Повышение кредитоспособности предприятия (стр. 2 из 8)
Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки:
-достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левериджа;
-степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.
Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала).
К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.
Контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы:
-имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия;
-как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства, например, налогового;
-насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.
Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:
-оценка делового риска;
-оценка менеджмента;
-оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы;
-финансовых коэффициентов;
-анализ денежного потока;
-сбор информации о клиенте;
Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.
Цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:
обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;
определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;
осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;
проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;
анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика,
выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;
анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения.
1.2. Общий анализ кредитоспособности предприятия на основе финансовых коэффициентов.
При анализе кредитоспособности используют ряд показателей, наиболее значимыми среди которых являются норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность.
При анализе кредитоспособности клиента в зависимости от вида выдаваемого кредита и цели исследования выделяют оперативную и общую кредитоспособность. Общая оценка проводится на основе анализа динамики нормы прибыли на вложенный капитал (рентабельности), которая определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу:
,где R – норма прибыли,
П – сумма прибыли за отчетный период (квартал, год), руб.;
åК – общая сумма пассива, руб.
Изменение этого показателя характеризует тенденции в изменении прибыльности и кредитоспособности заемщика. Однако точную оценку кредитоспособности можно дать лишь на основе количественного анализа коэффициентов.
Количественный анализ коэффициентов осуществляется в несколько этапов.
Этап 1. Определение коэффициентов кредитоспособности класса заемщика.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств клиента. Этот коэффициент характеризует возможность хозяйствующего субъекта мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик.
В зависимости от величины этого коэффициента принято различать:
- кредитоспособного хозяйствующего субъекта: (Кабс. лик.>1,5);
- ограниченно кредитоспособного: (Кабс. лик. от 1 до 1,5);
- некредитоспособного: (Кабс. лик. <1,0).
Коэффициент покрытия текущей ликвидности указывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
Промежуточный коэффициент покрытия критической ликвидности характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в короткий срок за счет средств наиболее ликвидных активов.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала «заморожена» в производственных запасах.
Коэффициент обеспеченности позволяет нам судить о том, в какой степени оборотные средства или имущество организации в целом сформированы за счет собственных источников.
Указанные коэффициенты рассчитываются на начало и конец кредитного периода; проводятся оценка их динамики и сравнение с нормативами, установленными банком.
В процессе анализа определяются и оцениваются также следующие показатели:
1. чистые активы организации = активы – обязательства (долгосрочные и краткосрочные);
2. чистые ликвидные активы = ликвидные активы – краткосрочные обязательства;
3. собственные текущие активы = текущие активы – краткосрочные обязательства.
Собственные текущие активы – это активы, оставшиеся после погашения краткосрочных обязательств. Их называют рабочим капиталом. Рост этого показателя свидетельствует о росте собственного имущества организации и её платежеспособности.
Сравнение фактических показателей кредитоспособности с установленными банком критериями дает представление о предварительном классе заемщика.
Этап 2. Факторный анализ показателя кредитоспособности.
Целью факторного анализа является:
- выяснение воздействия на уровень показателей кредитоспособности изменения отдельных факторов, в частности, ликвидных ресурсов, различных видов задолженности;
- выявление основного фактора, наиболее сильно воздействующего на изменение того или иного коэффициента кредитоспособности.
В процессе контроля за осуществлением кредитного договора банк и заемщик должны внимательно следить за негативными процессами, способными привести к росту кредитного риска банка.
Этап 3. Структурный анализ.
Такой анализ позволяет прогнозировать изменения в кредитоспособности заемщика. Он состоит в оценке:
- состояние и тенденций изменения элементов ликвидных активов;
- кредиторской задолженности, задолженности перед банком и другими кредиторами.
На основе полученных данных банк прогнозирует возможность возникновения проблем в деятельности организации, ухудшения её финансового положения и кредитоспособности, а также разрабатывает и включает в кредитный договор условия, гарантирующие интересы банка.
Этап 4. Определение рейтинга заемщика.
Рейтинг заемщика представляет собой комплексную оценку кредитоспособности клиента банка, полученную на основе результатов трех первых этапов.
Сущность рейтинговой оценки заключается в следующем. За достижение определенных значений анализируемых показателей заемщику начисляются определенные баллы, которые затем суммируются, и на этой основе определяется обобщающий балл, характеризующий окончательную кредитоспособность заемщика и являющийся базой для определения условий кредитной сделки.
Основным источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций служит их баланс с объяснительной запиской. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает организация и какой по величине кредит эти средства обеспечивают.
При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующие обстоятельства.
- В случае оформления залога основных фондов (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.
- Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.