Финансовое планированирование (стр. 3 из 4)
3. Планируемые внереализационные доходы, в том числе:
· доходы от долевого участия в уставном капитале других предприятий;
· доходы, полученные от ценных бумаг;
· доходы от хранения денежных средств на депозитных счетах в банках и других финансово – кредитных учреждениях;
· доходы от сдачи имущества в аренду.
4. Амортизационные отчисления на полное восстановление основных фондов и нематериальных активов.
5. Поступления средств от других предприятий.
II Расходы и отчисления средств.
1. Налоги, уплаченные из прибыли (по видам налогов).
2. Распределение чистой прибыли, а том числе:
· на накопление (по направлениям использования);
· на потребление (по направлениям использования).
3. Долгосрочное инвестирование (по формам инвестиций), в том числе:
· за счёт амортизационных отчислений;
· за счёт других источников финансирования (по видам источников).
4. Прочие расходы.[9]
Показатели финансовых планов являются исходным материалом для анализа финансового положения государства, информационной основой (базой) перспективного планирования. Система финансовых планов позволяет выявить объективные взаимосвязи и долговременные тенденции изменения структуры источников финансовых ресурсов (доходов физических и юридических лиц), а также факторы, определяющие развитие этих тенденций в будущем.[10]
Нормативный метод основывается на системе норм и нормативов, использующих для расчёта целого ряда показателей финансового плана. Можно выделить следующие нормы и нормативы: федеральные, региональные, местные, отраслевые, групповые, внутренние.
При определении налоговых платежей предприятие использует ставки налогов, являющиеся федеральными, региональными и местными нормативами. Амортизационные отчисления могут планироваться как исходы из центрально установленных норм амортизации (федеральный актив), так и самостоятельно определяться предприятием на основе срока полезного использования (внутренний норматив). Примером групповых нормативов, установленных для малых предприятий, являются льготные ставки по налогу на прибыль, особые возможности наличия амортизации.
Внутренние нормы и нормативы разрабатываются самим предприятием при нормировании оборотных средств, создании ремонтного фонда, резервировании средств под обесценение вложений в ценные бумаги, формировании резерва по сомнительным долгам и в целом ряде других случаев.
Балансовый метод планирования финансовых показателей состоит в увязке планируемого поступления и использования финансовых ресурсов с учётом остатков на начало и конец планируемого периода посредством построения балансовых соотношений. Использование этого метода целесообразно при планировании распределения прибыли, формировании фондов накопления и потребления. Этот метод традиционно используется при разработке шахматной таблицы (см. приложение 1).
Расчётно–аналитический метод опирается на анализ динамики ретроспективных данных и экспертную оценку прогнозируемого изменения планируемого финансового показателя:
, [11]где Ф. Ппл – планируемая величина финансового показателя;
Ф. Потч – отчётное значение финансового показателя;
I – индекс изменения финансового показателя.
Методы экономико–математического моделирования позволяют установить количественно определённую взаимосвязь планируемых показателей и факторов, их определяющих.
Экономико – математическая модель может выражать функциональную зависимость финансового показателя от ряда влияющих на него факторов:
Y = f (х1,х2,…,хi)[12]
где Y – планируемый финансовый показатель;
Хi – i–й фактор при i = 1, … , n.
Применение описанных выше методов даёт возможность определить планируемые значения отдельных финансовых показателей, но для разработки финансового плана в виде баланса доходов и расходов необходимы дополнительные расчёты, позволяющие свести баланс.
Итак, разделы и показатели – это необходимые части финансового планирования, которые позволяют план поэтапно притворить в жизнь. Эти части охватывают практически все аспекты финансовой деятельности предприятия.
3.Финансовое планирование на примере холдингов.
Развитие холдинга включает создание новых и реконструкцию действующих предприятий и транспортных элементов. Процесс развития отдельных предприятий холдинга характеризуется оператором:
Rtij→ Ptij[13]
где Rtij– вектор, определяющий объем ресурсов j–го типа, потребляемый в период t, в процессе развития j–го предприятия;
Ptij– вектор, определяющий изменение по периодам t экономических и технических характеристик j–го предприятия (ввод производственных мощностей, повышение производительности труда и качества продукции, изменение удельных затрат ресурсов, потребляемых в процессе производства и других характеристик). Если зафиксировать технологически допустимый вектор Rtij и соответствующий ему вектор Ptij, то получим допустимый Вариант развития предприятия i.
Задача планирования развития холдинга состоит во взаимосвязанном выборе вариантов развития создаваемых и существующих предприятий, согласованных во времени, с учётом технологии производства продукции, ограничений на ресурсы, потребляемые в процессе развития, обеспечивающем эффективное производство и продажу продукции.
Под структурой S холдинга в период времени t = i,T, понимается семейство множеств:
S = <Еi, Гi, Хi, Аi, Рi>,[14]
где Еi и Гi соответственно, производственные и транспортные элементы холдинга;
Хi – экономические и технические характеристики холдинга;
Аi – параметры, описывающие взаимосвязи между предприятиями холдинга;
Рi – плановые задания холдинга.
Задача планирования развития холдинга состоит в определении оптимальных структурных сдвигов в системе (Si > St) и формировании согласованных программ (П) развития предприятий, реализующих структурные сдвиги наиболее эффективным способом.
В зависимости от постановки рассматриваются:
– статические задачи планирования развития систем, состоящие в определении рациональной структуры (структурных сдвигов) 5 для заданного момента времени Т;
– динамические задачи, состоящие в определении рациональной последовательности структур S, t = 1,T, характеризующей процесс развития системы во времени;
– стохастические динамические задачи, состоящие в определении оптимальной траектории развития S, t = i ,Т с учетом динамических и стохастических характеристик развития и функционирования систем,
При создании инструментальных систем поддержки плановых решений предприятий необходимо решить взаимосвязанный комплекс вопросов, включая:
– разработку комплекса взаимосвязанных моделей, процедур и технологии решения выделенных подзадач, приводящих к решению общей задачи планирования;
– создание комплекса программных средств поддержки плановых решений на основе построения распределенных систем, обеспечивающих создание информационной и модельной среды, cooтвeтcтвующих особенностям распределенных процедур принятия решений в холдинге.
Задача планирования развития холдинга математически состоит в следующем:
Пусть, как и выше, X(t) – исходные данные (внешнее окружение – налоги, инфляция, обязательные платежи, технология производства, программа производства и продажи, инвестиционная программа, производственные издержки, оборотный капитал, финансовые инструменты – акции, кредиты, лизинг, дивиденды); Y(t) – результирующие показатели (экономические, финансовые, бюджетные).
Имитационная модель F(X(t)) позволяет определить Y(t) = F(X(t)). Найденное решение:
Y*(t), X*(t)
Модель оптимизации предприятия, включающая имитационную модель, отражающая стратегические и тактические устремления предприятия, моделирующую технологию работы предприятия и работу отдельных блоков, может быть формализована в виде:
mах Y(t), или mах У(Т),
при условии, что
Y(t) = F(X(t»
Y(t)
Y(t),X(t)
X(t).Найденное решение:
Y**(t), X**(t).[15]
Условия Y(t)O Y(t) и X(t) OX(t) задают дополнительные балансовые и другие ограничения в оптимизационной модели.
Таким образом, уникальность модели, построенной с использованием рассматриваемого подхода состоит в том, что она позволяет получить модель предприятия, которая в составе единой модели объединяет технологические и финансовые особенности предприятия.
Технико–экономическое моделирование предполагает построение комплекса взаимосвязанных оптимизационных, имитационных и расчетных моделей. Каждая модель отвечает своим специфическим задачам, а окончательное решение достигается в процессе преобразования и передачи информации между моделями на основе организации итеративных процедур их взаимодействия.
Комплексная стратегия – это другой класс задач, в сравнении с теми, которые решались в русле традиционной методологии оптимального управления. Основы такого подхода только закладываются. Он важен, так как рассматривает возможности оптимального инструментария в решении класса задач по согласованию разноуровневых интересов участников крупномасштабных инвестиционных проектов. Задачи оптимизации позволяют определять оптимальную структуру проекта, какие производства включать или исключать, какое оборудование или технологии использовать, где размещать хозяйственные объекты, проверять различные схемы комбинирования и специализации, разрабатывать рациональные маршруты перевозок и т.д.