Предмет экономического анализа (стр. 12 из 12)

По форме №2 можно проанализировать динамику рентабельности продаж, рентабельности деятельности предприятия отчетного периода (отношение прибыли балансовой к выручке), а также влияние факторов на изменение этих показателей.

Рентабельность продаж (R1) – это отношение суммы прибыли от реализации к объему реализованной продукции:

R1 = (B-C-КР-УР)/В×100%

Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от реализации. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты:

1. Влияние изменения выручки от реализации на R1:

В₁ – С₀ – КР₀ – УР₀ - В₀ – С₀ – КР₀ – УР₀

DR_1(В) = × 100%

В₁ В₀

где С_1,0 – отчетная и базисная себестоимость, тыс. руб.;

КР_1,0 – отчетные и базисные коммерческие расходы, тыс. руб.;

УР_1,0 – управленческие расходы в отчетном и базисном периоде, тыс. руб.

2. Влияние изменения себестоимости реализации на R₁ :

В₁ – С₁ – КР₀ – УР₀ В₁ – С₀ – КР₀ – УР₀

DR_1(С) = – × 100%

В₁ В₁

3. Влияние изменения коммерческих расходов на R₁ :

В₁ – С₁ – КР₁ – УР₀ В₁ – С₁ – КР₀ – УР₀

DR_1(КР) = – × 100%

В₁ В₁

4. Влияние изменения управленческих расходов на R₁ :

В₁ – С₁ – КР₁ – УР₁ В₁ – С₁ – КР₁ – УР₀

DR_1(КР) = – × 100%

В₁ В₁

Совокупное влияние факторов определяется по формуле :

DR₁ = DR_1(В) +DR_1(С) +DR_1(КР) +DR_1(УР)

Факторный анализ рентабельности отчетного периода

Рентабельность деятельности организации в отчетном периоде рассчитывается как отношение суммы прибыли отчетного периода к выручке от реализации :

R₂ = П_б/В × 100%,

где R₂ – рентабельность реализации отчетного периода, %;

П_б – прибыль балансовая, тыс. руб.

Анализируя формулу необходимо отметить, что на рентабельность реализации отчетного периода оказывают влияние факторы, формирующие прибыль отчетного периода.

Кроме перечисленных факторов, на эту рентабельность оказывают влияние следующие факторы :

DR₂ = DR₁ + DУ%Пол.+ DУ%Упл.+ DУДрД+ DУПрД+ DУПрР + DУ%ВнД+ DУ%ВнР,

где DУ%Пол. – изменение уровня процентов кполучению, %;

DУ%Упл. – изменение уровня процентов к уплате, %;

DУДрД – изменение уровня других доходов, %;

DУПрД – изменение уровня прочих доходов, %;

DУПрР – изменение уровня прочих расходов, %;

DУВнД – изменение уровня внереализационных доходов, %;

DУВнР – изменение уровня внереализационных расходов, %.

Кроме проанализированных коэффициентов рентабельности, различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений (см. данные таблицы ниже).

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о “нормальных” значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единственной базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации, представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как затратоотдача (R7), которая показывает сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов (R4) и рентабельности собственного капитала (R5).

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является рентабельность активов (показатель R4), его еще принято называть экономической рентабельностью. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

В показателе рентабельности активов результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности. Прибыль же является, главным образом, результатом от реализации продукции, работ, услуг. Выручка от реализации – показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен реализации, а натуральный объем производства и реализации определяется стоимостью имущества (таблица).

Таблица

Показатели, характеризующие прибыльность, (%)

Показатель	Расчет	Пояснения
			Рентабельность продаж (R1)	Пр/В *100%	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу проданной продукции
Общая рентабельность (R2) (бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности)	Под/В * 100%	Показывает уровень прибыли после выплаты налогов
Чистая рентабельность (R3)	Пч/В * 100%	Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки
Экономическая рентабельность (R4)	Пч/ стр.300 или 700 * 100%	Показывает эффективность использования всего имущества организации
Рентабельность собственного капитала (R5)	Пч/ стр.490 * 100%	Показывает эффективность использования собственного капитала.Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировки акций
Валовая рентабельность (R6)(выручка - с/с=маржинальный доход)	Пв/В * 100%	Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки
Затратоотдача(R7)	Пр/затраты на пр-во проданной продукции (ф.2) * 100%	Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. затрат
Рентабельность перманентного капитала (R8)	Пч/(с.490+с.590) * 100%	Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
Коэффициент устойчивости экономического роста (R9)	(Пч – (Дивиденды,выплаченные акционерам))/с.490 * 100%	Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижением затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличить производство и реализацию той продукции (работ, услуг), необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

8. Анализ затрат, произведенных организацией

Для анализа затрат необходимо располагать данными управленческого учета и формой №5. По данным финансовой отчетности выполнить полный анализ затрат невозможно. Для этого необходимо располагать данными аналитического и синтетического учета. В ф.5 отражены затраты, сгруппированные по экономическим элементам. Используя данные ф.5 можно составить следующую аналитическую таблицу:

Виды затрат	За предыдущий год		За отчетный год		Отклонения		Темп роста, %
	сумма	уд. вес, %	сумма	уд. вес, %	суммы	уд. веса, %
1. Материальные затраты
2. Затраты на оплату труда
3. Отчисления на социальные нужды
4. Амортизация основных средств
5. Прочие затраты
Итого

Анализ проводится путем составления удельного веса отдельных элементов с плановыми значениями и в динамике.