Характеристика и анализ основных технико экономических показателей ПРУП Борисовский хрустальный завод (стр. 6 из 11)
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (7) как отношение суммы краткосрочной и долгосрочной просроченных задолженностей к валюте баланса:
, (7)где ПЗ – просроченная задолженность (форма 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»);
ВБ – валюта баланса (строка 300 или 700).
- Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К5) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (8) как отношение суммы денежных средств (строка 260) и финансовых вложений (строка 270) к краткосрочным обязательствам (строка 690) за вычетом резервов предстоящих расходов (строка 640):
. (8)Анализ платежеспособности ПРУП «Борисовский хрустальный завод» будет проведен в соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности», принятой постановлением Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства статистики и анализа от 14.05.2004 г. №№81/128/65 (в редакции постановления Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства статистики и анализа от 08.05.2008 г. № 79/99/50). Данный анализ проводиться с помощью коэффициентов, рассчитываемых в соответствии с формулами (5-8). Исходные данные для расчета и полученные в результате расчёта показатели представлены в нижеследующей таблице:
Таблица 12 - Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность ПРУП «Борисовский хрустальный завод» в 2008г
| Показатели | На начало 2008 года | На конец 2008 года | Откло-нение (+,-) | ||
| расчёт | сумма | расчёт | сумма | ||
| 1 Собственный капитал, млн. р. | X | 29 939 | X | 29 499 | -440 |
| 2 Долгосрочные кредиты и займы, млн. р. | X | 0 | X | 0 | 0 |
| 3 Краткосрочные кредиты и займы, млн. р. | X | 4 129 | X | 6 500 | 2 371 |
| 4 Резервы предстоящих расходов и платежей, млн. р. | X | 0 | X | 0 | 0 |
| 5 Заёмный капитал, млн. р. | X | 15 292 | X | 19 154 | 3 862 |
| 6 Внеоборотные активы, млн. р. | X | 15 803 | X | 36 665 | 20 862 |
| 7 Оборотные активы, млн. р. | X | 29 428 | X | 11 988 | -17 440 |
| 8 Валюта баланса, млн. р. | X | 45 231 | X | 48 653 | 3 422 |
| 9 Финансовые вложения и денежные средства, млн. р. | X | 17 994 | X | 73 | -17 921 |
| 10 Просроченная кредиторская задолженность, млн. р. | X | 0 | X | 0 | 0 |
| 11 Коэффициент текущей ликвидности (норматив не ниже 1,7) | 29 428 / (15 292- 0) | 1,92 | 11 988 / (19 154- 0) | 0,63 | -1,30 |
| 12 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (норматив не ниже 0,3) | (29 939 – 15 803) / 29 428 | 0,48 | (29 499 – 36 665) / 11 988 | -0,60 | -1,08 |
| 13 Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (норматив не выше 0,85) | 15 292 / 45 231 | 0,34 | 19 154 / 48 653 | 0,39 | 0,06 |
| 14 Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (норматив не выше 0,5) | 0 / 45 231 | 0,0 | 0 / 48 653 | 0,0 | 0,0 |
| 15 Коэффициент абсолютной ликвидности (норматив не менее 0,2) | 17 994 / (15 292 – 0) | 1,2 | 73 / (19 154 – 0) | 0,0 | -1,2 |
Анализируя данные таблицы 12, можно сделать следующие выводы:
- Значение коэффициента текущей ликвидности за 2008 год следующее: на начало года оно составляет 1,92, а на конец года – 0,63, что значительно ниже нормативного значения на конец периода, несмотря на то, что на начало года норматив был выполнен. Это свидетельствует о невозможности своевременного погашения срочных обязательств оборотными средствами на конец анализируемого периода.
- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также на начало 2008 года соответствует нормативному значению – оно составило 0,48. Однако на конец года оно сократилось до минус 0,6. Сокращение данного коэффициента в 2008 году свидетельствует о сокращении собственных оборотных средств исследуемой организации для обеспечения её финансовой устойчивости.
- Значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами в 2008 году соответствуют нормативному, что свидетельствует о достаточном запасе прочности предприятия, позволяющем без серьезных негативных последствий увеличить размеры заемного капитала.
- Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами составил 0,0, что меньше критически высокого уровня, равного 0,5. Значения данного коэффициента соответствуют нормативному значению.
- Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2008 года превысило 1, но оказалось ниже нормативного значения на начало года (равно 0,004). Это говорит о том, что предприятие обладает неликвидным балансом.
На основе проведенного анализа платёжеспособности ПРУП «Борисовский хрустальный завод» были сделаны следующие выводы: не все показатели, характеризующие платежеспособность, соответствуют нормативным значениям, следовательно, финансовое состояние предприятия нельзя считать устойчивым, а предприятие – платёжеспособным.
Понятие финансовой устойчивости организации тесно связано с перспективной платёжеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности организации на длительную перспективу (более одного года). Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд организации производятся за счёт самофинансирования, т.е. собственных средств, а при их недостаточности – заёмных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заёмных источников, хотя обойтись без них сложно, практически невозможно. Поэтому изучаются соотношения заёмных и собственных источников различных позиций [2, с. 90].
Савицкая Г.В. предлагает рассчитывать показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации [1, c.211].
Степень финансовой независимости предприятия от кредиторов показывает коэффициент автономии (U1), который характеризует долю собственного капитала (СК) в общем объеме пассивов:
. (9)Теоретически достаточным значением этого коэффициента является 0,3-0,6. Наиболее безопасным для организации является коэффициент автономии (независимости), равный 0,5. Этот коэффициент показывает, какова доля собственных средств в общей стоимости имущества организации. Если доля источников собственных средств составляет 50% и более, то считают, что у предприятия стабильное финансовое состояние, так как, продав половину имущества, организация сможет погасить свои долговые обязательства.
Коэффициент финансовой устойчивости (U2) – отношение собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов к общей валюте баланса – показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Нормативное значение данного показателя должно быть не менее 0,75. Показатель рассчитывается по формуле:
. (10)Коэффициент финансирования (или коэффициент соотношения собственных и заёмных средств) (U3) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств и рассчитывается по формуле (2.11):
. (11)Нормативное значение данного показателя должно быть не менее 1,0.
Коэффициент инвестирования (U4) показывает, в какой степени собственный капитал покрывает произведённые инвестиции, и рассчитывается по формуле (2.12):
. (12)Коэффициент финансовой зависимости (U5) – доля заемного капитала в общей валюте баланса. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации. Данный коэффициент рассчитывается либо как величина обратная коэффициенту финансовой независимости, либо как разность между единицей и коэффициентом финансовой независимости по формуле (13):
. (13)Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (коэффициент финансового левериджа) (U6) – показывает долю финансовых обязательств предприятия в величине его собственного капитала. Этот коэффициент показывает размер заемных средств на 1 рубль собственных средств, т.е. какая часть имущества организации финансируется кредиторами, и рассчитывается по следующей формуле (14):
. (14)Если отношение заемных средств к источникам собственных средств составляет 0,5, это значит, что одна треть активов формируется (финансируется) кредиторами, если отношение составляет 1, то половина активов формируется за счет привлеченного капитала. Если отношение заемного капитала к собственному превышает 1, то финансовая устойчивость организации достигает критического уровня, т.е. значительную часть доходов организация вынуждена отдавать в виде процентов по займам, что ставит под вопрос возможность выдачи кредита банком.