития (MAP). Помимо МБРР и MAP, в группу Всемирного банка входят Международная финансовая корпорация (МФК) и Многостороннее инвестиционное гарантийное агентство (МИГА). МБРР и MAP выполняют три взаимосвязанные функции - кредитование проектов, консультирование по вопросам экономической политики, стимулирование внешних инвестиций.
Почти 90% предоставляемых займов и кредитов предусматривают оказание финансируемой Всемирным банком технической помощи. Техническая помощь, финансируемая из средств Всемирного банка, включает в себя две категории услуг: инженерно-консультационные услуги, в том числе проведение анализа технической осуществимости проекта, проектирование и руководство строительными работами; административно-организационная помощь, включая оценку принятой политики и анализ организационной структуры, содействие в руководстве, техническую подготовку.
За время, прошедшее с момента вступления России во Всемирный банк (16 июня 1992 г.), банком было утверждено 10 проектов финансовой помощи России на общую сумму 2,91 млрд долл.
Международный банк реконструкции и развития (МБРР) был создан одновременно с Международным валютным фондом по решению валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в г. Бреттон-Вуд (Нью-Гэмпшир, США) в 1944 г. В настоящее время его членами являются 152 страны.
В соответствии с его уставом основной задачей МБРР является стимулирование экономического развития развивающихся стран путем предоставления им долгосрочных займов (как правило, на 15-20 лет). Займы предоставляются МБРР только на производственные цели после тщательного анализа возможностей их погашения страной-должником и, как правило, под государственные гарантии (предоставление займов не сопровождается условием об использовании кредитного капитала на закупки в определенных странах-членах). В 1996 г. было использовано кредитов МБРР на сумму 0,7 млрд долл.
Международная финансовая корпорация (МФК) - международное финансовое учреждение, входящее в структуру Всемирного банка, но юридически и финансово независимое от него. Корпорация была создана в 1956 г. с целью содействия развитию частного сектора в экономике. Сейчас она представляет собой частно-торговый банк со вкладами 147 стран. Помимо собственных средств, МФК привлекает международный банковский капитал. Лишь в 1992 г. корпорация заключила соглашения об инвестициях на общую сумму 3,2 млрд долл.
В настоящее время МФК - крупнейший инвестор в Центральной и Восточной Европе: она финансирует в этом регионе мира более 40 проектов на сумму свыше 1,5 млрд долл. Осторожность МФК, как и других западных финансовых учреждений, в отношении России связана с тем, что у нас еще не создана соответствующая правовая основа для западного капитала, не сложилась структура банковских учреждений, мало консультационных фирм. Международная финансовая корпорация, как правило, кредитует до 25% стоимости новых инвестиционных проектов, а также до 40% стоимости проектов по модернизации. Самая большая сумма, которую она может инвестировать из собственных средств, - 70 млн долл. Приняв решение о патронаже, МФК может привлечь кредиты из других источников. Их нижний предел - 1-2 млн долл. Это означает, что полная стоимость мероприятий должна составлять от 4 до 8 млн долл. Однако, как заявил представитель МФК в Москве Р. Гейл, "в России мы готовы рассматривать и более мелкие проекты".
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) является Международным институтом с капиталом 10 млрд экю. Членами Банка являются 40 стран; в его работе участвуют Европейский союз (ЕС) и Европейский инвестиционный банк, представители которых входят в Совет Директоров. ЕБРР начал операции в апреле 1991 г.; его штаб-квартира находится в Лондоне. Банк имеет два оперативных департамента: "Деловой (коммерческий) банк" и "Банк развития". Через "Деловой банк" осуществляется финансирование проектов частных и приватизируемых предприятий. "Банк развития" финансирует проекты по развитию инфраструктуры рыночной экономики, в том числе и в банковской сфере.
Приоритетными направлениями деятельности Банка являются: долевые капиталовложения, предоставление консультаций, займов и долговых гарантий, определенных претендентом на получение займа и направленных на стимулирование проектов, связанных с развитием демократических институтов и рыночно ориентированных экономик, содействие развитию частного предпринимательства в странах Центральной и Восточной Европы: Болгарии, Чехии и Словакии, Венгрии, Польше, Румынии, СНГ и Югославии. Не менее 60% финансовых средств, предоставляемых Банком этим странам, направляется на предприятия частного сектора и реализацию программ по приватизации государственных предприятий. На развитие общественных институтов формирующихся в этих странах рыночных экономик выделяется около 40%. Значительное внимание уделяется Банком решению экологических проблем.
Спектр услуг, предоставляемых Банком, включает в себя финансирование программ и проектов (оно осуществляется как на дотационной, так и концессионной основе), предоставление долгосрочных займов (максимальные сроки платежа - 10 лет для коммерческих предприятий и 15 лет для проектов по инфраструктурам), акционирование, предоставление гарантий и страхование, за исключением гарантий по экспортным кредитам и обязательств по страховой деятельности. Объем средств, предоставляемых Банком на осуществление проекта или программы, как правило, не превышает 35% его стоимости. Банк предоставляет прямые займы или инвестиции на сумму не менее 5 млн экю.; проводку таких сумм банк может осуществлять через финансовых посредников.
Банк принимает для финансирования проекты, которые вносят вклад в развитие частного сектора; практическую приватизацию государственных предприятий; поддержку прямых иностранных инвестиций; создание и укрепление финансовых институтов; реконструкцию индустриального сектора; создание современной инфраструктуры частного сектора и рыночной экономики; содействие малым и средним по размерам предприятиям; решение вопросов экологии. Ключевыми критериями, используемыми Банком при принятии решений о предоставлении займов или инвестиций, являются наличие у претендентов сильных партнеров (спонсоров) и хорошо обоснованного бизнес-плана. Последний должен содержать описание основных характеристик проекта: продукции или услуг с оценкой их перспектив на рынке; базовых обязательств спонсоров проекта; технологии; оценку сроков окупаемости инвестиций; данные о финансовом состоянии предприятия и др. В настоящее время в работе ЕБРР находится свыше 60 инвестиционных проектов на общую сумму более 7 млрд экю. Особый интерес Банк проявляет к нефтяной и газовой промышленности и разрабатывает 6 проектов в этих отраслях. Цель этих проектов - оказать помощь России в восстановлении прежнего объема добычи нефти.