Источники формирования капитала предприятия и его размещение (стр. 5 из 9)

Таблица 2.7 - Размер собственных оборотных средств предприятия и оценка финансового потенциала

Собственные оборотные средства предприятия	На начало года	На конец года	Δ,+/-
Текущие активы	13295	15387	+2092
Краткосрочные обязательства	4333	4716	+383
Итого собственных оборотных средств	8962	10671	+1709

Итак, размер собственных оборотных средств на начало года составляет 8962 тыс. руб., а на конец – 10671 тыс. руб., т.е. собственные оборотные средства увеличились на 1709 тыс. руб., за счет увеличения текущих активов на 2092 тыс. руб. и увеличения краткосрочных обязательств на 383 тыс. руб.

На основании данных предыдущей таблицы и данных баланса рассчитываются источники формирования материально-производственных запасов предприятия (таблица 2.8)

Итог источников формирования материально-производственных запасов увеличился на 1712 тыс. руб., за счет увеличения собственных оборотных средств на 1709 тыс. руб. и увеличения расчетов с кредиторами по товарным операциям на 3 тыс. руб.

Таблица 2.8 - Источники формирования материально – производственных запасов предприятия

Источники формирования материально-производственных запасов	На начало года	На конец года	Δ, +/-
Собственные оборотные средства	8962	10671	+1709
Краткосрочные кредиты и займы
Расчеты с кредиторами по товарным операциям	10	13	+3
Итого источников формирования материально-производственных запасов (стр.1+стр.2+стр.3)	8972	10684	+1712

Используя бухгалтерский баланс и результаты двух предыдущих расчетов определяется степень покрытия материально-производственных запасов собственными оборотными средствами и источниками формирования запасов (таблица 2.9)

Таблица 2.9 - Степень покрытия материально - производственных запасов собственными оборотными средствами источниками формирования запасов

Показатели	На начало года	На конец года	Δ, +/-
			На нач. года	На кон. года
Материально-производственные запасы (суммы строк 211,212,213,214,215,220)	4746	4648	-98
Собственные оборотные средства	8962	10671	+4216	+6023
Источники формирования материально-производственных запасов	8972	10684	+4226	+6036

Из данной таблицы видно, что материально-производственные запасы меньше собственных оборотных средств на 6023 тыс. руб., это означает, что предприятие полностью покрывает запасы собственными оборотными средствами и может не зависеть от внешних кредиторов, т.е. относится к категории абсолютно финансово устойчивого, но такое положение нельзя считать идеальным, т.к. оно означает, что руководство не умеет или не имеет возможности привлекать внешние источники, что может сдерживать развитие предприятия.

Для характеристики уровня финансовой устойчивости рассчитываются следующие основные коэффициенты, представленные в таблице 2.10

Таблица 2.10 - Анализ финансового состояния предприятия

Наименование коэффициентов (К)	Порядок расчетов коэффициентов	Фактическое значение коэффициентов		Норматив
		На нач. года	На кон. года
К заемных средств		0,38	0,35	< 0,5
К автономии		0,73	0,74	< 0,5
К покрытия инвестиций		0,77	0,77
К обеспеченности текущих активов собственными средствами		0,67	0,69	> 0,1
К маневренности собственного капитала		0,67	0,69

Коэффициент заемных средств составляет 0,35%, который соответствует нормативу (< 0,5), коэффициент автономии не соответствует нормативному значению (< 0,5) и составляет 0,74%. Коэффициент покрытия инвестиций составляет 0,77%, коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами соответствует нормативу и составляет 0,69%, также коэффициент маневренности собственного капитала составляет 0,69%. Исходя из этого можно сделать вывод, о том что данное предприятие финансово устойчиво.

2.2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидность – способность ценностей легко превращаться в деньги, при этом идеальным считается условие, когда процесс превращения происходит быстро и без потери стоимости ликвидных средств.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в платежеспособности и кредитоспособности заемщика. Тоже должны сделать и партнеры по бизнесу, особенно если возникает вопрос о предоставлении предприятию коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы компании можно разделить на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы (строка баланса 250 + стр. 260)

А2. Быстро реализуемые активы (строка баланса 240+ стр.214+стр.215)

А3. Медленно реализуемые активы (стр. 210(без 214, 215) + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270)

А4. Трудно реализуемые активы (стр. 190).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства (стр. 620)

П2. Краткосрочные пассивы ( стр. 610 + стр. 660)

П3. Долгосрочные пассивы (стр. 590+ стр. 630 +стр. 640 +стр. 650)

П4. Постоянные пассивы или устойчивые (стр. 490).

Баланс считается абсолютно ликвидным если:

А1 ≥ П1,

А2 ≥ П2,

А3 ≥ П3,

А4 ≤ П4

Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств.

Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности предприятия необходимо сравнить показатели балансового отчета по разным группам актива и обязательствам.

Определить степень ликвидности данного предприятия можно в таблице 2.11

Таблица 2.11 - Анализ показателей ликвидности

Группировка активов	Отчетный год		Группировка пассивов	Отчетный год		Платежный излишек (недостаток)
	начало	конец		начало	конец	На нач.года	На кон.года
А1	129	232	П1	4333	4716	-4204	-4484
А2	122	123	П2	-	-	+122	+123
А3	4746	4648	П3	734	645	+4012	+4003
А4	13541	15857	П4	13471	15499	-70	-358
Баланс	18538	20860	Баланс	18538	20860	-	-

Данное предприятие является ликвидным, выполняются два неравенства абсолютной ликвидности, а именно: быстро реализуемые активы больше среднесрочных пассивов на 123 тыс. руб. и медленно реализуемые активы больше долгосрочных пассивов на 4003 тыс. руб. Не выполняются следующие неравенства: наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств на 4484 тыс. руб., что свидетельствует о большой кредиторской задолженности данного предприятия другим организациям, и неликвидные активы больше постоянных пассивов, что свидетельствует о отсутствии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств.

Для оценки перспективной платежеспособности используют относительные финансовые показатели:

- коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть текущей задолжности может быть погашена на дату составления баланса (Ка.л.);

- коэффициент быстрой (промежуточной или критической) ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности, при условии своевременного расчета с дебиторами (Кб.л.);

- коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает какая часть текущей задолжности может быть погашена на дату составления баланса (Кт.л.)

Платежеспособность хозяйствующего субъекта представлена в таблице 2.12

Таблица 2.12 - Анализ показателей платежеспособности

Коэффициенты	Норматив	На нач. года	На кон. года	Δ, +/-
Ка.л.	0,2-0,3	0,012	0,026	+0,014
Кб.л.	>1; >1,5	0,05	0,06	+0,01
Кт.л	1,5-2 или >2	1,2	1,15	-0,05

Данное предприятие не является платежеспособным, т.к. коэффициенты не соответствуют нормативам.