· Строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
· Производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.
Анализ непосредственно по балансу является достаточно неэффективным, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии предприятия.
Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса.
Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.
Схема построения аналитического баланса
| Наименование статей | Абсолютные величины | Относительные величины | Изменения | |||||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В абсолютных величинах | В структуре | В % к величине на начало года | В % к изменению итога баланса | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6=3-2 | 7=5-4 | 8=6/2*100 | 9 |
| Актив | ||||||||
| А1 | А2 | А1/Б1*100 | А2/Б2*100 | DА=А2-А1 | D(Аi/Б*100) | DАi/А1*100 | DАi/DБ*100 | |
| Баланс | Б1 | Б2 | 100 | 100 | DБ=Б2-Б1 | 0 | DБ/Б1*100 | 100 |
| Пассив | ||||||||
| П1 | П2 | П1/Б1*100 | П2/Б2*100 | DП=П2-П1 | D(Пj/Б*100) | DПj/П1*100 | DПj/DБ*100 | |
| Баланс | Б1 | Б2 | 100 | 100 | DБ=Б2-Б1 | 0 | DБ/Б1*100 | 100 |
Уплотненный аналитический баланс-нетто фактически включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа.
Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:
1) Показатели структуры баланса;
2) Показатели динамики баланса;
3) Показатели структурной динамики баланса.
Для оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса на отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива баланса) и срочности обязательств (статьи пассива баланса).
На основе такого сгруппированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, представленный в следующем виде:
| АКТИВ | Стр. | ПАССИВ | Стр. |
| I.Имущество | I.Источники имущества | ||
| 1. Внеоборотные активы | III. Капитал и резервы | ||
| 1.1. Нематериальные активы | 110 | 3.1.Уставный капитал | 410 |
| 1.2. Основные средства | 120 | 3.2. Добавочныйи резервный капитал | 420+430 |
| 1.3. Прочие внеоборотные средства | 130, 135, 140,150 | 3.3. Фонд социальной сферы и целевые финансирования | 440+450 |
| 3.4. Нераспределенная прибыль | 460+470 –465 –475 | ||
| ИТОГО по разделу I | 190 | ИТОГО по разделу III | 490 |
| 2. Оборотные активы | IV. Долгосрочные обязательства | 590 | |
| 2.1. Запасы | 210,220 | V. Краткосрочные обязательства | |
| 2.2. Дебиторская задолженность (после 12 мес.) | 230 | 5.1. Заемные средства | 610 |
| 2.3. Дебиторская задолженность (до 12 мес.) | 240 | 5.2. Кредиторская задолженность | 620 |
| 2.4. Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 5.3. Прочие обязательства | 630+640+650+ 660 |
| 2.5. Денежные средства | 260 | ИТОГО по разделу V | 690 |
| ИТОГО по разделу II | 290 | Краткосрочные пассивы | 610+630,660 |
| Медленно реализуемые активы | 210+220+230+270 | Всего заемных средств | 590+690 |
| Наиболее ликвидные активы | 250+260 | ИТОГ баланса | 300 или 700 |
| Стоимость имущества | 190+290 | ||
| Величина собственных средств в обороте | 490–190 |
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:
1. Общая стоимость имущества предприятия, равна сумме первого и второго раздела балансов (190+290).
2. Стоимость иммобилизованных средств (т.е. внеоборотных активов) или недвижимого имущества, равна итогу раздела I баланса (стр. 190).
3. Стоимость мобильных средств (оборотных активов), равна итогу раздела II баланса (стр. 290)
4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210+220).
5. Величина собственного капитала предприятия, равна итогу раздела III баланса (стр. 490).
6. Величина заемных средств, равна сумме итогов разделов IV и V баланса (стр. 590 + стр. 690).
7. Величина собственных средств в обороте, равна разнице итогов разделов III и I баланса (стр. 490 – стр. 190).
8. Рабочий капитал, равен разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II, стр. 290 – итог раздела V, стр. 690).
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание:
· На изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества;
· На соотношение темпов роста собственного и заемного капитала;
· На соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.
При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике:
· доля собственного оборотного капитала;
· темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала;
· темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.
Анализируя данные таблицы, используют сначала горизонтальный анализ, затем – вертикальный.
Вертикальный анализ обладает одним важным преимуществом, перед анализом в абсолютных величинах: относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.
Возможные выводы по результатам анализа:
1. Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность.
2. Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности.
3. Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) предприятия. Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.
4. Статья «Незавершенное строительство» (стр. 130) не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.
5. Наличие долгосрочных финансовых вложений (стр. 140) указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия.
6. Наличие в составе активов предприятия нематериальных активов (стр. 110 – 112) косвенно характеризуют избранную предприятием стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность. Подробный анализ эффективности использования нематериальных активов очень важен для руководства предприятия. Для его детального анализа необходимы данные из формы № 5 и внутренняя учетная информация.
7. Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и замедлении их оборота. (Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы).
8. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать:
· О наращивании производственного потенциала предприятия;
· Стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;
· Нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.
Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном счете приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.
В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:
1. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
2. Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
3. Собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;
5. Коэффициент текущей ликвидности более 2;
6. Обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом более 0,1;
7. Нет резких изменений в отдельных статьях баланса;
8. В балансе отсутствуют «больные» статьи (непокрытый убыток, просроченная задолженность банкам и бюджету);
9. У предприятия запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).