Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО Бинат (стр. 7 из 11)
Однако предприятие получает долги чаще (в 2002 году каждые 20дней, в2003 – 696 дней), чем отдает. Т.е. дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской .
Анализ платёжеспособности предприятия и ликвидности его баланса.
Общая платежеспособность характеризует способность предприятия выполнить все свои обязательства в случае одновременного предъявления своих требований всеми кредиторами независимо от срочности обязательств предприятия перед ними. Поэтому в знаменателе показателя общей платежеспособности учитываются все обязательства предприятия – и долгосрочные и краткосрочные. Единственным источником покрытия обязательств в этом случае является имущество, сформированного за счет собственного капитала.
Для оценки общей платежеспособности можно использовать коэффициент независимости (автономии). Нормативное значение этого коэффициента > 0,5. чем выше значение коэффициента, тем выше общая платежеспособность предприятия, т.к. у предприятия достаточно собственного имущества, продав которое оно выполнит все свои обязательства.
Расчет показателя общей платежеспособности можно осуществить следующим образом:
>2 | Базовый период | Отчетный период | ||
| начало | конец | начало | конец |
| 1,016 | 1,193 | 1,193 | 1,097 |
Вывод: предприятие на конец отчетного периода характеризуется как неплатежеспособное, в случае одновременного предъявления требований всеми кредиторами не сможет погасить свои обязательства. Т.к. источником покрытия обязательств является имущество предприятия, которого для этого недостаточно из – за недостатка собственного капитала, как источника формирования имущества предприятия.
Срочная платежеспособность (ликвидность) характеризует способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства, используя только ликвидные активы, при этом учитывается только степень ликвидности активов, а не источник их формирования.
Для расчета показателей ликвидности необходимо составить укрупненный аналитический баланс, изменив последовательность расположения статей:
Табл 22
| Актив | Пассив | ||
| Статьи | Условные обозначения | Статьи | Условные обозначения |
| 1.Денежные средства | ДС | 1.Краткосрочные обязательства | КО |
| 2.Краткосрочные финансовые вложения | КФВ | ||
| 3.Долгосрочная дебиторская задолженность | ДЗд | 2.Долгосрочные обязательства | ДО |
| 4.Краткосрочная дебиторская задолженность | ДЗк | 3.Собственный капитал | СК |
| 5.Запасы | З | ||
| 6.Внеоборотные активы | ВА | ||
Используя приведенные в таблице условные обозначения можно рассчитать следующие коэффициенты ликвидности:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности:
2. Промежуточный коэффициент покрытия:
3. Общий коэффициент покрытия:
(см. к-т текущей ликвидности)Информация для расчета коэффициентов ликвидности.
Табл 23
| Показатель | Базовый период | Отчетный период | ||
| начало | конец | начало | конец | |
| ДС | 508 | 3749 | 3749 | 1287 |
| КФВ | 15906 | 35 | 35 | 68749 |
| ДЗд | - | - | - | - |
| ДЗк | 63611 | 59646 | 59646 | 20918 |
| З | 250101 | 302885 | 302885 | 374475 |
| ВА | 443982 | 462222 | 462222 | 481010 |
| КО | 387844 | 461233 | 461233 | 656127 |
| ДО | 411461 | 305101 | 305101 | 211200 |
| СК | 12629 | 147628 | 147628 | 84044 |
Расчет коэффициентов.
Табл 24
| Показатель | Базовый период | Отчетный период | ||
| начало | конец | начало | конец | |
| Кал | 0,042 | 0,008 | 0,008 | 0,107 |
| Кпп | 0,206 | 0,138 | 0,138 | 0,139 |
| Кпо | 0,851 | 0,794 | 0,794 | 0,709 |
Выводы: рост коэффициента абсолютной ликвидности(несмотря на то, что в начале 2003 год он упал по сравнению с 2002годом) свидетельствует о повышении ликвидности денежных средств и краткосрочных ценных бумаг предприятия. Наблюдается тенденция увеличения доля краткосрочной задолженности предприятия, которую предприятие сможет погасить в ближайшее время. Однако этот коэффициент ниже нормального значения (0,2-0,5) и на дату составления баланса предприятие не является платежеспособным.
Промежуточный коэффициент покрытия ниже нормативного значения (Кпп>1). Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами. Можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.
Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции. Данный коэффициент является критерием неплатежеспособности предприятия. По данным таблицы можно сделать вывод о том, что предприятие не является платежеспособным, т.к значение показателя ниже нормы (Кпо>2). Оборотных активов недостаточно, чтобы покрыть все свои краткосрочные обязательства.
Анализ ликвидности баланса.
Табл 25
| Группа актива(А) или пассива(П) | Степень ликвидности (для А) или степень срочности (для П) | Базовый период начало | Базовый период конец/отч. период начало | Отчетный период конец | |
| А1 | Наиболее ликвидные активы | 260+250 | 16414 | 3784 | 70036 |
| А2 | Быстро реализуемые активы | 240+270 | 89041 | 138060 | 21418 |
| А3 | Медленно реализуемые активы | 210+140-расходы будущих периодов | 242401 | 320557 | 409606 |
| А4 | Труднореализуемые активы | 190+230-140 | 443762 | 444524 | 445835 |
| баланс | 791618 | 906925 | 946895 | ||
| П1 | Наиболее срочные обязательства | 620+660 | 226267 | 241530 | 338878 |
| П2 | Краткосрочные обязательства (пассивы) | 610 | 160477 | 212547 | 315689 |
| П3 | Долгосрочные обязательства | 590 | 411461 | 305101 | 211200 |
| П4 | Постоянные пассивы | 490+630+640+650-220- расходы будущих периодов | -6589 | 147747 | 81128 |
| баланс | 791616 | 906925 | 946895 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее неравенство:
А1 
П1, А2 П2, А3 П3, А4 
П4
Сопоставление групп актива с группами пассива лучше проводить в
таблице
табл 26
| Актив | Период | Пассив | период | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | ||||||
| На начало 2002г | На конец 2002г/нач2003 | На конец 2003г | На начало 2002г | На конец 2002г/нач2003 | На конец 2003г | На начало 2002г | На конец 2002г/нач2003 | На конец 2003г | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| А1 | 16414 | 3784 | 70036 | П1 | 226267 | 241530 | 338878 | -209853 | -237746 | -268842 |
| А2 | 89041 | 138060 | 21418 | П2 | 160477 | 212547 | 315689 | -71436 | -74487 | -294271 |
| А3 | 242401 | 320557 | 409606 | П3 | 411461 | 305101 | 211200 | -169060 | +15456 | +198406 |
| А4 | 443762 | 444524 | 445835 | П4 | -6589 | 147747 | 81128 | +450351 | 396777 | +364707 |
| Баланс | 791618 | 906925 | 946895 | Баланс | 791616 | 906925 | 946895 | |||
Данные по графе 9 равны разнице между данными по графам 6 и 2, а данные по графе 10-разнице между данными по графам 7 и 3, данные по графе 11- разнице между данными по графам 8 и 4.
Если не выполняется хотя бы одно неравенство, то баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным, т.е баланс предприятия «Бинат» нельзя считать абсолютно ликвидным.
Сопоставление А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений и говорит о том что у данное предприятие не сможет погасить наиболее срочные обязательства: кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.. То есть предприятие не способно быстро осуществлять наиболее срочные платежи (быструю ликвидностью).
Сопоставление А2 и П2 позволяет оценить тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалеком будущем. Предприятие не сможет покрыть краткосрочные займы и кредиты за счет краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Сопоставление А3 и П3 отражает перспективную ликвидность. У предприятия есть возможность покрыть свой долгосрочные обязательства за счет медленно реализуемых активов с начала 2003 года
Диагностика вероятности банкротства.
Официальная методика определения вероятности банкротства
Таблица исходные данные для расчета
Табл 27