Характеристика и анализ основных технико экономических показателей ПРУП Борисовский хрустальный завод (стр. 5 из 11)

Для оценки финансового положения предприятия в отечественной практике анализа финансовой положения организации рекомендуется составлять баланс ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков [3, с. 187].

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения (формула 3):

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. (3)

В зависимости от степени ликвидности активы и пассивы организации разделяются на группы в соответствии со специальной методикой. К наиболее ликвидным активам относятся денежные средства и финансовые вложения. Быстрореализуемые активы – это краткосрочная дебиторская задолженность. Медленно реализуемые активы – запасы, налоги по приобретенным активам, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. К труднореализуемым активам относятся внеоборотные активы предприятия. В составе пассивов выделяют наиболее срочные обязательства (краткосрочную кредиторскую задолженность), краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства и кредиты банков, подлежащие погашению в течение года после отчетной даты и прочие краткосрочные обязательства), долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) и постоянные пассивы (собственный капитал предприятия).

Группировку активов и пассивов ПРУП «Борисовский хрустальный завод» по степени ликвидности за 2008 год по данным бухгалтерского баланса за 2008 год произведём в следующей таблице:

Таблица 10 - Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срокам погашения ПРУП «Борисовский хрустальный завод»

Актив	На начало года, млн. р.	На конец года, млн. р.	Пассив	На начало года, млн. р.	На конец года, млн. р.	Излишек (+) или недостаток (-) активов для погашения обязательств
						на начало периода (гр.2-гр.5)	на конец периода (гр.3-гр,6)
Наиболее ликвидные активы	17 994	73	Наиболее срочные обязательства	11 163	12 654	6 831	-12 581
Быстро реализуемые активы	2 276	800	Краткосрочные пассивы	4 129	6 500	-1 853	-5 700
Медленно реализуемые активы	9 158	11 115	Долгосрочные пассивы	0	0	9 158	11 115
Трудно-реализуемые активы	15 803	36 665	Постоянные пассивы	29 939	29 499	-14 136	7 166
Баланс	45 231	48 653	Баланс	45 231	48 653	–	–

Заметим, что предприятие является абсолютно платежеспособным, если выполняется каждое из неравенств А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. Однако в случае ПРУП «Борисовский хрустальный завод» выполняются только 2 из 4 неравенств. Следовательно, предприятие не будет являться абсолютно платежеспособным, так что потребуется определить степень текущей платежеспособности на основе определения возможности погашения краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и банков) за счет активов с различной степенью ликвидности:

Таблица 11 - Оценка степени текущей платежеспособности ПРУП «Борисовский хрустальный завод» на основе сопоставления активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности погашения

Активы	На начало года, млн. р.	На конец года, млн. р.	Пассивы	На начало года, млн. р.	На конец года, млн. р.	Вывод о выполнении неравенств
А1	17 994	73	П1 + П2	15 292	19 154	Неравенство А1 > (П1 + П2) не выполняется на конец периода, платежеспособность – не абсолютная (реальная)
А1 + А2	20 270	873	П1 + П2	15 292	19 154	Неравенство (А1 + А2) > (П1 + П2) не выполняется, платежеспособность – не гарантированная
А1 + А2 + А3	29 428	11 988	П1 + П2	15 292	19 154	Неравенство (А1 + А2 + А3) > (П1 + П2) выполняется на конец периода, платежеспособность – потенциальная, на конец года неравенство не выполняется – у предприятия отсутствует собственный оборотный капитал

Таким образом, на основании данных таблицы 11 можно сделать вывод, что на начало 2008 года предприятие обладало абсолютной (реальной) платежеспособностью. Однако на конец года у него отсутствует собственный оборотный капитал, что подразумевает низкую его платежеспособность.

Для оценки платежеспособности организации следует применять показатели ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Целью их расчета является необходимость оценить соотношение имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и для предварительного потребления с целью последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены организацией в предстоящем периоде.

В Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, принятой постановлением Министерства финансов, Министерства экономики. Министерства статистики и анализа от 14.05.2004 г. №81/128/65 (в редакции постановления Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства статистики и анализа от 08.05.2008 г. № 79/99/50) коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами определены как основные критерии для определения неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса и платежеспособности организаций.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и затрат, налогов по приобретённым товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчётов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации и рассчитывается по формуле (4) как отношение итога раздела II актива баланса к итогу раздела V пассива баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов и платежей» следующим образом:

, (4)

где

- итог второго раздела актива бухгалтерского баланса (стр.290 баланса);

- итог пятого раздела пассива бухгалтерского баланса (стр.690 баланса).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) определяется как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов, и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретённым товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчётов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов рассчитывается по формуле (2.5) как отношение суммы итога раздела III пассива баланса и строки 640 «Резервы предстоящих расходов» за вычетом итога раздела I актива баланса к итогу раздела II актива баланса следующим образом:

, (5)

где III – итог третьего раздела пассива бухгалтерского баланса (строка 490);

I – итог первого раздела актива бухгалтерского баланса (строка 190);

II – итог второго раздела актива бухгалтерского баланса (строка 290).

Однако, данных показателей недостаточно для комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности организации. В связи с этим считаю целесообразным при оценке платёжеспособности организации помимо выше указанных показателей рассчитывать следующие показатели:

- Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов) и рассчитывается по формуле (6) как отношение суммы итога разделов IV и V пассива бухгалтерского баланса к сумме валюте бухгалтерского баланса следующим образом:

, (6)

где

– итог четвертого раздела пассива бухгалтерского баланса (строка 590);

– итог пятого раздела актива бухгалтерского баланса (строка 690);

– валюта бухгалтерского баланса (строка 300 или 700).

- Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости активов.