Смекни!
smekni.com

Анализ финансового состояния ОАО Вологдаэлектротранс (стр. 3 из 4)

3.2 Анализ коэффициентов ликвидности баланса

N Показатель Формула расчета Норма На начало года На конец года Изменения
Абс-ое Отн-ое,%
1 2 3 4 5 6 7 8
1 Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.л.) (260+250)/(610+620)(Ф1) >0,2 0,14 0,16 0,02 14,29
2 Коэффициент критической ликвидности (Ккр.л.) (260+250+240)/(610+620)(Ф1) >1 0,54 0,36 -0,18 -33,33
3 Коэффициент текущей ликвидности (Ктек.л.) (290-220)/(610+620)(Ф1) >2 0,60 0,58 -0,02 -3,33

Вывод. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4. В результате сопоставления активов и обязательств по балансу на начало года нашего предприятия выявляется несоответствие всех абсолютных финансовых показателей ликвидности рекомендуемым значениям. Это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств. В течение отчетного года ситуация изменилась, но не улучшилась. Показатели, определяющие возможность поступления платежей в будущем, выросли: А3-П3= +10719 тыс.р., однако по всем остальным показателям недостача увеличилась: А1-П1 на 16%, А2-П2 на 237%, П4-А4 на 48%. Можно сделать вывод, что предприятие финансирует свои наименее ликвидные активы за счет наиболее срочных обязательств.

Анализ относительных коэффициентов это подтверждает: все они ниже нормы. За истекший период коэффициент абсолютной ликвидности показал небольшую положительную динамику (+3,33%) из – за роста денежных средств в темпе большем (+161%), чем темп роста краткосрочных обязательств (+107%). Коэффициент критической ликвидности показал отрицательную динамику со значительным темпом (-33,3%). Это говорит о том, что предприятие может лишь 36% своей текущей задолженности покрыть без учета запасов и при условии полного погашения дебиторской задолженности, что, на мой взгляд, нереально, т.к. за истекший период дебиторская задолженность снизилась всего на 5%. Коэффициент текущей ликвидности также показал тенденцию к снижению из-за роста краткосрочных обязательств и снижения уровня долгосрочных.

Анализ ликвидности и финансовой устойчивости показал, что предприятие не может отвечать по своим обязательствам, т.е. потеряло свою платежеспособность: (Ктек.л.0=0,6; Ктек.л.1=0,58)<1ч2, (КобСкоб0= -1; КобСкоб1= -0,82)<0,1.

Так как коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами показал положительную динамику, рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности:

Кв.п.= (Ктек.л.1+6/Т(Ктек.л.1- Ктек.л.0))/ Ктек.л.норм,

Кв.п.=(0,58+6/12(0,58-0,6))/1,5= -0,45<1.

Предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев и может быть объявлено банкротом.

Предприятие оказывает транспортные услуги общественным транспортом, следовательно, расчет с основным своим покупателем – пассажиром ведется денежными средствами, и дебиторская задолженность могла возникнуть из-за неплатежей городского бюджета за льготные проездные билеты. В таком случае предприятие не признается банкротом.

4 Анализ деловой активности

4.1 Анализ коэффициентов оборачиваемости

N Показатель Формула расчета 2006 год 2007 год Изменения
Абс-ое Отн-ое, %
1 2 3 5 6 7 8
1 Коэффициент оборачиваемости всего капитала (Коб.к.) 010(Ф2)/0,5(700нг+700кг)(Ф1) 0,69 0,78 0,09 13,04
2 Коэффициент оборачиваемости внеоборотного капитала (Коб.вноб.к.) 010(Ф2)/0,5(190нг+190кг)(Ф1) 0,88 1,03 0,15 17,05
3 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.об.ср.) 010(Ф2)/0,5(290нг+290кг)(Ф1) 3,14 3,17 0,03 0,96
4 Коэффициент оборачиваемости материальных запасов(Коб м.з.) 010(Ф2)/0,5(210нг+210кг)(Ф1) 44,05 11,97 -32,08 -72,83
5 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб д.з.) 010(Ф2)/0,5(240нг+240кг)(Ф1) 4,62 7,34 2,72 58,87
6 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб к.з) 010(Ф2)/0,5(620нг+620кг)(Ф1) 5,93 7,16 1,23 20,74
7 Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Коб г.п.) 010(Ф2)/0,5(214нг+214кг)(Ф1) 3 011,47 884,02 -2127,45 -70,64
8 Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Коб д.ср.) 010(Ф2)/0,5(260нг+260кг)(Ф1) 42,20 19,56 -22,64 -53,65

Время оборота

N Показатель Формула расчета 2006 год 2007 год Изменения
Абс-ое Отн-ое, %
1 2 3 5 6 7 8
1 Длительность оборота всего капитала (Тоб.к.) 365/Коб.к. 529,00 468,00 -61,00 -11,53
2 Длительность оборота внеоборотного капитала (Тоб.вноб.к.) 365/Коб.вноб.к 415,00 354,00 -61,00 -14,70
3 Длительность оборота оборотных средств (Тоб.об.ср.) 365/Коб.об.ср. 116,00 115,00 -1,00 -0,86
4 Длительность оборота материальных запасов(Тоб м.з.) 365/Коб м.з. 8,00 31,00 23,00 287,50
5 Длительность оборота дебиторской задолженности (Т об д.з.) 365/Коб д.з. 79,00 50,00 -29,00 -36,71
6 Длительность оборота кредиторской задолженности (Тоб к.з) 365/Коб к.з 62,00 51,00 -11,00 -17,74
7 Длительность оборота готовой продукции (Тоб г.п.) 365/Коб г.п. 0,12 0,41 0,29 241,67
8 Длительность оборота денежных средств (Тоб д.ср.) 365/Коб д.ср. 9,00 17,00 8,00 88,89

4.2 Анализ длительности операционного и финансового цикла

N Показатель Формула расчета 2006 год 2007 год Изменения
Абс-ое Отн-ое, %
1 2 3 5 6 7 8
1 Длительность пребывания запасов в сырье и материалах(Тобсыр. и мат.) 365*0,5(211нг+211кг)(Ф1)/020(Ф2) 6,00 11,00 5,00 83,33
2 Коэффициент нарастания затрат (0,5(211нг+211кг)+0,5[020(Ф2)-0,5(211нг+211кг)(Ф1)])/020(Ф2) 0,52 0,51 -0,01 -1,92
3 Длительность производственного процесса (Т произв.пр.) 365*[0,5(213нг+213кг)+0,5(640нг+640кг)](Ф1)/(020(Ф2)*Коб м.з) 0,60 1,13 0,53 88,33
5 Длительность операционного цикла (Т оп.ц.) Тобсыр. и мат.+Т произв.пр.+Тоб гот.пр.+Тоб д.з. 86,00 63,00 -23,00 -26,74
6 Длительность финансового цикла Т оп.ц. - Тоб к.з. 24,00 12,00 -12,00 -50,00

Вывод: Данные анализа свидетельствуют о том, что на предприятии в отчетном году по сравнению с предыдущим отмечается ускорение оборачиваемости всего капитала, оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности.

Снижение скорости оборота и увеличение длительности оборота показали «проблемные места» баланса: материальные запасы, готовая продукция, денежные средства.

Однако в целом деловая активность предприятия показала положительную динамику: длительность операционного цикла снизилась на 27%, финансового – на 50%. Это было достигнуто за счет роста выручки (+25%).


5 Анализ доходности и прибыльности

5.1 Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

Код 2006 год 2007 год Изменения
Абс-ое Отн-ое %
1 2 3 5 7 8
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка от продажи товаров, услуг 10 114436,00 142770,00 28334,00 24,76
Себестоимость проданных товаров, услуг 20 125522,00 137007,00 11485,00 9,15
Валовая прибыль 29 -11086,00 5763,00 16849,00
Сальдо прочих доходов и расходов, в т.ч. -2115,00 3333,00 5448,00
Проценты к получению 60 444,00 244,00 -200,00 -45,05
Проценты к уплате 70 3103,00 4461,00 1358,00 43,76
Доходы от участия в других организациях 80 6,00 659,00 653,00 10883,33
Прочие доходы 90 3056,00 27062,00 24006,00 785,54
Прочие расходы 100 2518,00 20171,00 17653,00 701,07
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 -13201,00 9096,00 22297,00
Сальдо расчетов по налогам, в т.ч.: 1918,00 -290,00 -2238,00
Отложенные налоговые активы 141 2823,00 53,00 -2770,00 -98,12
Отложенные налоговые обязательства 142 874,00 342,00 -532,00 -60,87
Налоговые санкции 180 31,00 1,00 -30,00 -96,77
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 -11283,00 8806,00 20089,00