7. Показатели эффективности производства и инвестиций
В данном разделе необходимо рассчитать основные показатели эффективности работы предприятия и дать экономическую оценку эффективности инвестиций.
Оценка экономической эффективности инвестиций включает в себя следующие показатели:
· чистый дисконтированный доход;
· индекс доходности;
· срок окупаемости инвестиций.
При оценке эффективности инвестиционного проекта развития ГТС шагом расчета является квартал (год).
Сначала необходимо рассчитать ожидаемые денежные потоки в результате реализации инвестиционного проекта развития сети связи.
Чистые денежные поступления в прогнозируемом периоде определяются как сумма фонда накопления, амортизационных отчислений и если необходимо резервного фонда.
К показателям эффективности работы предприятия связи относятся:
1. показатели эффективности использования труда:
· производительность труда;
· трудоемкость;
· доля прироста доходов за счет роста производительности труда;
· условная экономия численности за счет роста производительности труда;
· снижение себестоимости за счет роста производительности труда
2. показатели эффективности использования основных фондов:
· фондоотдача;
· фондоемкость;
· фондовооруженность.
3. показатели эффективности использования оборотных средств:
· коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
· коэффициент загрузки средств в обороте;
· длительность одного оборота.
4. эксплуатационные затраты:
· темп изменения себестоимости;
· условная экономия затрат за счет снижения себестоимости
Далее определяются и исследуются следующие соотношения:
· между темпами роста производительности труда и темпом роста среднегодовой оплаты труда одного работника
· между темпом роста производительности труда и темпами роста фондоотдачи и фондовооруженности
· между темпом роста прибыли балансовой и прибыли чистой.
При оценке эффективности инвестиционного проекта развития ГТС шагом расчета является квартал. Следовательно, разделим фонды по поступлению инвестиций поквартально.
1 квартал- 50%
2 квартал- 30%
3 квартал- 15%
4 квартал- 5%
Рассчитаем ожидаемые денежные потоки в результате инвестиционного проекта развития сети связи. Чистые денежные поступления в прогнозируемом периоде определяются как сумма фонда накопления, амортизационных отчислений и резервного фонда.
Фонд накопления в плановом периоде = 56503,64 тыс. руб.
1 квартал = 56503,64 х 50%=28251,82 тыс. руб.
2 квартал = 56503,64 х 30%=16951,09 тыс. руб.
3 квартал = 56503,64 х 15%=8475,54 тыс. руб.
4 квартал = 56503,64 х 5%=2825,18 тыс. руб.
Амортизационные отчисления в плановом периоде = 50816,67 тыс.руб.
1 квартал = 50816,67х 50%= 25408,33 тыс. руб.
2 квартал = 50816,67х 30%= 15245,001 тыс. руб.
3 квартал = 50816,67х 15%= 7622,50 тыс. руб.
4 квартал = 50816,67х 5%= 2540,8 тыс. руб.
Резервный фонд планового периода = 3323,74
1 квартал = 3323,74х 50%= 1661,87 тыс. руб.
2 квартал = 3323,74х 30%= 997,12 тыс. руб.
3 квартал = 3323,74х 15%= 498,56 тыс. руб.
4 квартал = 3323,74х 5%= 116,187 тыс. руб.
Сначала необходимо рассчитать ожидаемые денежные потоки в результате реализации инвестиционного проекта развития сети связи.
Чистые денежные поступления в прогнозируемом периоде определяются как сумма фонда накопления, амортизационных отчислений и если необходимо резервного фонда.
| Показатели | Номер шага расчета | |||
| 0 | 1 | 2 | 3 | |
| 1.Фонд накопления | 28251,82 | 16951,09 | 8475,54 | 2825,18 |
| 2.Амортизационные отчисления | 25408,33 | 15245,001 | 7622,50 | 2540,8 |
| 3. Резервный фонд | 1661,87 | 997,12 | 498,56 | 116,187 |
| Итого, чистые денежные поступления | 55322,02 | 33193,21 | 16596,6 | 5482,16 |
Таблица – 19 Поток чистых денежных поступлений (тыс. руб.)
Определим эффективность бизнес- плана путем расчета показателей чистого дисконтированного дохода (ЧДД), индекса доходности (ИД) и срока окупаемости инвестиций.
Годовая норма дисконта- 1%.
Следовательно, коэффициент дисконтирования определим по формуле
Кд= 1:(1+i)*t, где
i - индекс дисконта;
t- порядковый номер периода.
Период «0» Кд= 1:(1+0,01)0 = 1,0
Период «1» Кд= 1: (1+0,01)1 = 0,9901
Период «2» Кд= 1: (1+0,01)2 = 0,9804
Период «3» Кд= 1: (1+0,01)3 = 0,9709
Определим ЧДД по формуле
ЧДД= S-K, где
S- затраты на инвестиции, тыс. руб.
К- капитал предприятия, тыс.руб.
Определим затраты на инвестиции по кварталам с учетом коэффициента дисконтирования:
1 квартал =100284,8 х 1,0 = 100284,8 тыс. руб.
2 квартал =60172х 0,9901 = 59576,29 тыс. руб.
3 квартал = 30083,2х 0,9804 = 29493,56 тыс. руб.
4 квартал = 10029,6х 0,9709= 9737,73тыс. руб.
Определим капитал по кварталам с учетом коэффициента дисконтирования:
1 квартал=55322,02 х 1,0=55322,02 тыс. руб.
2 квартал=33193,21х 0,9901= 32864,59 тыс. руб.
3 квартал=16596,6х 0,9804=16271,3 тыс. руб.
4 квартал=5482,16х 0,9709= 5322,62тыс. руб.
Рассчитаем ЧДД по периодам:
ЧДД0=100284,8 -55322,02 = 44962,78 тыс. руб.
ЧДД1=59576,29 - 32864,59 = 26711,7 тыс. руб.
ЧДД2= 29493,56 -16271,3 = 13222,26 тыс. руб.
ЧДД3= 9737,73- 5322,62= 4415,11 тыс. руб.
Определим индекс доходности по формуле
ИД = S:К
ИД0= 100284,8: 55322,02 =1,8
ИД1=59576,29: 32864,59 = 1,8
ИД2=29493,56:16271,3 = 1,8
ИД3=9737,73:5322,62=1,8
Определим срок окупаемости инвестиций (Тк), который показывает за какой период времени в годах эффект, полученный в результате капитальных вложений, может возместить сумму этих вложений по формуле
Тк= 1:Ек, где
Ек- общая эффективность производства
Коэффициент общей эффективности Ек характеризует тот эффект, который может быть получен ежегодно с каждого рубля единовременных капитальных затрат, вложенных в развитие производства (К) и определяется по формуле
Ек= ∆П:К, где
∆П- годовой прирост прибыли, 60007,73 тыс. руб.
К- капитальные вложения за год, 200569,6тыс. руб.
Ек= 60007,73: 200569,6=0,299 тыс.руб.
Следовательно срок окупаемости инвестиций составит:
Тк= 1:0,299= 3,34 года
| Номер шага | Коэффициент дисконти-рования | Чистый поток денег, тыс. руб. | Чистый дисконти-рованный поток денег, тыс. руб. | Капитальные вложения, тыс. руб. | Дисконти –рованные капитальные вложения, тыс. руб. | ЧДД | ИД |
| 0 | 1,0 | 55322,02 | 55322,02 | 100284,8 | 100284,8 | 44962,78 | 1,8 |
| 1 | 0,9901 | 33193,21 | 32864,59 | 60172 | 59576,29 | 26711,7 | 1,8 |
| 2 | 0,9804 | 16596,6 | 16271,3 | 30083,2 | 29493,56 | 13222,26 | 1,8 |
| 3 | 0,9709 | 5482,16 | 5322,62 | 10029,6 | 9737,73 | 4415,11 | 1,8 |
Таблица – 20 Оценка эффективности инвестиционного проекта.
Проведем общий анализ эффективности составленного бизнес- плана развития ГТС.
Показатели эффективности использования труда
Производительность труда определяет объем услуг, производимых одним работником за единицу времени и рассчитывается по формуле
Птр=Дод:Ч, где
Дод- доходы от основной деятельности, тыс.руб.
Ч- среднесписочная численность работников основной деятельности, чел.
Ожидаемая в текущем периоде:
Птр=120667,2 : 1855=65,04 тыс. руб./ чел.
Прогнозируемая на следующий год:
Птр= 208887,2 :2085,6 = 100,15 тыс. руб./ чел
Трудоемкость, обратная величине производительности труда, характеризует количество человек для получения единицы дохода, определяется по формуле
Тр= 1:Птр
Ожидаемая в текущем периоде:
Тр= 1: 65,04 = 0,015 чел /тыс.руб.
Прогнозируемая на следующий год:
Тр=1: 100,15 = 0,009 чел /тыс.руб.
Доля прироста доходов за счет роста производительности труда определяется по формуле
∆ДодПтр=(Птр2-Птр1)хЧ2, где
Птр1- производительность труда текущего периода;
Птр2- производительность планового периода;
Ч2- среднесписочная численность работников основной деятельности в плановом периоде, чел.
∆ДодПтр=(100,15 - 65,04) х 2085,6 = 73225,416 тыс.руб.
Условная экономия численности за счет роста производительности труда определяется по формуле
∆Чусл= Чусл – Ч2, где
Чусл- условная численность работников, характеризующая то их количество, которое потребовалось бы для получения плановой суммы доходов от основной деятельности, если бы производительность труда в плановом периоде не изменилась, а осталась на уровне текущего года.
Чусл= Дод2:Птр1
Чусл= 208887,2 : 65,04 = 3211,6 чел.
Следовательно, условная экономия численности в плановом периоде составит:
∆Чусл= 3211,6 -2085,6 =1126 чел.
Снижение себестоимости за счет роста производительности труда определим по формуле
СПтр=(Птр2-Птр1)х ∆С2, где
Птр- производительность труда текущего и планового периодов;
∆С2- изменение себестоимости в плановом периоде
СПтр=(100,15 - 65,04) х (-0,2889)= 10,14 тыс. руб.
Показатели эффективности использования основных фондов
Фондоотдача показывает, сколько рублей доходов получено с каждого рубля, вложенного в ОПФ. Определяется по формуле
Ки=Дод:Ф, где
Дод- доходы от основной деятельности, тыс.руб.
Ф- среднегодовая стоимость ОПФ, тыс.руб.
Ожидаемая Ки=120667,2 : 879100= 0,13 руб.