Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО Бинат (стр. 6 из 11)
Оборотные активы предприятия полностью финансируются за счет краткосрочного заемного капитала, оставшегося после финансирования внеоборотных активов.
В цифрах это выглядит следующим образом:
Табл 17
| Дата | Имущество | Источники финансирования |
| На начало предыдущего года | ВА (443982) = СоснК(12629)+ЗКд(411461)+ЗКк(19892) | |
| ОА (367952)= ЗКк(387844 -19892) | ||
| Баланс | 811934 | 811934 |
| На конец предыдущего года (начало отчетного) | ВА (462222)= СоснК(1477628)+ЗКд(305101)+ЗКК(9493) | |
| ОА (451740)= ЗКк(461233 - 9493) | ||
| Баланс | 913962 | 913962 |
| На конец отчетного года | ВА (461010)= СоснК(84044)+ЗКд(211200)+ЗКК(185766) | |
| ОА (470361)= ЗКк(656127 - 185766) | ||
| Баланс | 951371 | 951371 |
Использование для финансирования внеоборотных активов краткосрочных заемных источников говорит о том, что и в 2002 и 2003 годах собственный оборотный капитал со знаком «минус».
Способы расчета собственного оборотного капитала.
Собственный оборотный капитал (СобК), за счет которого формируются собственные оборотные средства, можно рассчитать следующими способами:
1.СобК=ОА (раздел II ф. №1) – ЗКк (раздел V ф. №1)
2.СобК=СК (раздел III ф. №1)+ЗКд (раздел IV ф. №1)-ВА (раздел I ф. №1)
3.СобК=СК (раздел III ф. №1)- ВА (раздел I ф. №1). Данный способ расчета используется: при оценке неудовлетворительности структуры баланса предприятия; в одном из вариантов оценки финансовой устойчивости предприятия.
Величина собственного оборотного капитала будет одинаковой при всех способах расчета, если в балансе нет данных по разделу IV.
Для примера расчета используем первый способ:
367952 - 387844= - 19892 т. руб (начало 2002 года)
451740 – 461233= - 9493 т. руб. (конец 2002/начало 2003 года)
470361 – 656127= - 185766 т. руб. (конец 2003 года).
Итак, определим удельные веса источников финансирования активов предприятия. Данные представлены в таблице.
Табл18
| Источники финансирования | 2002год начало,% | 2002 конец/2003 начало,% | 2003 конец,% |
Для ВА:
| 2,84 | 31,94 | 17,47 |
| 92,68 | 66,01 | 43,91 | |
| 4,48 | 2,05 | 38,62 | |
| Итого | 100 | 100 | 100 |
Для ОА:
| 100 | 100 | 100 |
Т.к. краткосрочные заемные средства используются для финансирования ВА и ОА, определим удельный вес ЗКК, идущего на их финансирование:
Табл19
| ЗКК, как источник финансирования: | 2002год начало,% | 2002 конец/2003 начало,% | 2003 конец,% |
| ВА | 5,13 | 2,06 | 28,31 |
| ОА | 94,87 | 97,94 | 71,69 |
| Итого | 100 | 100 | 100 |
Итак, основным источником финансирования ВА является долгосрочный заемный капитал, но замечена тенденция к увеличению доли собственного основного капитала, хотя этот рост не стабильный. Предприятие использует краткосрочные заемные средства для финансирования ВА, что является нарушением, причем доля ЗКК растет. Это свидетельствует о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия. Т. к. банк не допускает не целевого использования средств, финансирование ВА в данном случае осуществляется путем увеличения кредиторской задолженности (поставщикам, бюджету, персоналу).
Предприятие использует часть, имеющихся у него средств на финансирование долгосрочных финансовых вложений, т.к. их величина значительно увеличилась, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности.
ОА полностью финансируются за счет краткосрочных заемных средств, и у предприятия нет собственного оборотного капитала для финансирования ОА. Рассчитаем потребность в собственном оборотном капитале по формуле:
где Доа- продолжительность оборота оборотных активов
Дкз- продолжительность оборота кредиторской задолженности
КЗ- кредиторская задолженность
2002 год (131,80-75,22)*233898,5/75,22=175936,95 т. рублей
2003 год (7965,55-5013,84)*290204/5013,84=170846,71 т. рублей
Таким образом потребность в собственном оборотном капитале сократилась на 5090,24 т рублей.
Анализ финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов.
Анализ проводится посредством расчета и сопоставления коэффициентов с нормативными значениями.
Информация для расчета коэффициентов.
Табл 20
| Показатель, тыс. руб. | Базовый период | Отчетный период | ||
| начало | конец | начало | конец | |
| Общая величина капитала (кобщ) | 811934 | 913962 | 913962 | 951371 |
| Собственный капитал (СК) | 12629 | 147628 | 147628 | 84044 |
| Заёмный капитал (ЗК) | 799305 | 766334 | 766334 | 867327 |
| Внеоборотные активы (ВА) | 443982 | 462222 | 462222 | 481010 |
| Оборотные активы (ОА) | 367952 | 451740 | 451740 | 470361 |
| Долгосрочные обязательства (ДО) | 411461 | 305101 | 305101 | 211200 |
| Общая величина имущества предприятия (Аобщ) | 811934 | 913962 | 913962 | 951373 |
| Запасы (З) | 250101 | 302885 | 302885 | 374475 |
Расчёт коэффициентов
| Название коэффициента | Формула | Значение | Выводы | ||
| Начало 2002года | Конец02/начало03 | Конец 2003года | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Коэффициент независимости (автономии) |  | 0,016 | 0,16 | 0,088 | Во всех периодах коэффициент меньше минимального значения (0,5), это говорит о том что предприятие не является финансово независимым из-за слишком маленькой доли величины собственного капитала. Наблюдается рост коэффициента, поэтому наблюдается некоторое улучшение финансовой устойчивости предприятия, однако предприятие все равно нельзя считать финансово независимым |
| Коэффициент зависимости |   | 0,984 | 0,84 | 0,912 | Значение больше 0,5 говорит об усилении финансовой зависимости. |
| Коэффициент финансового риска |  | 63,29 | 5,19 | 10,32 | Значение больше 07 говорит о потере финансовой устойчивости. В конце 2002года следует отметить снижение коэффициента, т.е. значительно увеличилась доля СК (почти в 2 раза). Но в конце 2003 года коэффициент возрос вновь, т.к. выросли КО. |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами |   | -0,054-0,955 | -0,021-0,696 | -0,395-0,844 | Т. к. структура баланса признана неудовлетворительной(по данным анализа структуры баланса),рассчитываем к – т К2.во всех периодах значение коэффициента меньше нормы(>0,2), это говорит о том, что предприятие не использует собственные средства для финансирования ОА, поэтому можно считать, что предприятие не обеспечено собственными средствами |
| Коэффициент мобильности имущества |  | 0,453 | 0,506 | 0,506 | Повышение коэффициента говорит о том, что имущество предприятие стало более мобильным. |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств |  | 1,207 | 1,023 | 1,023 | Происходит снижение коэф – та, поэтому имущество предприятия стало менее мобильным |
| Коэффициент имущества производственного назначения |  | 0,855 | 0,837 | 0,899 | Коэффициент превышает предельное значение 0,5 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств |  | 0,970 | 0,674 | 0,715 | Наблюдается снижение зависимости от долгосрочных заемных средств |
Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности.
Дебиторскую и кредиторскую задолженность предприятия сопоставляют по абсолютной величине, темпам роста и оборачиваемости.
Табл 21
| Показатель | 2002год | 2003 год |
| Сумма ДЗ, т.руб | 61628,5 | 40282 |
| Сумма КЗ,т. руб | 233898,5 | 290204 |
| Абсолютное изменение КЗ,т.руб. | -21346,5 | |
| Абсолютное изменение ДЗ,т.руб. | +56305,5 | |
| Темп прироста ДЗ,% | -34,64 | |
| Темп прироста КЗ,% | +24,07 | |
| Продолжительность погашения ДЗ, дни | 19,82 | 695,95 |
| Продолжительность использования КЗ, дни | 75,22 | 5013,84 |
| Соотношение ДЗ иКЗ | 0,26 | 0,14 |
На протяжении всего рассматриваемого периода кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Это свидетельствует о нестабильном состоянии предприятия.