8. КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ КАК ОДНА ИЗ ФОРМ КРЕДИТА
Кредит – движ-е ссужаемой стоимости на условиях срочности, платности и возвратности. Сущ. 5 осн форм КР: Коммерческий,Гос-ый, Налоговый,М/дунар-ый,банковский. Комм. кр. - небанк. форма кредитов-ия одним предприятием другого в виде отсрочки платежа. Комм кредит - это одна из самых первых форм кредит отношений в эк-ке, кот породила вексельное обращение и активно способствовало развитию безнал ден оборота. Цель: ускорение процесса реализации товаров и услуг, а также для извлечения прибыли, заложенной в них. Особенности: 1) предост. в товарной (а не в денеж. форме) по векселю 2)имеет ограничен. возможности (можно получить не у всякого кредитора) 3) Размеры огранич. величиной резервных капиталов, кот. располаг. промыш. и торг. компании. 4) имеет краткосроч. хар-р. 5) отличается от банк-ого: в роли кредитора выступают не любые юр лица, связ с пр-вом либо реализацией товаров или услуг; 6) предост искл в товарной форме; 7) средняя стоимость комм кр всегда ниже средней ставки банк. % на дан период времени; 8) при оформлении сделки плата за этот кредит вкл в цену товара
Участие банка в процессе комм кредитования.В соврем эк-ке комм кредит активно исп-ся в первую очередь крупными компаниями, кот имеют благопр условия получения ресурсов посредством учета и залога векселей и других форм банк рефинансирования комм кредита. КБ и ГУ ЦБанка проводят переучет векселей, т.е. ЦБ РФ покупает В-ль у КБ с тем условием, что КБ выкупит В-ль за два дня до наступл. срока платежа по нему. Выкупив В-ль у ЦБ КБ предъяв. его к оплате В/дателю, кот.уже получил деньги от покупателя товара. Бестоварн В-ля не приним-ся к переучету. Ответ-сть за товарность В-ей несет КБ, подтвержд. товарн. В-ля может служить договор поставки продукц., выполн. работ, оказан. услуг, отгруз. документы и т. Д
Формы комм кред: 1) Вексельный. Вексель – безус. письм. приказ об уплате опред. ден. суммы в указанный в векселе срок в пользу указ в векс. лица). Виды векселей: простой (соло – безусл. письм. обязат-во должника кредитору), переводной (тратта – безусл. писм. приказ кредитора должнику). Акцепт- согласие плательщика на проведение расчета индоссамент- это факт передачи платежа 3-ей стороне (передаточная надпись). Вексель м.б.гарантирован (аваль). Переуступка прав по векселю с помощью индоссамента-передаточной надписи. Глав проблема векселей – это их подделка. 2) факторинг - вид фин. услуг, суть кот сост. в приобретении факторинговой фирмой право на взыскание долгов с должников до наступления офиц. срока их оплаты. При фактор. фирма выплач. продавцу долга сумму, сост. 70-90% от суммы причит. платежа, оставшуюся часть ему перечисл. после оплаты должником своих обязат-в за вычетом доходов факторинг. фирмы. Факторинг эффективен для малого и среднего бизнеса кот не всегда располагают необх инф-ей о платежеспособности своих покупателей. 3) лизинг - комплекс имущ-правовых отношений, предполагающий приобретение и послед. сдачу в аренду на длит. срок машин, оборуд-я. Лиз. операц., отлич. по составу участников (прямой, косвенный), типу имущ-ва (лиз. движимости, недвижим., имущ., бывшего в употребл.), срокам аренды, степени окупаемости(с полной окуп, с неполной, оперативн. и финансовый), объему услуг и др. Уч-ки лизинг. сделки: произв-ль оборуд-я, фирма-лизингодатель, фирма-лизингополучатель. «+» лизинга д/лизингополучателя: возможность преобрет. дорогостоящ. оборуд-я с рассрочкой платежа; приобретаемое оборуд. учитывается на балансе лизингодателя→лизингополучат. не платит налог на имущ-во.; лизинг платежи осущ. за счет себестоимости; к оборуд-ю приобет. в лизинг примен. ускоренная амортизация. Проблемы: нестабильн. в стране, отсутств гос.гарантий. Виды лизинга: оперативный (срок службы оборуд-я больше чем срок договора лизинга), финансовый (указанные выше сроки совпадают, по оконч. договора лизингополучатель имеет возм-ть выкупить оборуд-е по остаточной стоимости).
9. ГОС КРЕДИТ. ГОС ДОЛГ, МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ИМ.
Гос кредит – это совокупность ден отношений, возник между гос-вом, с одной стороны, и ф и ю лицами, с другой, по поводу:1)изъятия временно свободных денежных средств и их использование на финансирование гос расходов.2) предоставление фин помощи предпр-ям и орг-ям на условиях срочности, платности возвратности. В том случае, когда гос-во выступает кредитором, речь идет об активном проявлении сущности гос кредита, в качестве примера можно привести централизованные кредиты, кот исп-ся заемщиками на социально-значимые программы. В этом случ гос-во несет субсидиарную ответ-ть вместе с осн должником. Когда гос-во выступает в качестве заемщика средств, речь идет о пассивной форме проявления сущности гос кредита – гос. займах.
Способы заимствования гос-вом на фин рынках.Цель заимствования средств гос-вом – привлечение доп фин источников для покрытия бюджетного дефицита. Гос. займы хар-ся низкими %, высокой надежностью, среднесрочным или долгосрочным характером.Гос. заимствования м. осущ. либо в ф. непоср. кредитов либо в ф. выпуска гос. облигаций. Выступая кредитором, гос-во м. предост. след. виды кредитов: прямое гос. кредит-е конкрет. хозяйствующих субъектов; инвестиционный налог. кредит (гос-во предост. льготу по уплате налога на прибыль с лучаях когда она направляется на финансир-е инновац. проектов). Вся совокупность гос. займов характеризует величину гос долга. Гос займы м.разделить на 2 части: внутренний и внешний гос. займ. Под внутр поним совокуп ден отношений, связ с финансир-ем гос. расходов населением и предпринимателями в нац валюте, это осн часть гос. долга. Осн формами внут займа выступают гос облигационные займы и казначейские векселя. Гос облигац займ – это долгоср заимствование ср-в гос-вом на основе исп-ия таких ц.б. как: облигация (наиболее распространенный вид ценных бумаг, символизирующий гос-ое долговое обязательство и дающее ее владельцу право по истеч. опр-го срока получить сумму долга и %), Казначейские векселя. (ГКО, ОФЗ, ОГСЗ сбер.займа) – это разновидность финансового векселя. Они явл формой покрытия дефицита бюджета.
Гос. долг образуется в рез осущ-я гос. органами различных видов заимствования. Гос.долг (по закону)– это долговые обязательства Прав-ва РФ перед юр. и физ. лицами.Гос-во берет кредит через гос. цен бумаги ГКО. Открывается в депозитах в б/наличной форме. Внутренний гос.долг – состоит из задолж-ти прошлых лет и вновь возникшей зад-ти внутри гос-ва в рублях. Внешний – долг нерезидентам в валюте. Совокупный гос .долг – совокупность гос. займов: 1) Текущий - это долг по обязат-ам, выплата по которым осущ-ся в текущем году. 2) Капитальный (основной) - это долг по переходящим на след год обяз-вам, а также % невыплаченным в текущем году. Обеспечением гос. долга служат все активы, находящиеся в распоряжении Правительства РФ. Кредиты коммерческие или банковские, обеспеченные государством также являются государственными. Под управлением гос. долгом понимается весь спектр мероприятий гос-ва по обслуживанию уже сущ гос. долга, его планомерному погашению, разработке условий привлечения и осущ-я новых займов. Основн. методы управления госдолгом: оптимизация гос. заимствований и удлинение гос внутр. долга путем размещ. краткосроч. обязательств и сниж. доходности по гос. цен. бумагам. Централизованный кредит –кредитором выступает гос-во, а заемщик-компания, выполняющая госзаказ.
10. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ. ПОЛОЖЕНИЕ РОССИИ НА МЕЖДУНАРОДНОМ ССУДНОМ РЫНКЕ.
Международный кр - совокуп-ть кредитных отношений при кот. одной из сторон в сделке выступ. нерезидент. Уч-ки:. частные предприятия, ком. банки, госуд-ые учреждения, правительства, м/унар. и региональные валютно-кред. и фин организации, кот. выступают в кач кредиторов и заемщиков. В МКр одна из сторон явл нерезидентом. Осн виды междунар кредитов: а) м/дунар. полит. или м/дунар. правительственный кредит. Заемщиком выступ. прав-во страны лице Минфина или ЦБ. Кредитором м.б. Минфин или ЦБ др. страны, либо м/дунар. фин. институт (МВФ, МБРР,ЕБРР). Отличит. черты кредита: скрытый хар-р получения прибыли кредитором; условия таких кредитов зачастую предусм. принятие решений в пользу страны кредитора, созд-е льготных условий д/ин. компаний на внутр. рынке и допуск внеш. инвесторов в стратег. отрасли эк-ки; предост-ся с условием их расходования в стране-заемщике т.е. исключается нецелевой хар-р их исп-я; м. предост-ся в товарной форме. б) межгосуд-ый кредит на комм. началах. Дан. кредит отражает кредит. сделки, при кот заемщиком выступ. прав-во к-л страны, а кредитором негосуд. компания из др. страны. в) м/дунар. фирменный кредит. Кредитор и заемщик – негосуд. фирмы разных стран. М/унар.Кр классифиц-ся: 1) По срокам кред-я: кратко- (до 1 года), среднесроч. (1-3-5лет), долгосроч. (>5-7 лет), 2) По назначению: ком.КР, связ. с внешней торговлей и услугами; фин.КР на прямые капвложения и на инвестирование в промыш-ть, на покупку ц.б., на проведение валютной интервенции ЦБ-ом, на погашение внешней задолженности; промежуточные КР, обслужив. смешанные формы вывоза капиталов, товаров и услуг., 3)По обеспечению: обеспеченные; бланковые., 4) По технике предоставления: финансовые (наличные) КР; акцептные КР; депозитные сертификаты; облигац займы; и т.д., 5).По виду кредитора: частные (фирменные, банковские, брокерские КР); правительственные КР; смешанные КР (гос-во + частные предприятия); межгосудар. КР м/унар-х и регион-х валют-кред и фин-ых организаций.