3.4 Оценка деловой активности организации
К числу показателей деловой активности предприятия относятся показатели оборачиваемости капитала. Рассчитаем их, используя таблицу.
Таблица 1 4 – Коэффициенты деловой активности и их динамика
| Показатели | на начало года | на конец года |
| 1. Выручка от продажи товаровза прошлый годза отчетный год2. Валюта баланса3. Величина запасов и затрат4. Денежные средства и средства в расчетах5. Дебиторская задолженность6. Кредиторская задолженность7. Основные средства и прочие внеоборотные активы8. Величина источников собственных средств предприятия9. Коэффициент общей оборачиваемости (1: 2)10. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (1: (3 + 4))11. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (1: 3)12. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (1: 5)13. Срок оборота дебиторской задолженности (365: 12)14. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (1: 6)15. Срок оборота кредиторской задолженности (365: с. 13)16. Фондоотдача основных средств (1: 7)17. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (1: 8) | 2242121336038433228519103,7165,2976,86921,70016,825,09914,529,244,36 | 8333108272912164812435137278925403,7186,1106,56930,84611,829,10412,513,72 |
Расчет показателей деловой активности показал, что в целом деловая активность предприятия осталась на прежне уровне – по ряду коэффициентов заметно увеличение, а по ряду – незначительное уменьшение:
– коэффициент общей оборачиваемости увеличился с3,716до3,718, т. е. все имущество предприятия в целом оборачивается за год 3,7 раз;
– коэффициент оборачиваемости мобильных средств вырос с 5,297 до 6,110;
– коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств незначительно снизился с 6,869 до 6,569;
– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос с 21,700 до 30,846, что в свою очередь уменьшило срок оборота дебиторской задолженности с 16,8 дней до 11,8 дней;
– коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – с 25,099 до 29,104 и соответственно срок оборота кредиторской задолженности – с 14,5 дней до 12.5 дней;
– фондоотдача основных средств снизилась с 29,24 до 13,72, т. е. если в 2004 году каждый рубль вложенный в ОФ принес 29,24 рубля выручки, то в 2005 году – только 13.72 рубля;
– коэффициент оборачиваемости собственного капитала уменьшился с4,36до 4,26.
3.5 Показатели управления активами предприятия
Рассчитаем основные коэффициенты, характеризующие управление активами предприятия
Таблица 15 – Показатели управления активами предприятия
| Показатели | Фактическое значение | Критерий | |
| на н.г. | на к.г. | ||
| Коэффициент заемных средствКоэффициент автономииКоэффициент маневренности собственного капиталаКоэффициент накопления амортизацииКоэффициент реальной стоимости активов | 0,170,851,150,410,51 | 0,1460,871,310,340,73 | -> 0,5-< 0,25> 0,5 |
Коэффициент заемных средств рассчитывается как отношение обязательств к собственному капиталу.
Коэффициент автономии рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Фактические значения выше рекомендуемого, что говорит и полной финансовой независимости предприятия.
Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу.
Коэффициент накопления амортизации рассчитывается как отношение износа основных средств к их первоначальной стоимости. Фактические значения не соответствуют рекомендуемому.
Коэффициент реальной стоимости активов рассчитывается как отношение реальных активов к общей сумме капитала. Реальные активы – это сумма остаточной стоимости основных фондов, запасов, готовой продукции и товаров для перепродажи. Фактические значения выше рекомендуемого.
Данные анализа говорят о том, что управление активами осуществляется на хорошем уровне. Не соответствие коэффициента накопления амортизации можно объяснить спецификой деятельности предприятия – больший удельный вес в основных фондах составляет производственный и хозяйственный инвентарь. Срок службы которого незначителен и накопление амортизации происходит достаточно быстро.
4 Рекомендации и мероприятия по повышению финансово-экономической деятельности предприятия
В результате выполненного анализа 2 и 3 разделов можно сделать следующие выводы и дать рекомендации предприятию по повышению эффективности его деятельности:
– на предприятии наблюдается значительный рост дебиторской задолженности, что в свою очередь вызвало значительное снижение денежных средств в кассе и на расчетном счете к концу 2005 года. Так, дебиторская задолженность выросла с 87 тыс. руб. до 351 тыс. руб. или на 403,4 %, а денежные средства сократились с 159 тыс. руб. до 124 тыс. руб.; предприятию необходимо принять меры по взысканию долгов, ввести систему авансовых платежей и предварительной оплаты;
– произошли значительные изменения и в структуре оборотных фондов – если на начало 2004 года больший удельный вес приходился на сырье и материалы, то в конце 2005 года – на готовые изделия и товары для перепродажи, что говорит о «затаривании» предприятия излишними запасами, что может негативно отразится на финансовых результатах;
– издержки обращения в 2005 году увеличились на 2135 тыс. руб. или 44,1 %. Для сравнения, розничный товарооборот увеличился только на 29,9 %, что говорит о снижении доходности деятельности предприятия в 2005 году; предприятию необходимо пересмотреть свои затраты, а именно постоянные – содержание аппарата управления, амортизация ОФ и т. п.;
– произошли изменения и в структуре издержек – возросли материальные затраты и амортизация;
– за год численность работников возросла на 6 человек или 19,3 %, расходы на оплату труда выросли на 372 тыс. руб. или на 25 %. Т.о., на предприятии происходит рост заработной платы – относительный рост составляет 29,5 %;
– прибыль предприятия в 2005 году уменьшилась на 13 тыс. руб., что было вызвано ростом торговых издержек – на 66,7 % к 2004 году. Эта же причина привела к снижению уровня рентабельности с 9 % до 6,8 %; предприятию крайне необходимо пересмотреть издержки;
– в 2005 году в имуществе предприятия больший удельный занимали текущие активы, а именно запасы, причем эта тенденция к концу года увеличилась; в то же время заметно снизился удельный вес ликвидных активов, в том числе денежных средств предприятия; собственный капитал предприятия незначительно увеличился, а заемный – стал меньше; предприятию необходимо активизировать работу с дебиторами;
– предприятию необходимо пересмотреть свою хозяйственную политику, т. к. рост производственных запасов при одновременном уменьшении денежных средств и других ликвидных активов негативно сказывается на общем экономическом состоянии. Деньги выводятся из оборота и вкладываются в излишние производственные запасы;
– в тоже время на данном предприятии запасов меньше, чем собственных оборотных средств, т. е. предприятие полностью покрывает запасы собственными оборотными средствами и не зависит от внешних кредиторов. Такое предприятие относится к категории абсолютно финансово устойчивого. Но такое положение нельзя считать идеальным, т. к. это означает, что администрация не умеет или не хочет привлекать внешние источники, что сдерживает развитие предприятия.
Заключение
В целом, по данным проведенного анализа деятельность предприятия можно охарактеризовать как эффективную. Финансовое положение предприятия независимо и устойчиво, не смотря на ряд недостатков, перечисленных выше.
Расчет показателей деловой активности показал, что в целом деловая активность предприятия осталась на прежнем уровне – по ряду коэффициентов заметно увеличение, а по ряду – незначительное уменьшение:
– коэффициент общей оборачиваемости увеличился с3,716до3,718, т. е. все имущество предприятия в целом оборачивается за год 3,7 раз;
– коэффициент оборачиваемости мобильных средств вырос с 5,297 до 6,110;
– коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств незначительно снизился с 6,869 до 6,569;
– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос с 21,700 до 30,846, что в свою очередь уменьшило срок оборота дебиторской задолженности с 16,8 дней до 11,8 дней;
– коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – с 25,099 до 29,104 и соответственно срок оборота кредиторской задолженности – с 14,5 дней до 12.5 дней;
– фондоотдача основных средств снизилась с 29,24 до 13,72, т. е. если в 2004 году каждый рубль вложенный в ОФ принес 29,24 рубля выручки, то в 2005 году – только 13.72 рубля;
– коэффициент оборачиваемости собственного капитала уменьшился с4,36до 4,26.
Фактические значения коэффициента автономии выше рекомендуемого, что говорит и полной финансовой независимости предприятия.
Данные анализа говорят о том, что управление активами осуществляется на хорошем уровне. Не соответствие коэффициента накопления амортизации можно объяснить спецификой деятельности предприятия – больший удельный вес в основных фондах составляет производственный и хозяйственный инвентарь. Срок службы которого незначителен и накопление амортизации происходит достаточно быстро.
Используемая литература
1. Герасимова В.А., Чуева И.Н., Чечевицына Л.Н. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности», «Дашков и К°», Москва, 2002 год.
2. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. «Методика финансового анализа», Москва,
ИНФРА-М, 1999 год.
3. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. «Финансовый анализ», Москва, ЮНИТИ-ДАНА, 2001 год.
4. Ковалев В.В. «Финансовый анализ», Москва, «Финансы и статистика»,
2001 год.