Прогнозирование валютного курса доллара США (стр. 9 из 9)

Заключение

Входе проведенного исследования автор пришел к следующим выводам. Развитие внешнеэкономических отношений требует особого инструмента, посредством которого субъекты, действующие на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие. Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты. Важнейшим элементом в системе банковский операций с иностранной валютой является обменный валютный курс. Валютный курс представляет собой цену денежной единицы данной национальной валюты, выраженная в денежных единицах валюты других стран, а также в евро (для стран - участниц европейского Экономического и валютного союза). Валютный курс устанавливается с учетом покупательной способности валют, он подвижен и подвержен изменениям. Зачастую государства в интересах национальной экономики осуществляют регулирование курса национальной валюты, например, посредством прямых валютных интервенций со стороны центрального (национального) банка.

В работе рассмотрены фундаментальный и технический анализ прогнозирования валютных курсов. В целом оба эти метода прогнозирования валютных курсов применяются на практике. Однако некоторые эксперты склонны использовать только технический анализ, аргументируя это тем, что на графиках уже содержится вся необходимая информация. По мнению автора данной курсовой работы, для прогнозирования курсов валют, необходимо использовать как технический, так и фундаментальный анализы, так как они взаимозависимы и дополняют друг друга.

Для прогнозирования курса доллара США на российском валютном рынке был проведен анализ динамики американской валюты на российском валютном рынке за разные периоды.

Для оценки зависимости курса доллара США от цены за баррель нефти была построена регрессионная модель: Y=18,7192+0,0040107*x, которая позволяет сделать вывод о том что увеличение цены за баррель нефти на 10% стимулирует увеличение курса доллара США на 0,040107 руб.Следовательно, если в январе прогнозируется, что цена на нефть вырастет до 2000 руб./баррель, то среднемесячный курс доллара составит 26,74 руб./долл.

Также была построена регрессионная модель зависимости курса доллара США от денежной массы: Y=5,57+0,001485* x, которая позволяет сделать вывод о том что увеличение денежной массы на 10% также стимулирует повышение курса доллара США на 0,01485 руб. Следовательно, если прогнозируется увеличение денежной массы в январе до 14500 млрд. руб., то среднемесячный курс доллара составит 27,10 руб./долл.

Итак, курс доллара США зависит от двух составляющих – цены на нефть и денежной массы (объема наличных денег в обращении). Эти две переменные практически в равной степени влияют на динамику курса доллара США.

Зависимость курса доллара США на российском валютном рынке от цены на нефть определяется тем, что российская экономика в настоящее время остается сырьевой. А зависимость от объема наличных денег в обращении характеризуется тем что увеличение денежного предложения выступает ведущим фактором роста спроса и санации экономики. Поэтому в интересах экономики следует обеспечить годовой темп роста денежной массы на уровне около 30%, что может обеспечить ее приемлемый рост при удержании инфляции в адекватных пределах.

Для российской экономики в настоящее время выгоден умеренно слабый рубль, чем избыточно сильный. С одной стороны да – чем выше курс валюты, тем больше издержки на покупку импортного оборудования (для российского инвестора), а следовательно, и себестоимость продукции. Но выгода за счет роста конкурентоспособности товаров – более реальный источник для покупки оборудования (или погашения кредита на его приобретение), чем возможность его закупки по более низкой цене, но при слабом спросе на продукцию. Конкуренция этих процессов дает оптимум – однако понятно, что он скорее в зоне умеренно слабого, но не сильного рубля.

Список использованных источников

1. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/ под ред. Красавиной Л.Н. – 2-е изд., перераб. И доп.- М.: «Финансы и статистика», 2003. -608с.:ил.

2. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник./ Под общ. Ред. Н.П. Гусакова.- М.: ИНФРА – М,2008.-314 с.

3. Международные экономические отношения: учебное пособие. Авторский коллектив. – Тюмень: Тюменская государственная академия мировой экономики управления и права (ТГАМЭУП), 2008-224с. Н.И.Диденко, Д.Ф. Скрипнюк, З.Б.Хмельницкая, А.Г. Полякова, В.В. Колмаков, М.А. Радион

4. Международный финансовый рынок: учеб.пособие/под ред. Д-ра эконом. наук, проф. В.А. Слепова, д-ра эконом. наук, проф.Е.А. Звоновой. –М.: Магистр,2007.-534с.

5. Технический анализ новая наука Т.Р. Демарк - www.peregruzok.net

6. Официальный сайт Центрального банка РФ//www.cbr.ru

7. www.spekulant.ru

8. www.bankir.ru

9. www.dpgazeta.ru

10. www.forexrost.ru

11. www.oil.rftoday.ru

12. www.oilru.com

13. www.nefteh.ru

14. www.mirrabot.com

15. revolution

16. http://www.kurs-dollara.ru

17. www.expert.liga.net\

18. www.finbetting.info

19. www.forexanalytics.net

20. www.sia.ru

21. www.finansmag.ru

Приложение А.

Индикаторы валютного курса доллара США Таблица А.1.

Название и/или характер изменения показателя	Причинно-следственная взаимосвязь	Влияние на курс доллара США
Повышение учетной ставки ФРС	Вызывает рост кредитной ставки для банковских клиентов, сокращение банковских кредитов, уменьшение объема денежной массы, ужесточение кредитной политики	Укрепление курса
Понижение учетной ставки ФРС	Рост банковских кредитов, увеличения объема денежной массы	Ослабление курса
Сокращение объема ВНП (ежеквартальный показатель), GNP	Отражает снижение темпов экономического роста. ФРС может увеличить объем денежной массы, понизив процентные ставки.	Ослабление курса
Торговый баланс	Положительное сальдо(или уменьшение торгового дефицита)означает укрепление экономики, особенно производственного сектора. Рост дефицита торгового баланса- ослабление экономического роста	Укрепление курсаОслабление курса
Рост индекса потребительских цен (ежемесячный показатель), CPI	Данный индекс – это статистическая мера изменения цены рыночной корзины товаров и услуг, потребляемых городским населением. Изменение индекса является отражением роста или падения стоимости потребительской корзины. Этот показатель может оказывать сильное влияние из-за эффекта так называемого «инфляционного мышления», которое оказывает влияние на возможность изменения процентных ставок. Рост индекса потребительских цен указывает на рост индекса инфляционных ожиданий.	Укрепление курса
Рост индекса производственных цен (ежемесячный показатель), PPI	Данный индекс характеризует величину изменения оптовых цен на товары, продаваемые на первичных рынках США. Рост индекса свидетельствует о потенциальной инфляции.	Укрепление курса
Спад промышленного производства (ежемесячный показатель) industrialproduction	Спад свидетельствует о снижении темпов экономического роста. С целью стимулирования экономики ФРС может уменьшить процентные ставки.	Ослабление курса
Рост безработицы (ежемесячный показатель) unemployment	Данный индекс представляет количество безработных как процент от всего трудоспособного населения. Высокий показатель характеризует сокращение темпов экономического роста, указывает на снижение темпов экономического развития. ФРС может облегчить получение кредитов, понижение процентных ставок.	Ослабление курса
Рост свободного экономического показателя (ежемесячный индекс) leadingindicator	Свободный экономический показатель – это совокупность ежемесячных данных, предназначенных для комплексного прогнозирования перспективы экономической активности. Рост свидетельствует об укреплении экономики, ведет к повышению спроса на кредиты.	Укрепление курса
Повышение объема розничных продаж (ежемесячный показатель), retailsales	Количественное отражение роста промышленного производства, уровня и тенденций общеэкономического спроса. Отражает повышение темпов роста экономического развития. ФРС может сократить денежное обращение	Укрепление курса
Возрастание личных доходов, personalincome	Рост личных доходов ведет к увеличению спроса и повышению цен на потребительские товары	Укрепление курса
Рост товарных запасов (ежемесячный показатель), inventories	Указывает на спад экономики, так как объем продаж не соответствует объему производства.	Ослабление курса.

Приложение B

Рис.B.1. Пример сближения расхождения

Рис. B.2. пример гистограммы MACD