Анализ финансового состояния ОАО Вологдаэлектротранс (стр. 3 из 4)
3.2 Анализ коэффициентов ликвидности баланса
| N | Показатель | Формула расчета | Норма | На начало года | На конец года | Изменения | |
| Абс-ое | Отн-ое,% | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.л.) | (260+250)/(610+620)(Ф1) | >0,2 | 0,14 | 0,16 | 0,02 | 14,29 |
| 2 | Коэффициент критической ликвидности (Ккр.л.) | (260+250+240)/(610+620)(Ф1) | >1 | 0,54 | 0,36 | -0,18 | -33,33 |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности (Ктек.л.) | (290-220)/(610+620)(Ф1) | >2 | 0,60 | 0,58 | -0,02 | -3,33 |
Вывод. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4. В результате сопоставления активов и обязательств по балансу на начало года нашего предприятия выявляется несоответствие всех абсолютных финансовых показателей ликвидности рекомендуемым значениям. Это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств. В течение отчетного года ситуация изменилась, но не улучшилась. Показатели, определяющие возможность поступления платежей в будущем, выросли: А3-П3= +10719 тыс.р., однако по всем остальным показателям недостача увеличилась: А1-П1 на 16%, А2-П2 на 237%, П4-А4 на 48%. Можно сделать вывод, что предприятие финансирует свои наименее ликвидные активы за счет наиболее срочных обязательств.
Анализ относительных коэффициентов это подтверждает: все они ниже нормы. За истекший период коэффициент абсолютной ликвидности показал небольшую положительную динамику (+3,33%) из – за роста денежных средств в темпе большем (+161%), чем темп роста краткосрочных обязательств (+107%). Коэффициент критической ликвидности показал отрицательную динамику со значительным темпом (-33,3%). Это говорит о том, что предприятие может лишь 36% своей текущей задолженности покрыть без учета запасов и при условии полного погашения дебиторской задолженности, что, на мой взгляд, нереально, т.к. за истекший период дебиторская задолженность снизилась всего на 5%. Коэффициент текущей ликвидности также показал тенденцию к снижению из-за роста краткосрочных обязательств и снижения уровня долгосрочных.
Анализ ликвидности и финансовой устойчивости показал, что предприятие не может отвечать по своим обязательствам, т.е. потеряло свою платежеспособность: (Ктек.л.0=0,6; Ктек.л.1=0,58)<1ч2, (КобСкоб0= -1; КобСкоб1= -0,82)<0,1.
Так как коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами показал положительную динамику, рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности:
Кв.п.= (Ктек.л.1+6/Т(Ктек.л.1- Ктек.л.0))/ Ктек.л.норм,
Кв.п.=(0,58+6/12(0,58-0,6))/1,5= -0,45<1.
Предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев и может быть объявлено банкротом.
Предприятие оказывает транспортные услуги общественным транспортом, следовательно, расчет с основным своим покупателем – пассажиром ведется денежными средствами, и дебиторская задолженность могла возникнуть из-за неплатежей городского бюджета за льготные проездные билеты. В таком случае предприятие не признается банкротом.
4 Анализ деловой активности
4.1 Анализ коэффициентов оборачиваемости
| N | Показатель | Формула расчета | 2006 год | 2007 год | Изменения | |
| Абс-ое | Отн-ое, % | |||||
| 1 | 2 | 3 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | Коэффициент оборачиваемости всего капитала (Коб.к.) | 010(Ф2)/0,5(700нг+700кг)(Ф1) | 0,69 | 0,78 | 0,09 | 13,04 |
| 2 | Коэффициент оборачиваемости внеоборотного капитала (Коб.вноб.к.) | 010(Ф2)/0,5(190нг+190кг)(Ф1) | 0,88 | 1,03 | 0,15 | 17,05 |
| 3 | Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.об.ср.) | 010(Ф2)/0,5(290нг+290кг)(Ф1) | 3,14 | 3,17 | 0,03 | 0,96 |
| 4 | Коэффициент оборачиваемости материальных запасов(Коб м.з.) | 010(Ф2)/0,5(210нг+210кг)(Ф1) | 44,05 | 11,97 | -32,08 | -72,83 |
| 5 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб д.з.) | 010(Ф2)/0,5(240нг+240кг)(Ф1) | 4,62 | 7,34 | 2,72 | 58,87 |
| 6 | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб к.з) | 010(Ф2)/0,5(620нг+620кг)(Ф1) | 5,93 | 7,16 | 1,23 | 20,74 |
| 7 | Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Коб г.п.) | 010(Ф2)/0,5(214нг+214кг)(Ф1) | 3 011,47 | 884,02 | -2127,45 | -70,64 |
| 8 | Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Коб д.ср.) | 010(Ф2)/0,5(260нг+260кг)(Ф1) | 42,20 | 19,56 | -22,64 | -53,65 |
Время оборота
| N | Показатель | Формула расчета | 2006 год | 2007 год | Изменения | |
| Абс-ое | Отн-ое, % | |||||
| 1 | 2 | 3 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | Длительность оборота всего капитала (Тоб.к.) | 365/Коб.к. | 529,00 | 468,00 | -61,00 | -11,53 |
| 2 | Длительность оборота внеоборотного капитала (Тоб.вноб.к.) | 365/Коб.вноб.к | 415,00 | 354,00 | -61,00 | -14,70 |
| 3 | Длительность оборота оборотных средств (Тоб.об.ср.) | 365/Коб.об.ср. | 116,00 | 115,00 | -1,00 | -0,86 |
| 4 | Длительность оборота материальных запасов(Тоб м.з.) | 365/Коб м.з. | 8,00 | 31,00 | 23,00 | 287,50 |
| 5 | Длительность оборота дебиторской задолженности (Т об д.з.) | 365/Коб д.з. | 79,00 | 50,00 | -29,00 | -36,71 |
| 6 | Длительность оборота кредиторской задолженности (Тоб к.з) | 365/Коб к.з | 62,00 | 51,00 | -11,00 | -17,74 |
| 7 | Длительность оборота готовой продукции (Тоб г.п.) | 365/Коб г.п. | 0,12 | 0,41 | 0,29 | 241,67 |
| 8 | Длительность оборота денежных средств (Тоб д.ср.) | 365/Коб д.ср. | 9,00 | 17,00 | 8,00 | 88,89 |
4.2 Анализ длительности операционного и финансового цикла
| N | Показатель | Формула расчета | 2006 год | 2007 год | Изменения | |
| Абс-ое | Отн-ое, % | |||||
| 1 | 2 | 3 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | Длительность пребывания запасов в сырье и материалах(Тобсыр. и мат.) | 365*0,5(211нг+211кг)(Ф1)/020(Ф2) | 6,00 | 11,00 | 5,00 | 83,33 |
| 2 | Коэффициент нарастания затрат | (0,5(211нг+211кг)+0,5[020(Ф2)-0,5(211нг+211кг)(Ф1)])/020(Ф2) | 0,52 | 0,51 | -0,01 | -1,92 |
| 3 | Длительность производственного процесса (Т произв.пр.) | 365*[0,5(213нг+213кг)+0,5(640нг+640кг)](Ф1)/(020(Ф2)*Коб м.з) | 0,60 | 1,13 | 0,53 | 88,33 |
| 5 | Длительность операционного цикла (Т оп.ц.) | Тобсыр. и мат.+Т произв.пр.+Тоб гот.пр.+Тоб д.з. | 86,00 | 63,00 | -23,00 | -26,74 |
| 6 | Длительность финансового цикла | Т оп.ц. - Тоб к.з. | 24,00 | 12,00 | -12,00 | -50,00 |
Вывод: Данные анализа свидетельствуют о том, что на предприятии в отчетном году по сравнению с предыдущим отмечается ускорение оборачиваемости всего капитала, оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности.
Снижение скорости оборота и увеличение длительности оборота показали «проблемные места» баланса: материальные запасы, готовая продукция, денежные средства.
Однако в целом деловая активность предприятия показала положительную динамику: длительность операционного цикла снизилась на 27%, финансового – на 50%. Это было достигнуто за счет роста выручки (+25%).
5 Анализ доходности и прибыльности
5.1 Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках
| Код | 2006 год | 2007 год | Изменения | ||
| Абс-ое | Отн-ое % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 5 | 7 | 8 |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка от продажи товаров, услуг | 10 | 114436,00 | 142770,00 | 28334,00 | 24,76 |
| Себестоимость проданных товаров, услуг | 20 | 125522,00 | 137007,00 | 11485,00 | 9,15 |
| Валовая прибыль | 29 | -11086,00 | 5763,00 | 16849,00 | |
| Сальдо прочих доходов и расходов, в т.ч. | -2115,00 | 3333,00 | 5448,00 | ||
| Проценты к получению | 60 | 444,00 | 244,00 | -200,00 | -45,05 |
| Проценты к уплате | 70 | 3103,00 | 4461,00 | 1358,00 | 43,76 |
| Доходы от участия в других организациях | 80 | 6,00 | 659,00 | 653,00 | 10883,33 |
| Прочие доходы | 90 | 3056,00 | 27062,00 | 24006,00 | 785,54 |
| Прочие расходы | 100 | 2518,00 | 20171,00 | 17653,00 | 701,07 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | -13201,00 | 9096,00 | 22297,00 | |
| Сальдо расчетов по налогам, в т.ч.: | 1918,00 | -290,00 | -2238,00 | ||
| Отложенные налоговые активы | 141 | 2823,00 | 53,00 | -2770,00 | -98,12 |
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | 874,00 | 342,00 | -532,00 | -60,87 |
| Налоговые санкции | 180 | 31,00 | 1,00 | -30,00 | -96,77 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | -11283,00 | 8806,00 | 20089,00 | |
