· долговые обязательства, страны-эмитенты которых имеют рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня «ААА» по классификации рейтинговых агентств «Фитч Рейтинг» или «Стандарт энд Пурс» (Fitch-Ratings или Standard & Poor's) либо не ниже уровня «Ааа» по классификации рейтингового агентства «Мудис Инвесторс Сервис» (Moody's Investors Service);
· долговые обязательства, срок погашения которых является фиксированным, условия выпуска и обращения не предусматривают права эмитента осуществить досрочно их выкуп (погашение) и права владельца долговых обязательств досрочно предъявить их к выкупу (погашению) эмитентом;
· долговые обязательства, ставка купонного дохода (в случае купонных долговых обязательств) и номиналы которых являются фиксированными;
· долговые обязательства, объем выпуска которых, находящийся в обращении, составляет не менее 1 млрд. долларов США для долговых обязательств, номинированных в долларах США, не менее 1 млрд. евро – для долговых обязательств, номинированных в евро, и не менее 0,5 млрд. фунтов стерлингов – для долговых обязательств, номинированных в фунтах стерлингов;
· долговые обязательства, выпуски которых не являются выпусками, предназначенными для частного (непубличного) размещения.
Положениями ч. 15 ст. 5 Федерального закона от 26.04.2007 №63-ФЗ «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации в части регулирования бюджетного процесса и приведение в соответствие с бюджетным законодательством Российской Федерации отдельных законодательных актов Российской Федерации» установлено, что средства Стабилизационного фонда РФ по состоянию на 1 февраля 2008 года зачисляются в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния не позднее 1 февраля 2008 г., фактически являясь источником их первоначального формирования.
Объем зачисления средств Стабилизационного фонда в Резервный фонд исчисляется как 10% прогнозируемого на 2007 г. объема ВВП, указанного в прогнозе социально-экономического развития российской Федерации на 2008-2010 гг., представляемого в составе документов и материалов в Государственную Думу Федерального Собрания РФ одновременно с проектом Федерального закона «О федеральном бюджете на 2008г. и на период до 2010 года». Соответственно расчетная величина объема средств Стабилизационного фонда РФ, подлежащих зачислению в Резервный фонд, составила 3069 млрд руб.
Объем зачисления средств Стабилизационного фонда в Фонд национального благосостояния исчисляется как остаток средств Стабилизационного фонда РФ после перечисления в Резервный фонд 3069 млрд руб.[17]
Резервный фонд Российской Федерации сформирован 1 февраля 2008 года, после разделения Стабилизационного фонда на резервный фонд и Фонд национального благосостояния России. На 1 февраля 2008 года сумма резервного фонда составляла 3 069 млрд руб
Резервный фонд представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учёту и управлению в целях осуществления нефтегазового трансферта в случае недостаточности нефтегазовых доходов для финансового обеспечения указанного трансферта.
Федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период устанавливается нормативная величина Резервного фонда в абсолютном размере, определенном исходя из 10 процентов прогнозируемого на соответствующий финансовый год объема валового внутреннего продукта, указанного в федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.
Если величина Резервного фонда превысит 10 % ВВП, то излишние средства перечисляются в Фонд национального благосостояния. [1]
Фонд национального благосостояния является частью средств федерального бюджета. Фонд призван стать частью устойчивого механизма пенсионного обеспечения граждан Российской Федерации на длительную перспективу. Целями Фонда национального благосостояния являются обеспечение софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации и обеспечение сбалансированности (покрытие дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации.
Формирование и использование средств фондов ведется в соответствии с рядом нормативно-правовых документов.
1) Постановление Правительства РФ от 17 декабря 2007 г. N 892
"О проведении расчетов и перечислении средств в связи с формированием и использованием нефтегазовых доходов федерального бюджета, нефтегазового трансферта, средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния"
В данном постановлении были утверждены прилагаемые правила проведения расчетов и перечисления средств в связи с формированием и использованием в соответствии с Бюджетным кодексом Российской Федерации нефтегазовых доходов федерального бюджета, нефтегазового трансферта, средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, на Министерство Финансов была возложена обязанность обеспечить зачисление до 1 февраля 2008 г. средств Стабилизационного фонда Российской Федерации по состоянию на 1 января 2008 г. в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния, а также представлять в Правительство Российской Федерации в составе квартальной и годовой отчетности об исполнении федерального бюджета отчеты о поступлении и использовании нефтегазовых доходов федерального бюджета, формировании и использовании средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. На основании постановления Федеральным Казначейством и Центральным банком Российской Федерации были заключены договоры банковского счета по учету в валюте Российской Федерации средств нефтегазовых доходов федерального бюджета, средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. [1]
2) Постановление Правительства РФ от 29 декабря 2007 г. № 955 "О порядке управления средствами Резервного фонда"
В соответствии с данным постановлением было установлено, что управление средствами Резервного фонда может осуществляться: путем приобретения за счет средств Резервного фонда иностранной валюты в долларах США, евро и фунтах стерлингов и путем размещения средств Резервного фонда в следующие виды финансовых активов, номинированных в разрешенной иностранной валюте. Были установлены предельные доли разрешенных финансовых активов в общем объеме размещенных средств Резервного фонда, прилагаемые требования к финансовым активам, в которые могут размещаться средства Резервного фонда
3) Бюджетный кодекс Российской Федерации, Глава 13.2, ст. 96.6 - 96.12 «Использование нефтегазовых доходов федерального бюджета»
Даны понятия нефтегазовых доходов, нефтегазового дефицита федерального бюджета, нефтегазового трансферта, понятия и источники формирования Резервного фонда и Фонда Национального благосостояния, определены органы, осуществляющие управление средствами данных фондов.
4) ПРИКАЗ Минфина России от 16 января 2008 г. № 4 (04.03.2008) «Об утверждении нормативной валютной структуры средств Резервного фонда, порядка приведения фактической валютной структуры средств Резервного фонда в соответствие с нормативной валютной структурой »
В соответствии с данным приказом была Утверждена нормативная валютную структура и пределы допустимых отклонений фактической валютной структуры средств Резервного фонда от нормативной валютной структуры средств Резервного фонда, утвержден прилагаемый Порядок приведения фактической валютной структуры средств Резервного фонда в соответствие с нормативной валютной структурой
5) ПРИКАЗ Минфина России от 16 января 2008 г. № 5 (04.03.2008) «Об утверждении перечня иностранных государственных агентств, в долговые обязательства которых могут размещаться средства Резервного фонда»
В соответствии с данным приказом был утвержден перечень иностранных государственных агентств, в долговые обязательства которых могут размещаться средства Резервного фонда.
6) ПРИКАЗ Минфина России от 16 января 2008 г. № 3 (04.03.2008) «Об утверждении нормативных долей разрешенных финансовых активов в общем объеме размещенных средств Резервного фонда и Порядка расчета фактических долей разрешенных финансовых активов в общем объеме размещенных средств Резервного Фонда и их приведения в соответствие с нормативными долями»
7) ПРИКАЗ Минфина России от 17 января 2008 г. № 11 (04.03.2008) «О номинальном объеме приобретенных за счет средств Резервного фонда долговых обязательств одного выпуска»
Данный приказ устанавливает, что что номинальный объем приобретенных за счет средств Резервного фонда долговых обязательств иностранных государств, иностранных государственных агентств, центральных банков и международных финансовых организаций, в том числе оформленных ценными бумагами, (далее - долговые обязательства) одного выпуска не может превышать 10 процентов номинального объема данного выпуска
8) ПРИКАЗ Минфина России от 17 января 2008 г. № 12 (04.03.2008) «Об утверждении нормативов минимального и максимального сроков до погашения долговых обязательств иностранных государств, иностранных государственных агентств и центральных банков, международных финансовых организаций, в которые могут размещаться средства Резервного фонда»
а) для долговых обязательств, номинированных в долларах США и евро:
минимальный срок до погашения – 3 месяца;
максимальный срок до погашения – 3 года.
б) для долговых обязательств, номинированных в фунтах стерлингов Соединенного королевства:
минимальный срок до погашения – 3 месяца;
максимальный срок до погашения – 5 лет.
9) Приказ Минфина России от 14 февраля 2008 г. № 25 н (22.08.2008) "Об утверждении Порядка взаимодействия Министерства финансов Российской Федерации и Федерального казначейства при проведении расчетов и перечислении средств в связи с формированием и использованием нефтегазовых доходов федерального бюджета, нефтегазового трансферта, средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния"