Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 10 (стр. 4 из 5)

Далее следует провести оценку ликвидности предприятия, формулы и расчетные значения, полученные по этим формулам, представлены в таблице 12.

Таблица 12

Оценка ликвидности

Показатель	Формула расчета	Начало периода	Конец периода
Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)	Оборотные активы - краткосрочные пассивы	33 640	128 461
Маневренность собственных оборотных средств		0,77	0,15
Коэффициент текущей ликвидности		1,16	1,2
Коэффициент быстрой ликвидности		0,86	0,99
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)		0,13	0,03
Доля оборотных средств в активах		0,13	0,17
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме		0,14	0,18
Доля запасов в оборотных активах		0,26	0,19
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов		0,54	0,9
Коэффициент покрытия запасов		3,4	4,6

На основе представленных в таблице 12 данных, полученных расчетным путем, можно сделать вывод, что происходит увеличение собственного оборотного капитала, это оценивается положительно. Значительно снизилась маневренность собственного капитала, что можно оценивать отрицательно, т. к. снизилась часть абсолютно ликвидных средств в составе собственных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности не соответствует рекомендуемому значению (

2), но наблюдается его увеличение, что расценивается положительно. Коэффициент быстрой ликвидности также не соответствует рекомендуемому значению (≥1), но наблюдается тенденция к его увеличению, причем на конец года он вплотную приблизился к рекомендуемому значению, что расценивается положительно, т. о. увеличивается платежеспособность предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) снижается, что расценивается отрицательно.

Доля оборотных средств в активах увеличивается, это расценивается положительно. Положительно можно оценивать динамику по показателю доля собственных оборотных средств в общей их сумме, так как он также увеличивается. Доля запасов в оборотных активах снижается, что расценивается отрицательно. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов соответствует рекомендуемому значению (≥0,5) и к концу года увеличивается, это оценивается положительно.

Коэффициент покрытия запасов более 1 и к концу года увеличивается, что говорит о том, что текущее состояние предприятия не считается неустойчивым.

После анализа ликвидности предприятия необходимо провести оценку финансовой устойчивости предприятия. Все необходимые для этого рассчитанные показатели можно свести в таблицу 13.

Таблица 13

Оценка финансовой устойчивости

Показатель	Формула	Начало периода	Конец периода
Коэффициент автономии	СК / ВБ	0,22	0,222
Коэффициент финансовой зависимости	ВБ / СК	4,54	4,51
Коэффициент маневренности собственного капитала	СОС / СК	0,58	0,76
Коэффициент концентрации заемного капитала	ЗК / ВБ	0,779	0,778
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	ДО / ВА	-	-
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	ДО / (ДО + СК)	-	-
Коэффициент структуры заемного капитала	ДО / ЗК	-	-
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	ЗК / СК	3,54	3,5

В данной таблице три коэффициента не посчитаны, т. к. предприятие не имеет долгосрочных обязательств (ДО), по остальным же коэффициентам можно сделать следующие выводы: очень незначительно увеличился коэффициент автономии, это можно расценить положительно. Незначительно снизился коэффициент финансовой зависимости, что говорит о снижении финансовой зависимости предприятия, что расценивается положительно. Коэффициент маневренности собственного капитала увеличивается (рекомендуемое значение ≥5), что оценивается положительно, т. к. он характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Коэффициент концентрации заемного капитала значительно больше 50 %, что говорит о недостаточности у предприятия активов для покрытия всей имеющейся у него задолженности, стоит отметить его уменьшение, но оно незначительное. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств незначительно уменьшился, что расценивается положительно, т. к. чем он меньше, тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Теперь необходимо проанализировать деловую активность предприятия, которая отражает эффективность деятельности предприятия. Все необходимые для этого коэффициенты представлены в таблице 14.

Таблица 14

Оценка деловой активности

Показатель	Формула расчета	Значение показателя
1. Производительность труда		3 708,2
2. Фондоотдача		105,6
3. Оборачиваемость в расчетах (в оборотах)		8,7
4. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)		41,4
5. Оборачиваемость запасов (в оборотах)		40,9
6. Оборачиваемость запасов (в днях)		8,8
7. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)		35,3
8. Продолжительность операционного цикла	Показатель 6 + Показатель 4	50,2
9. Продолжительность финансового цикла	Показатель 8 - Показатель 7	14,9
10. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности		0,08
11. Оборачиваемость собственного капитала		37,5
12. Оборачиваемость совокупного капитала		8,3

В соответствии с полученными значениями показателей деловой активности, можно сделать вывод, что производительность труда, а, следовательно, эффективность использования человеческого ресурса на предприятии довольно высока. Значительную отдачу дают и ОС, используемые на предприятии.

Отрицательно можно оценить превышение длительности оборота кредиторской задолженности над длительностью оборота средств в расчетах, так как финансовые ресурсы поступают после того как возникает необходимость изымать собственный капитал из производства для оплаты требований поставщиков.

Положительно можно оценивать более высокую оборачиваемость средств в расчетах, чем оборачиваемость запасов, так как средства предприятия из дебиторской задолженности возвращается до того как запасы снова превратятся в средства предприятия, что обеспечивает платежеспособность предприятия.

Отрицательным следует считать низкое значение коэффициента погашаемости дебиторской задолженности.

Оборачиваемость собственного капитала отражает уровень продаж, который должен обеспечиваться кредитами, чем больше его значение, тем выше уровень продаж и, следовательно, ниже доля собственников в общем капитале предприятия.