В процессе изучения факторов определяется их влияние на характер кризисного развития предприятия. Количественно степень этого влияния может быть определена с помощью одно- или многофакторных корреляционных моделей. По результатам такой оценки проводится ранжирование отдельных факторов по степени их негативного воздействия на финансовое состояние предприятия.
На заключительном этапе осуществляется прогноз развития отдельных факторов, оказывающих наиболее существенное негативное воздействие и вызывающих наибольшую угрозу банкротства предприятия в предстоящем периоде.
Приведем факторы, которые могут влиять на деятельность компании «Интерсвязь».
Внешние факторы возникновения кризиса можно разделить на:
1. Факторы социально-экономического развития:
- Рост инфляции;
- Нестабильность налоговой системы;
- Нестабильность регулирующего законодательства;
- Снижение уровня реальных доходов населения;
- Рост безработицы.
2. Рыночные факторы :
- Снижение емкости внутреннего рынка;
- Усиление монополизации на рынке;
- Нестабильность рынка валюты;
- Рост предложения товаров-субститутов (т.е. товаров которые отличаются применяемой технологией, невысокой ценой, но имеют тоже назначение).
3. Другие факторы :
- Политическая нестабильность;
- Стихийные бедствия (экологический фактор);
- Рост криминальной деятельности.
Внутренние факторы возникновения кризиса можно разделить на:
1. Управленческие:
- Высокий уровень коммерческого риска;
- Недостаточное знание конъюнктуры рынка;
- Неэффективный финансовый менеджмент;
- Плохое управление издержками производства;
- Отсутствие гибкости в управлении;
- Недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности.
2. Производственные:
- Устаревшие и изношенные основные фонды;
- Низкая производительность труда;
- Высокие энергетические затраты;
- Перегруженность объектами социальной сферы;
- Необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса;
3. Рыночные:
- Низкая конкурентоспособность продукции;
- Зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей.
Каждый из этих факторов может вызвать кризис на предприятии. Особенно опасной может быть ситуация, когда в основе кризиса лежит несколько факторов из разных групп, но, как правило, в основе всегда лежит один фактор, который долго остается незамеченным, прогрессирует и ухудшает ситуацию с каждым витком производственного или хозяйственного цикла, накапливая нерешенные проблемы, подготавливая плодородную почву для роста рисков возникновения других факторов. Как правило, такое влияние на предприятие оказывают управленческие факторы, незначительные на первый взгляд, они имеют тенденцию спонтанного роста и могут привести к серьезной кризисной ситуации.
Именно неэффективность управления следует отнести к наиболее характерной для современных предприятий проблеме, препятствующей их эффективному функционированию в условиях сложившихся рыночных отношений. Эта проблема обусловлена следующими причинами:
Отсутствием стратегии в деятельности предприятия и ориентацией на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным;
Отсутствием четкого распределения функций и ответственности среди руководителей и персонала предприятия;
Низкой квалификацией и неопытностью менеджеров;
Низким уровнем ответственности руководителей предприятия перед собственниками за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также за финансово-хозяйственные результаты его деятельности;
Слабым финансовым менеджментом;
Слабым производственным менеджментом.
Первый фактор - низкий уровень безналичного и наличного денежного компонента в расчетах. Деньги составляют около трети во всех расчетах, остальные расчеты проводятся в других формах.
Второй фактор – огромная сумма внешнего и внутреннего долга. В среднем объем долга на одно предприятие равен сумме валового дохода двух хозяйственных циклов (2 года). Это значит, что средний срок расчета по долгам около трех лет.
Третий фактор, дополняющий общую неблагоприятную картину, - это очень слабый менеджмент, совершенно несоразмерный с мощной ресурсной базой и применяемыми технологиями и, как следствие, очень низкая производительность труда.
Хотя борьба предприятий за выживание в кризисных условиях требует взаимосвязи организационных, правовых, финансовых и управленческих аспектов, даже такое идеальное сочетание способствующих выходу из кризиса факторов не способно в конкретно сложившейся ситуации быстро стабилизировать экономику ОАО «Уфалейникель».
Стоимость чистых активов ОАО "Уфалейникель" (UFAL) /город Верхний Уфалей Челябинской области/, входит в ООО "Управляющая компания "Промышленно-металлургический холдинг", в 2007 г по сравнению с 2006 г увеличилась с 1,589363 млрд до 3,674175 млрд рублей, по данным "Уфалейникеля".
Отношение привлеченных средств к капиталу и резервам сократилось со 138,8 проц до 127,05 проц. Уровень просроченной задолженности увеличился с 0,23 проц до 0,68 проц. Оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась с 21,8 раза до 14 раз. Производительность труда в расчете на одного работника увеличилась с 2,6073 до 4,1449 млн рублей. Амортизация к объёму выручки сократилась с 0,6 проц до 0,5 проц. Валовая выручка увеличилась с 9,125375 млрд до 14,602480 млрд рублей, в том числе объём выручки от производства никеля увеличился с 7,221916 до 12,028493 млрд рублей. Объём услуг по переработке кобальтового концентрата составил 232,4 млн рублей. Себестоимость реализованной продукции и услуг увеличилась с 6,776078 млрд до 11,035536 млрд рублей.
Валовая прибыль увеличилась с 2,349297 млрд до 3,566944 млрд рублей, прибыль от продаж – с 1,999469 млрд до 2,995112 млрд рублей, прибыль до налогообложения – с 2,019941 млрд до 2,904009 млрд рублей, чистая прибыль по РСБУ – возросла с 1,396750 млрд до 2,105045 млрд рублей.
Рентабельность собственного капитала уменьшилась с 87,9 проц до 57,3 проц, рентабельность активов сократилась с 37,7 проц до 25,4 проц. Коэффициент чистой прибыльности уменьшился с 15,3 проц до 14,4 проц. Рентабельность продукции сократилась с 21,9 проц до 20,5 проц, коэффициент текущей ликвидности вырос с 1,4 до 2,2, быстрой ликвидности – с 1 до 1,6, автономия собственных средств – с 0,43 до 0,44. Оборотные средства компании возросли с 2,291299 млрд до 2,813644 млрд рублей. Фонд оплаты труда увеличился с 434,937 до 683,069 млн рублей.
Доходы от экспорта продукции увеличились с 4,701054 до 7,397752 млрд рублей. Производство никеля увеличилось с 13773,3 тонны до 14144,4 тонны, в том числе из привозного сырья – увеличилось с 6477,3 до 6812 тонн, из руды и оборотов – с 7296 до 7332,4 тонны. Производство кобальта сократилось с 2493 до 1129,9 тонны, в связи с прекращением поставок кобальтового концентрата с ОАО "ГМК "Норильский никель". Объём капитальных вложений составил 188,496 миллиона рублей. На содержание социальной сферы направлено 29,627 млн рублей. В виде налогов в бюджеты всех уровней уплачено 1,078868 млрд рублей, во внебюджетные фонды – 141,615 млн рублей. -- ПРАЙМ-ТАСС
Нужно снизить краткосрочные кредиты и по возможности уменьшить аренду ОС. Таким образом, мы понизим размер имеющейся задолженности.
- все обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами и в ближайшие сроки.
- в данное время для бизнеса заемный капитал у организации является главным источником финансирования. Что свидетельствует о высоком риске.
- собственные источники средств не мобильны.
- но конец отчетного года происходит снижении зависимости организации во внешних источниках финансирования и большей платежеспособности. Это обусловлено снижением долгосрочных обязательств.
Так как предприятие является не платежеспособным, и финансово неустойчивым, то партнерам по договорным отношениям следует иметь это в виду и предусмотрительно вкладывать средства и заключать договора.
Для того чтобы предприятие стало более платежеспособным и финансово устойчивым, необходимо снизить краткосрочные, долгосрочные обязательства, а так же в меньшей степени использовать аренду ОС. Покрыть эти задолженности возможно, если усовершенствовать систему выплат дебиторской задолженности, так же предприятие нуждается в большем стимулировании продаж своей продукции (большое количество запасов готовой продукции).
В условиях кризисной финансовой ситуации восстановление осуществляется поэтапно:
1. Устранение неплатежеспособности;
2. Восстановление финансовой устойчивости;
3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.
Для сохранения и повышения уровня финансовой устойчивости предприятия необходимо сократить объем потребляемых финансовых ресурсов. На данном этапе развития предприятия это можно сделать за счет временного отказа от внешних социальных и других программ предприятия, финансируемых за счет его прибыли.
Увеличение притока собственных средств здесь может быть достигнуто за счет оптимизации ценовой политики, увеличения предоплаты за отгружаемую продукцию, осуществления рациональной налоговой политики, обеспечивающей минимизацию налоговых платежей в пределах законодательства.
В дальнейшем финансовая стабильность (равновесие) в длительном периоде можно обеспечить такими мерами как использование эффективных материальных ресурсов для снижения себестоимости, повышение качества продукции, ускорением оборачиваемости оборотных активов, сокращение сроков расчетов за поставленную продукцию.
Практика проведения финансового оздоровления организаций различных направлений деятельности позволила определить типичные схемы управленческих воздействий на отдельные элементы бизнес-процессов в организации.