Фінансова санація підприємств , її зміст та порядок проведення (стр. 2 из 7)

– потреби у інвестиціях

– форми та джерела мобілізації фін. ресурсів

– графіки їх освоєння, окупності та повернення

II розділ – реалізація та оцінка реалізації

– прогноз результатів виконання проекту

– оцінка ефективності санацій

– ймовірні ризики в процесі виконання

– суми можливих збитків

– можливі позитиви і дод. прибутки

Вкладення в провед. санації розгляд. як інвест. санатора в підпр., що знахад. в фін. кризі з метою одерж. прибутку ( в абсол. формі – безпосередньо приб.; в відносній – п-во є споживачем прод.)

Мета санації вважається досягнутою, якщо за рах. зовн. та внутр. фін. джерел чи за допом. реорган. проведення організ. та виробн.-технічних удоскон. вдалося вивести п-во з кризи, нормалізувати його виробн. діяльність та уникнути банкрутства та ліквідації досягти його прибутковості та конкурентноспроможності у довгостроковому періоді.

Тема 2. Порядок визначення санаційної спроможності підприємства

1. Фін. криза на підпр., її синптоми та наслідки.

2. Система раннього попередження та реагування.

3. Санаційний аудит.

4. Методи прогнозування банкрутства:

а) модель Альтмана;

б) модель Спрінгейта;

в) інші методи.

“Полож. про орган-ю бух. обліку і звітність в Укр.” Постан. КМУ 03,04,93 №250 (Гал. контр. №23-24 97р.)

1. Під фін. кризою на підпр. розуміють фазу розбалансов. діяльн. та обмеж. можлив. впливу на фінансові відносини.

На практиці під фін. кризою розуміють загрозу неплатоспр., діяльн. підпр. в неприбутковій зоні, відсутність у фірми потенціалу успішного функціонування. З метою вибору найефект. форм санації перш за все потрібно ідентифік. причини кризи на підпр.

Причини фін. кризи на підпр.

· недостатність обор. коштів;

· застаріле обладнання;

· прострочена велика кред. та дебіт. заборгованість;

· неконкурентоспроможність продукції;

· низький рівень класифік. персоналу;

· криза галузі;

· форсмажорні обставини;

· податковий тиск;

· держ. втруч. в екон.;

· зриви поставки сиров.;

· нестабільн. фін. ринку;

· несприятлива конюктура ринку;

· відсутність стратегії;

· низький рівень менеджм.;

· посил. конкуренції в галузі або монополізм;

· зайві робочі місця.

Причини поділяються на внутрішні (екзогенні) та зовнішні (ендогенні).

Типовими наслідками впливу вищеназваних факторів є:

– втрата клієнтів та покупців готової продукції;

– зменш. кількості замовлення та контр. на продаж;

– втрата робочого часу;

– підвищення собів. продукц.;

– збільш. розміру неліквідних товарів;

– підвищення тиску на ціни;

– виникн. виробничих конфл.

2. Система раннього попередження та реагування

З метою чіткої ідентифікац. фін. кризи та виявл. причин що і призвели на підпр. доцільно запровадити сист. раннього попередж. та реагування.

Сис. раннього попередж. та реагування це особлива інформ. система за допомогою якої керівництво підпр. отримуєінфор. про потенц. загрозу діяльн., яка може насуватися із зовн. та внутр. середовища.

Процес створення СРПіР включ. в себе такі етапи:

I етап – визначення сфер спостереження;

II етап – визначення індикаторів раннього попередження (обєм реалізації, рівень пер. платежів, кредит. та дебіторська заборгованість);

III етап – визначення цільових показників;

IV етап – формування центрів обробки інформації;

V етап – формування інформац. каналів;

СРПіР може бути організована як на самому підпр., так і його межами. Напр., на базі консалтинг. або аудит. фірми, яка обслугов. дане підпр.

3. Санаційний аудит.

Обєктом санаційного аудиту є підпр., яке знаход. в кризі.

Основна мета його полягає в оцінці санаційної спроможності п-ва, у визнач. глибини фін. кризи та у виявленні можливості її подолання.

I етап

Джерела інформації для проведення санаційного аудиту

Оперативне положення підприємства

Стратегічне положення

Документи бух. звітності:– баланс дідпр. за 2-3 попер. періоди;– звіт про витрати на виробництво– розрахунок нормативу власн. обор. коштів;– розшифровка деб. та кред. заборгованості;– звіт про фін.-майновий стан;– звіт про наявність та рух осн. фондів та амортиз.– дані про наявність та рух коштів на банк. рах., в т.ч. валют;– висновки попер. аудит. перевірок та акти перев. підпр. держ. контр. органами;– звіт про рез. інвентаризації;– дані про кадровий склад та рівень з/пл.;– дані про наявність на балансі п-ва обєктів соц. інфраструкт.;– аналіз викон. фін. планів;– звіт про фін. результати та їх використання;

– дані про операт. стан підпр.– бізнесплан;– фінансові плани;– аналіз ринків збуту та конкурентоспром.;– галузевий стан;– звітні дані а також прогнози про розвиток н/г вцілому;– оцінка впливу виробн. діяльності на екон. ситуац. та зайнятість в регіоні;– матер. маркетингове дослідж.;– законопроекти ВР та проекти норм. актів уряду Укр.;– описова інформ. засобів масової інф.

II етап

Розрахунок та аналіз фін.-госп. стану неплатоспром. п-ва

Виробничо-господарськасфера

Блоки фінансового стану

Аналіз динаміки валюти балансу

– порівн. заг. вартості майна підпр. за ряд періодів;

– виявлення статей, які свідчать про незадовільну роботу п-ва;

– розшифровка та детальний аналіз цих статей.

Аналіз джерел власних коштів п-ва

– фін. незалежність;

– фін. стійкість;

– фін. ліверідж;

– забезп. власними коштами.

Аніліз ст-ри кредит. заборгованості

– розшифровка кред. заборг.;

– цільове викор. кредитів;

– правильність списання;

– штрафні санкц., оплачені за поруш. строків розрах.;

– відносиин між під-вом та кредит.

Аналіз стр-ри активів

– платоспроможність / К. покриття;

– аналіз структури оборотних засобів;

– оборотність засобів;

– дебіт. заборгованість;

– абс. ліквідність.

Аналіз витрат на в-во, формування та розподіл прибутку

– фактори, що впливають на зміну витрат;

– фактори, що впливають на прибутковість.

Виробничо-господарська сфера

Загальна характер. виробництва

– наліз вир. ст-ри;

– техніко-економ. показн. окремих підрозд.;

– аналіз можлив. реструктиризації;

– види продукції, обсяги та структура;

– технологія, ноу-хау, відходи, норми

Аналіз стану використання осн. фондів та охор. навкол. середов.

– ефект. використ. (фондовіддача);

– знос (моральний, фізичний);

– нематеріальні активи.

Аналіз використання трудових ресурсів

– причини втрати роб. часу;

– відсутність замовлень, сировини;

– втрата ринків збуту;

– висока ціна;

– незадов. робота обладнання;

– висновок про відповідність (невідповідність) чисельності працівників потребам виробництва.

Аналіз незаверш. виробн. та обєктів соцкультпобуту

– перспективи подальшого використання;

– передача місцевим органам влади;

– витрати, повяз. з їх утриманням;

– розмір доходів від їх використання.

Конкурентне середовище та маркетинг

– конкурентоспроможність товарів;

– інноваційна діяльність;

– прогнозування попиту.

При аналізі ст-ри кред. заборгованості слід враховувати, що штрафи, пені, неустойки, визнані боржн, або щодо яких прийнято рішен. арбвтр. судом щодо їх стягнення, віднос. на рез. фін.-госп. діяльності і до їх одержання чи сплати відобр. у звітності одержувачем та платником відповідно в статтях дебіторів і кредиторів.

Кред. заборгов. відносно якої строк позивн. давності минув перед держ. підпр.підлягає перерах. дебітором у відпов. бюджет не пізніше 10 числа наступного після закінч. строку позивн. давності місяця.

За несвоєч. перерахув. заборгованості стягується пеня в розм. 0,3% за кожен день просрочки.

Якщо кред. заборгов. по підпр. не держ. форми власн., то віднос. на фін. рез. підпр.

Дебіторська заборгованість, відносно якої строк позовн. давності минув і підпр. зверталося з позивом в арб. суд за ріш. керівн. підпр. списується на валові витрати або погаш. за рах. страх. резерву.

Списання боргу внасл. неплатоспр. платника не явл. підставою для відміни заборг. Ця заборг. повинна відобр. в балансі не менше 5 років з моменту списання для виявлення можливостей стягнення у вип. зміни фін. стану боржника.

Якщо дебітор повністю, або частково погашає безнад. заборгов., яка належним чином була списана, кредит. збільшує валовий доход на суму компенсації, яка одержана від дебітора в под. період, протягом якого було здійснено поверн. заборгованості.

Якщо дебітор не погасив заборг. або кредит. не зверн. в арбітр. суд з позовом про стягнення такої заборгов. вал. доходи і дебітора збільшується на суми вказаної заборгов.

III етап

Аналіз причин та симптомів фінансової кризи та виявлення “слабких місць”.

Симптоми кризи :

– рівень ліквідності;

– рівень прибутковості;

– величина Cash-Flow;

– якість менеджменту;

– відносини із споживачами, вир. партнерами та Д. органами;

– відносини з засновниками;

– відносини із банками.

Ідентифікація “слабких місць :

– дефіцит ліквідності;

– високий рівень заборгованості;

– високий рівень собів. в порівнянні з конкурентами;

– прорахунки в інвестиц. сфері;